銀信合作 投資者承險(xiǎn)

每經(jīng)記者  賀麒麟  發(fā)自上海

        為挖掘銀信合作叫停對(duì)銀行的影響，記者首先對(duì)鋪天蓋地的“銀信合作”抽絲剝繭：銀信合作，究竟是以怎樣的方式來運(yùn)行呢？

        銀信合作，一般是指銀行用投資者認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品的資金，通過信托公司的平臺(tái)，發(fā)放相應(yīng)的信托貸款。以建行的利得盈信托貸款型（全）2010年第9期理財(cái)產(chǎn)品為例，建行是資金托管人，建信信托為受托人。即建行向投資者募集資金，與建信信托設(shè)立  “湖南省高速公路建設(shè)開發(fā)總公司貸款資金信托”，通過建信信托的平臺(tái)向湖南省高速公路建設(shè)開發(fā)總公司（下稱湖南高速）發(fā)放信托貸款。

        按照產(chǎn)品說明書，建行收取托管費(fèi)率（年化），為產(chǎn)品募集總金額的0.06%；建信信托收取信托報(bào)酬費(fèi)率（年化），為產(chǎn)品募集總金額的0.3170%；投資者通過該產(chǎn)品，能夠獲得的最高收益率為3.18%（年化）。

        說明書并稱，建行并不保障湖南高速的還款能力。該產(chǎn)品為非保本浮動(dòng)收益型信托類理財(cái)產(chǎn)品，因此不保障本金及理財(cái)收益。

        例如，信托貸款本息未按時(shí)足額回收的情況下，將根據(jù)實(shí)際回收情況計(jì)算投資者應(yīng)得本金及理財(cái)收益；如到期只能回收本金及部分利息，則本理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率可能低于預(yù)期最高收益率3.18%。

        如果湖南高速只能償還部分本金，則投資者在該理財(cái)產(chǎn)品上的收益為負(fù)，并將損失部分本金。而對(duì)投資者最不利的情況是，假如湖南高速完全喪失還款能力，投資者將損失全部本金。

        由此，信貸類理財(cái)產(chǎn)品的最終風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是由市場(chǎng)投資者來承擔(dān)。但即使是這樣，信貸類理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)也一直存在，投資者依然愿意購買該類理財(cái)產(chǎn)品。



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