天津汽車模具27日上會 原始股做餌換近900萬壞賬

　　天津汽車模具股份有限公司（以下簡稱天汽模）作為國內(nèi)領(lǐng)先的汽車模具制造商,客戶涵蓋國內(nèi)外多家汽車廠商。資料顯示,公司原屬于天津汽車工業(yè)集團全資子公司,經(jīng)過數(shù)次改制后,最終實現(xiàn)了管理層收購。而在今日 （9月27日）,公司將接受證監(jiān)會發(fā)審委審核,如果順利通過,將有望登陸深圳中小板市場。

　　不過,《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),公司早期為打開國際市場,曾有過不規(guī)范的交易行為。當時天汽模為了促成出口,低價轉(zhuǎn)讓部分公司股權(quán)給客戶,但最后卻被迫計提壞賬準備近900萬元。

　　為博出口 轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)

　　在天汽模的招股書中,公司被描述為全國最大的汽車覆蓋件模具供應(yīng)商,行業(yè)內(nèi)唯一一家真正實現(xiàn)規(guī)?；隹诘哪＞咂髽I(yè),這在汽車大國而非汽車強國的中國,顯然是一件很了不起的事情。不過,《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),天汽模在打開國際市場的出口銷售上,卻有著不太光彩的歷史。

　　2005年4月,天汽模決定增資。根據(jù)自愿原則,本次增資的實際出資人在天汽模及天汽集團內(nèi)部員工中產(chǎn)生,增資價格為天汽模有限2004年末每1元出資額對應(yīng)的凈資產(chǎn)2.06元。

　　然而,就在部分原股東增資的情況下,公司卻意外引進了 “局外人”趙彥林,該自然人以152.852萬元現(xiàn)金對公司投資。由于公司同期出現(xiàn)資本公積金轉(zhuǎn)增出資額,趙彥林最終持有天汽模97.66萬元出資額,占注冊資本的2.44%。以此計算,趙彥林的增資單價僅為1.565元/股。

　　對于為何讓“局外人”趙彥林入股,天汽模在招股書中如此交代:趙彥林當時為英國康特奈特公司 （英國康特奈特公司系一家從事汽車模具產(chǎn)品國際代理業(yè)務(wù)的英國公司,以下簡稱“CP公司”）與本公司的業(yè)務(wù)聯(lián)系代表,公司認為引進其作為股東,有利于開拓國際市場。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),在天汽模的招股書中被稱之為 “業(yè)務(wù)代表”的趙彥林,在當年有著一個更為光鮮的名頭——英國CP公司中國區(qū)總裁。2004~2005年間,趙彥林帶領(lǐng)海外客戶在國內(nèi)的一連串考察曾頗為業(yè)內(nèi)關(guān)注。由于趙彥林帶來了類似路虎這樣的大批量訂單,一時間成為有意進軍國際市場的國內(nèi)汽車模具廠商追捧對象。據(jù)當時媒體報道,成飛集成(002190)、一汽模具、天汽模瓜分了路虎近200套標準模具訂單,其中成飛科技100余套、一汽模具50套~60套、天汽模卻只有20套左右。

　　大獻殷勤 砸了自己的腳

　　面對出口這塊大蛋糕,天汽模采取了一記狠招——讓趙彥林持有公司股份,從而使得自身與趙彥林成為利益共同體,促成更多的出口銷售。然而,這一用原始股做誘餌的行為,卻搬起石頭砸了自己的腳。

　　2004年CP公司與天汽模簽訂多項訂單。但在天汽模交付了模具產(chǎn)品后,CP公司卻不同程度拖欠公司貨款。

　　《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),CP公司所欠天津汽模的貨款,絕大多數(shù)發(fā)生在引入趙彥林作為公司股東后。其中,5份2004年所簽署的訂單,均為2005年5月份之后交付產(chǎn)品,隨后便出現(xiàn)貨款不能全部回收。不過在這種背景下,天汽模仍于2005年6月,與CP公司簽訂合同,再次導致2006年1月交貨后賬款不能全部收回。

　　自2006年以來,天津汽模與CP公司未再發(fā)生新的業(yè)務(wù)合同。但CP公司共欠天汽模的貨款高達72.06萬美元、12.7萬英鎊、17.6萬歐元。按照2009年10月31日（公司董事會審議壞賬核銷議案的最后一個資產(chǎn)負債表日）匯率折算為人民幣813.20433萬元。

　　對于拖欠貨款的原因,CP公司以其為最終用戶修復產(chǎn)品所支付的費用超過對公司欠款為由長期拖欠,并主張以其支付的模具修復費用與拖欠天汽模貨款相抵消。而天汽模自2005年以來,多次向CP公司追討欠款。2007年后,天汽模委托中國出口信用保險公司向CP公司追討欠款。2009年10月12日,中國出口信用保險公司出具《結(jié)案通知》,以三點理由了結(jié)此案:一是債務(wù)人拒絕還款;二是海外訴訟成本高,即使勝訴,追回的貨款也會大部分或全部被訴訟費用抵消;三是CP公司資不抵債、不具備清償能力。

　　2007年末,天汽模遵循謹慎性原則,對CP公司上述欠款采用個別認定法,按照100%的比例計提壞賬準備898.63萬元（按當期末匯率折算）。

　　值得注意的是,天汽模2008年、2009年、2010年1~6月的資產(chǎn)減值損失均只有100多萬,而2007年末卻高達1081.9萬元,CP公司欠款對公司的影響可見一斑。以原始股做餌的投桃報李,最終卻換來近900萬資金打水漂。

　　律師:需追究損失責任

　　為了做成生意,就將客戶方面的決策者引進來做股東,天汽模這種行為是否涉嫌商業(yè)賄賂呢？

　　昨日 （9月26日）,《每日經(jīng)濟新聞》記者就此事采訪了上海嚴義明律師事務(wù)所律師嚴義明。他表示,天汽模的行為是否構(gòu)成商業(yè)賄賂需要綜合多個方面因素,比如天汽模轉(zhuǎn)讓股權(quán)給趙彥林的價格是否公平,與凈資產(chǎn)的作比如何？與同期其他轉(zhuǎn)讓是否有明顯的價格 “過低”嫌疑。不過,嚴義明指出,由于不久后趙彥林又將股權(quán)原價轉(zhuǎn)回給原受讓方,并未產(chǎn)生實際收益,目前也未持有公司股權(quán),所以很難界定為“商業(yè)賄賂”。

　　“不過,公司畢竟損失了近900萬元,這個責任需要追究?！眹懒x明表示,公司幾百萬元沒有拿到,是否與這個中間方趙彥林有關(guān)值得追究。當初管理層允許趙彥林入股,是否需要對貨款無法收回而導致的近900萬元損失負連帶責任,也值得深究。

　　有意思的是,《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn),在天汽模無法向CP公司收回近900萬元的貨款時,曾經(jīng)要求趙彥林按原出資價格向天汽模有限其他股東轉(zhuǎn)讓所持公司股份。2005年12月,趙彥林簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》,但天汽模卻以CP公司一直拖欠公司貨款為由,未向趙彥林支付轉(zhuǎn)讓款項。直至2008年7月,趙彥林才收到了全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價款。

　　延伸閱讀

　　天汽模 國內(nèi)汽模業(yè)老大

　　天津汽車模具股份有限公司（以下簡稱天汽模）的歷史淵源可追溯至1965年的天津汽車工業(yè)總公司下屬天津市汽車制造廠模具制造分廠。1996年12月公司前身天汽模有限成立,為天汽集團全資子公司,企業(yè)性質(zhì)為國有獨資企業(yè)。

　　2003年4月,天汽集團對天汽模有限實施國企改制,轉(zhuǎn)讓67.5%的國有股權(quán)?？偨?jīng)理胡津生等180名職工以合計715.50萬元的現(xiàn)金,購買了天汽模有限67.5%的股權(quán)。根據(jù)當時的規(guī)定,胡津生有資格購買天汽模有限10%的期權(quán)。其中2.5%的股權(quán)出資26.50萬元,即時付清;其余7.5%的期股轉(zhuǎn)讓價款79.5萬元在天汽模有限改制后三年內(nèi)逐步支付。2004年,天汽集團出讓所持天汽模有限剩余股權(quán)。至此,天汽模這家國有企業(yè)實現(xiàn)管理層MBO。

　　據(jù)招股書顯示,目前天汽模的客戶遍布國內(nèi)外,國內(nèi)方面囊括了上海通用、上海大眾、武漢神龍、一汽大眾、北京現(xiàn)代、廣州本田等多家廠商;國際市場包括為通用、福特、菲亞特、標致雪鐵龍、奔馳、寶馬、奧迪、沃爾沃、路虎等眾多國際著名汽車企業(yè)提供模具開發(fā)制造服務(wù)。

　　據(jù)中國模具工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,2009年我國汽車覆蓋件模具收入超千萬元的企業(yè)有29家,收入總計27.37億元,其中天汽模收入為4.54億元,所占比例為16.59%,穩(wěn)居行業(yè)首位。