“散戶”拿走9成公司債連云港公告疑似自擺烏龍

每經(jīng)記者  宋元東

        連云港  （601008，收盤價7.12元）28日發(fā)布的債券發(fā)行結(jié)果公告顯示，6.5億元公司債已成功發(fā)行完畢。不過令人驚奇的是，公告顯示，一般社會公眾投資者此次創(chuàng)記錄地通過網(wǎng)上認(rèn)購了超過9成的債券發(fā)行量。

        連云港此次發(fā)行的公司債規(guī)模為6.5億元，發(fā)行價格為每張100元，簡稱為“10連云債”，根據(jù)網(wǎng)下向機(jī)構(gòu)投資者詢價的結(jié)果，最終確定的面利率為5.50%，信用級別為AA+，期限為5年。公司于1月25日面向社會公眾投資者網(wǎng)上公開發(fā)行，1月25日至1月27日面向機(jī)構(gòu)投資者網(wǎng)下發(fā)行，發(fā)行工作已于1月27日結(jié)束。

        然而，連云港發(fā)布的發(fā)行結(jié)果公告卻顯示，網(wǎng)上一般社會公眾投資者的認(rèn)購數(shù)量為5.95億元，占發(fā)行總量的91.538%；而網(wǎng)下機(jī)構(gòu)投資者認(rèn)購數(shù)量為5500萬元，僅占該期公司債券發(fā)行總量的8.462%。機(jī)構(gòu)認(rèn)購比例如此之少，顯得十分“摳門”，而一般公眾投資者卻如此大方地拿走了超過9成比例的債券。

        “難道是擔(dān)心股市繼續(xù)下跌，散戶們都去買債券了？”北京某知名券商負(fù)責(zé)債券承銷的投行人士昨晚向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者驚訝地表示，雖然機(jī)構(gòu)投資者也可以通過網(wǎng)上發(fā)行認(rèn)購債券，但這樣的情況應(yīng)該并不多見。除非發(fā)行方在債券發(fā)行前對自己的債券相當(dāng)沒有信心，擔(dān)心機(jī)構(gòu)不會認(rèn)購，從而將大量債券通過網(wǎng)上發(fā)行，預(yù)留給機(jī)構(gòu)的比例才會少得可憐。

        不過，進(jìn)一步查詢連云港此前刊登的債券發(fā)行公告發(fā)現(xiàn)，該期公司債網(wǎng)上、網(wǎng)下預(yù)設(shè)的發(fā)行數(shù)量占比分別為10%和90%，正好與發(fā)行結(jié)果公告的情況相反。考慮到發(fā)行人和保薦人可以根據(jù)網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行的具體情況決定是否啟動網(wǎng)上、網(wǎng)下雙向回?fù)軝C(jī)制，但又未見公司對此進(jìn)行說明。因此，上述投行人士認(rèn)為，這極可能是公司將發(fā)行結(jié)果搞錯，硬生生地將網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行的結(jié)果弄反了。

        根據(jù)債券募集說明書，連云港此次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，用于償還銀行貸款和補(bǔ)充公司流通動資金。公司還稱，此次募集資金的運(yùn)用有利于降低公司融資成本，節(jié)省財務(wù)費(fèi)用。不過，看完公告后，上述投行人士打趣地表示，公告如果真是自擺烏龍，上市公司應(yīng)該會刊登糾錯公告，節(jié)省的成本中至少還要損失一筆廣告費(fèi)。



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