每日重大股市消息解讀

11月30日

每日重大股市消息解讀

 溫家寶：過早“退出”會(huì)使成果得而復(fù)失

http://news.hexun.com/2009-11-30/121852520.html

溫家寶：要抑制投機(jī)性購(gòu)房 促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展

http://nbd.com.cn/newshtml/20091130/20091130080736950.html

政治局會(huì)議對(duì)通脹一字未提 保增長(zhǎng)向調(diào)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變

http://news.hexun.com/2009-11-28/121846467.html

專家預(yù)計(jì)11月新增信貸回落至2000億

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850232.html

中國(guó)“十二五”將推智能能源網(wǎng) 全面覆蓋水電氣與熱力

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850400.html

牛編解讀：

         上周五，中央政治局政治局定調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作，“雙寬松”政策的繼續(xù)會(huì)給予市場(chǎng)一顆定心丸，一定程度上打消關(guān)于政策退出的疑慮，此次會(huì)議傳出的信息對(duì)資本市場(chǎng)的影響偏正面。首先，會(huì)議并沒有著力強(qiáng)調(diào)通脹和資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn);其次，會(huì)議明確指出要保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性；第三，會(huì)議指出要拉動(dòng)消費(fèi)、發(fā)展先進(jìn)產(chǎn)能、淘汰落后產(chǎn)能,其落實(shí)都需要保持一定的投資力度。對(duì)于資本市場(chǎng)來講，只要宏觀經(jīng)濟(jì)的主基調(diào)未變，那就意味著支撐股市上揚(yáng)的基本面沒變。

         就投資方向來看，未來應(yīng)該把握促內(nèi)需和調(diào)結(jié)構(gòu)兩大主題，發(fā)展先進(jìn)產(chǎn)能可以收到“保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)”一舉雙得的效果，未來低碳領(lǐng)域、綠色領(lǐng)域的投資可能會(huì)增加。在資本市場(chǎng)上，低碳經(jīng)濟(jì)將成為相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的投資主題和關(guān)注熱點(diǎn)，而即將開幕的哥本哈根氣候談判會(huì)議將對(duì)開啟低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代起到重大推動(dòng)。如何發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的問題，低碳經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵極其豐富。目前電力、工業(yè)、建筑和交通是我國(guó)二氧化碳排放大戶，如何降低其碳排放將是低碳經(jīng)濟(jì)時(shí)代最重要的議題之一。新能源汽車、建筑節(jié)能技術(shù)、核電、風(fēng)電、電網(wǎng)技術(shù)、余熱發(fā)點(diǎn)等工業(yè)節(jié)能技術(shù)領(lǐng)域具有較大的發(fā)展?jié)摿统杀緝?yōu)勢(shì)，有望成為低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重點(diǎn)。

中行工行交行等稱未受迪拜債務(wù)危機(jī)影響

http://nbd.com.cn/newshtml/20091130/20091130074408791.html

迪拜危機(jī)下股市尷尬 新興市場(chǎng)調(diào)整壓力大

http://nbd.com.cn/newshtml/20091129/20091129105550695.html

拯救迪拜:石油美元為沙漠泡沫埋單 中國(guó)受影響較小

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850229.html

牛編解讀：

        上周“迪拜債務(wù)危機(jī)”形成全球資產(chǎn)價(jià)格的連鎖反應(yīng)，全球股市紛紛大幅下挫。從本質(zhì)上來看，迪拜不是一個(gè)全球的金融危機(jī)，迪拜世界這個(gè)公司也并非金融公司，沒有發(fā)行大量金融的工具，不會(huì)引起一系列非常復(fù)雜的后果；其次，迪拜的債務(wù)鏈非常短。當(dāng)然會(huì)影響相關(guān)的銀行，相關(guān)的建筑材料供貨商，但是整個(gè)金融鏈和產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)欠浅６痰?，從行業(yè)、區(qū)間來講都是比較小的。迪拜畢竟是一個(gè)小的經(jīng)濟(jì)體，其輻射、波及范圍狹小，因此不能因?yàn)榈习莸膫鶆?wù)危機(jī)來否定全球經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的基本態(tài)勢(shì)。

       “迪拜事件”對(duì)A股市場(chǎng)的影響將更多體現(xiàn)在短期內(nèi)，A股市場(chǎng)的大趨勢(shì)不會(huì)為此改變。隨著政府日前定調(diào)2010年還將保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性，A股市場(chǎng)的機(jī)會(huì)將可能重新出現(xiàn)，市場(chǎng)調(diào)整將帶來風(fēng)格輪動(dòng)。這次A股市場(chǎng)的調(diào)整，可能帶來市場(chǎng)的風(fēng)格轉(zhuǎn)換。具體而言，市場(chǎng)熱點(diǎn)可能會(huì)漸漸向大盤藍(lán)籌轉(zhuǎn)換。因?yàn)闅w根結(jié)底，市場(chǎng)上漲的支撐力量是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)業(yè)績(jī)的復(fù)蘇，目前大盤藍(lán)籌股的普遍估值不高。由于銀監(jiān)會(huì)對(duì)于銀行資本充足率的界定始終未有定論，銀行再融資對(duì)市場(chǎng)的壓力依然存在。
 

工商總局首次對(duì)區(qū)域制定專門政策 50措施支持海西

http://news.hexun.com/2009-11-29/121848617.html

牛編解讀：

        今年以來，國(guó)家已批復(fù)7個(gè)新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)規(guī)劃，區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局明顯提速，一個(gè)新的區(qū)域經(jīng)濟(jì)版圖正在形成，其中包括長(zhǎng)三角、珠三角、環(huán)渤海等早已完成布局的地區(qū)，也包括東北、中部、西部、北部灣、海峽西岸。因此，區(qū)域主題仍將是當(dāng)前市場(chǎng)上的重要投資機(jī)會(huì)。從政策走向來看，區(qū)域政策的一方面面臨深入和細(xì)化，另一方面也是實(shí)施結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要步驟，符合未來經(jīng)濟(jì)的整體走向。而從資本市場(chǎng)角度來看，在投資風(fēng)格向大盤股切換之前，市場(chǎng)仍將偏好主題投資機(jī)會(huì)，而受益于區(qū)域政策的行業(yè)和企業(yè)，更容易實(shí)現(xiàn)明確的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，在未來跨年的投資中值得重點(diǎn)關(guān)注。

期市統(tǒng)一開戶完成 有助于股指期貨推出

http://news.hexun.com/2009-11-30/121850389.html

牛編解讀：

       最后一批62家期貨公司已于近日順利上線統(tǒng)一開戶系統(tǒng)。至此，全國(guó)正常經(jīng)營(yíng)的164家期貨公司已分五批全部納入統(tǒng)一開戶系統(tǒng)，期貨統(tǒng)一開戶順利完成。年末之際,推出股指期貨品種的呼聲之所以再度高漲，還有一個(gè)關(guān)鍵的因素,那就是在資本流動(dòng)性高度充裕的今天，推出股指期貨可以避免大量資金圍繞著現(xiàn)有的股市和房地產(chǎn)市場(chǎng)大肆炒作所引發(fā)的資產(chǎn)泡沫的危機(jī)。

       對(duì)于概念股，有影響股價(jià)波動(dòng)的短暫概念,影響整個(gè)行業(yè)的行業(yè)概念,有影響上市公司未來業(yè)績(jī)及成長(zhǎng)的長(zhǎng)期概念，概念有長(zhǎng)有短,有群體,有片面，對(duì)此投資者一定要學(xué)會(huì)區(qū)分，就股指期貨概念而言，其具有時(shí)間周期性,當(dāng)預(yù)期的利好兌現(xiàn)之后,行情往往就結(jié)束了。

       雖然股指期貨還未有確實(shí)消息，但它的推出是毋庸質(zhì)疑的，只是時(shí)間問題?？芍虚L(zhǎng)期重點(diǎn)關(guān)注相對(duì)價(jià)值貢獻(xiàn)較高的如中國(guó)中期、高新發(fā)展、中大股份，以及估值相對(duì)較低的現(xiàn)代投資、廈門國(guó)貿(mào)等。券商股也將在未來受益于股指期貨的推出，也可進(jìn)行關(guān)注。

 

 

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11月27日

每日重大股市消息解讀

 

 迪拜世界宣布暫緩償還債務(wù) 全球股市遭受重挫

http://news.hexun.com/2009-11-27/121832700.html

牛編解讀：

       迪拜當(dāng)局周三發(fā)出請(qǐng)求,希望該國(guó)政府控股旗艦企業(yè)迪拜世界的債權(quán)人同意暫緩償還債務(wù),作為該公司重組的第一步。在本輪金融危機(jī)爆發(fā)前,為了大力發(fā)展房地產(chǎn)和觀光旅游業(yè),迪拜政府舉債800億美元,為隨后的債務(wù)危機(jī)埋下禍根。

       分析人士認(rèn)為，迪拜可能成為繼8年前阿根廷倒債以來,全球最嚴(yán)重的主權(quán)債務(wù)違約事件。加上臨近年末假期,投資人有較強(qiáng)的套現(xiàn)需求,都對(duì)股市帶來了較大壓力。

       昨日早盤,道瓊斯歐洲斯托克600指數(shù)大跌2.2%,為近兩個(gè)月來最大跌幅;歐洲三大股市跌幅都在2%上下。
   
       27日，截止到目前為止，率先開盤日經(jīng)指數(shù)開盤下跌1.72%。在外圍股市的大幅下跌的影響下，今日A股恐受到內(nèi)外諸因素的影響，有繼續(xù)下探的可能。 

國(guó)務(wù)院：制定應(yīng)對(duì)氣候變化國(guó)家方案

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/26/content_12545016.htm

哥本哈根氣候變化會(huì)議：低碳政策密集出臺(tái)可期

http://news.hexun.com/2009-11-27/121835197.html

牛編解讀：

        中國(guó)政府昨天再次重申了到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重達(dá)到15%左右的目標(biāo),并首次披露了到2020年我國(guó)單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的減排計(jì)劃。

       國(guó)都證券研究員李元表示：節(jié)能減排任務(wù)艱巨,而國(guó)家的態(tài)度比較堅(jiān)決。我們預(yù)計(jì)在未來的幾年中,國(guó)家對(duì)節(jié)能設(shè)備、新能源、環(huán)保設(shè)備的投資將持續(xù)提升,相關(guān)的節(jié)能設(shè)備制造、新能源設(shè)備制造、環(huán)保設(shè)備制造行業(yè)發(fā)展前景良好。”

中小板今日再添“四丁”

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091127/20091127042437923.html

五新股申購(gòu)撞車凍結(jié)資金或超萬億

http://finance.eastmoney.com/091127,1246249.html

牛編解讀：

       在近幾次次新股的股價(jià)被瘋炒后，次新股一時(shí)間也就成為了市場(chǎng)的“稀缺資源”。不過，27日中小板市場(chǎng)將再添威創(chuàng)股份(002308)、中利科技(002309)、東方園林(002310)以及海大集團(tuán)(002311)四位“新丁”，這又給了投資者新的投資契機(jī)。

       由于次新股沒有歷史套牢盤問題，新多資金介入后可以沒有鼓勵(lì)的積極做多。從近期的上市的湘鄂情、洋河股份不斷創(chuàng)出新高的走勢(shì)和盤口來看，游資主力在中小板上市新股初期積極建倉(cāng)，然后果斷上拉，使股價(jià)短期快速上漲產(chǎn)生巨大的賺錢效應(yīng)，成為最近一段時(shí)間的一個(gè)熱點(diǎn)。

 

 

11月26日

每日重大股市消息解讀

將旅游業(yè)培育成戰(zhàn)略性支柱產(chǎn)業(yè)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091126/20091126041823871.html

國(guó)務(wù)院：加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃與發(fā)展質(zhì)量 加快發(fā)展旅游業(yè)

http://news.hexun.com/2009-11-25/121815919.html

牛編解讀：

       將旅游業(yè)培育成戰(zhàn)略支柱性產(chǎn)業(yè)，首次提到國(guó)家戰(zhàn)略的角度，重視程度不可謂不高，同時(shí)這也顯示出國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的迫切要求，而這對(duì)于大消費(fèi)板塊崛起有一定的導(dǎo)向作用，對(duì)于旅游產(chǎn)業(yè)的刺激，不僅僅體現(xiàn)為其本身對(duì)GDP的貢獻(xiàn)，而更在于其對(duì)上下游產(chǎn)業(yè)的帶動(dòng)作用。該意見的出臺(tái)對(duì)于景點(diǎn)和旅行社的影響尤其重大，其次是酒店、交通運(yùn)輸?shù)认嚓P(guān)領(lǐng)域，從區(qū)域來看，該意見對(duì)于西部等對(duì)旅游產(chǎn)業(yè)格外重視的省份意義重大，這些區(qū)域或借政策東風(fēng)優(yōu)先崛起。可以關(guān)注以下個(gè)股，錦江股份、中青旅、峨眉山A、桂林旅游、黃山旅游。

服務(wù)貿(mào)易中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃扶持30個(gè)行業(yè)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091126/20091126041818264.html

國(guó)務(wù)院將明確保險(xiǎn)等30領(lǐng)域?yàn)榉?wù)貿(mào)易重點(diǎn)

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818840.html

      牛編解讀：

      服務(wù)貿(mào)易在全球貿(mào)易總量中的比重不斷擴(kuò)大，已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。大力發(fā)展服務(wù)貿(mào)易，轉(zhuǎn)變外貿(mào)增長(zhǎng)方式、提升現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，政策引導(dǎo)是關(guān)鍵，該規(guī)劃的出臺(tái)預(yù)示政府將扶持服務(wù)貿(mào)易輸出，同時(shí)改善服務(wù)業(yè)環(huán)境，料市場(chǎng)將形成政策預(yù)期，對(duì)于運(yùn)輸、旅游、文化、保險(xiǎn)等三十多個(gè)重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，構(gòu)成利好，但是，影響面太廣，政策本身對(duì)于相關(guān)行業(yè)公司的受益也有一個(gè)逐步的過程，因此預(yù)期實(shí)際的盤面影響不會(huì)太大。
 

石油資源稅明年起或?qū)膬r(jià)計(jì)征 稅率為3%或5%

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818306.html

牛編解讀：

       在各類資源價(jià)格頻頻瘋漲的時(shí)候，市場(chǎng)再傳出將對(duì)石油資源稅改“從量計(jì)征”為“從價(jià)計(jì)征”，稅率為3%或5%。不過，石油資源稅改為“從價(jià)計(jì)征”的說法還未得到相關(guān)政府部門的證實(shí)。如果實(shí)行從價(jià)征收，對(duì)石油企業(yè)的利潤(rùn)產(chǎn)生一定的影響，短線是一種利空，但具體影響有多大一方面要看稅率大小,另一方面要看煤炭行業(yè)對(duì)資源稅的轉(zhuǎn)嫁能力。中長(zhǎng)期來看，包括石油在內(nèi)壟斷企業(yè)其“成本+利潤(rùn)”的定價(jià)機(jī)制，使得價(jià)格改革變相為一種漲價(jià)改革，因此，油價(jià)似乎不那樣容易落下來，油企轉(zhuǎn)嫁能力也較高，因此利潤(rùn)影響不會(huì)太大。

 民生銀行H股26日上市 募集資金可使資本充足率達(dá)12%

http://news.hexun.com/2009-11-26/121819027.html

牛編解讀：

        備受市場(chǎng)關(guān)注的民生銀行H股今日將在港交所正式上市交易，更引人注意的是，此次民生銀行H股募集資金全部用于補(bǔ)充資本金。而現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)正對(duì)國(guó)內(nèi)各銀行資本充足率水平提出相關(guān)要求，可以說民生銀行當(dāng)前發(fā)行H股解決了公司眼下的一大難題。由于民生銀行H股發(fā)行定價(jià)合理，給投資者預(yù)留了較大的二級(jí)市場(chǎng)的上漲空間，因此，即使上市之初會(huì)受集資陰霾沖擊，民生銀行H股后市仍值得期待。

大豆毛油每噸漲400元 食用油價(jià)格進(jìn)入上漲通道

http://news.hexun.com/2009-11-26/121818217.html

   牛編解讀：

         農(nóng)業(yè)股的表現(xiàn)一般集中在四季度到次年的一季度左右，因?yàn)檫@個(gè)時(shí)間段是消費(fèi)旺季，肉類和油類都會(huì)被消費(fèi)很多，無論是農(nóng)產(chǎn)品還是中下游的加工和零售行業(yè)都面臨機(jī)會(huì)。元旦和春節(jié)即將來臨，進(jìn)入消費(fèi)旺季，無論普通消費(fèi)者還是食品加工廠都會(huì)加大食用油的購(gòu)貨量，加上國(guó)際市場(chǎng)多達(dá)550億美元的資金涌入大宗商品市場(chǎng)，食用油價(jià)格短期內(nèi)看漲的動(dòng)力非常強(qiáng)勁。此消息會(huì)對(duì)個(gè)股有一定的刺激。

        對(duì)于四季度來看，投資者可以從以下幾個(gè)角度來把握農(nóng)業(yè)板塊個(gè)股，一是業(yè)績(jī)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格變化具有較大彈性的公司，如南寧糖業(yè)、中糧屯河；二是股價(jià)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格較為敏感的公司，如新農(nóng)開發(fā)、新賽股份等，這些公司的股價(jià)對(duì)產(chǎn)品價(jià)格上漲已有所反映；三是間接受益于農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格上漲的公司，如具有優(yōu)質(zhì)種子資源的登海種業(yè)、敦煌種業(yè)，具有大量土地資源的北大荒、亞盛集團(tuán)等公司。
 

 

11月25日

每日重大股市消息解讀

千億資本金補(bǔ)充計(jì)劃上報(bào)國(guó)務(wù)院 銀行再融資集體沖動(dòng)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041122432.html

外資投行普遍預(yù)計(jì)中資行需再融資3000億-4000億

http://news.hexun.com/2009-11-25/121805039.html

中國(guó)重工IPO擬發(fā)行19.95億股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041004466.html

牛編解讀：

        昨日的滬深股市驚現(xiàn)現(xiàn)實(shí)版《2012》，午后隨著B股高臺(tái)跳水，A股緊接著一瀉千里，大跌百余點(diǎn)。昨日消息面上中國(guó)銀擬融資約千億、中船重工拿到IPO批文成為兩大利空傳聞成為誘發(fā)大跌的“導(dǎo)火索”，而今日兩則傳聞紛紛得到本報(bào)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的證實(shí)，并非“空穴來風(fēng)”，A股近期持續(xù)上漲令獲利拋盤累積、中小市值與大盤股估值差距拉大等市場(chǎng)階段性結(jié)構(gòu)性問題，則是昨日市場(chǎng)出現(xiàn)技術(shù)性調(diào)整的內(nèi)在原因。大盤從3000點(diǎn)上漲以來,沒有出現(xiàn)一個(gè)像樣的調(diào)整，尤其是中小盤股的活躍表現(xiàn)，令市場(chǎng)積累的獲利盤較大，客觀上也存在換倉(cāng)調(diào)倉(cāng)的需要。

       短期來看，市場(chǎng)的弱勢(shì)格局較為明朗，但急跌之后通常有一個(gè)回抽，今日大盤如不能收復(fù)失地，大盤調(diào)整力度或?qū)⒓哟?，但市?chǎng)向下調(diào)整空間不，近期呈現(xiàn)震蕩整理的概率較大。而就中長(zhǎng)期來看，未來一段時(shí)間內(nèi)，市場(chǎng)熱點(diǎn)可能會(huì)漸漸向大盤藍(lán)籌轉(zhuǎn)換。市場(chǎng)上漲的支撐力量是經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和企業(yè)業(yè)績(jī)的復(fù)蘇，目前大盤藍(lán)籌股的普遍估值不高，未來大盤股可能會(huì)有一個(gè)集中表現(xiàn)階段，中線還將震蕩向上。

       在實(shí)際操作中，建議投資者在操作中可根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)熱點(diǎn)演變的趨勢(shì)，積極提前布局績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)品種，一是行業(yè)景氣或基本面積極變化的個(gè)股。像反傾銷過后行業(yè)供求關(guān)系積極變化的品種，包括凱恩股份、天利高新、星湖科技等；再比如說，基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模膨脹且行業(yè)供求關(guān)系相對(duì)樂觀的品種，如八一鋼鐵、青松建化、亞泰集團(tuán)等品種。二是關(guān)注估值洼地效應(yīng)明顯的品種，主要包括華夏銀行、葛洲壩、中國(guó)平安等優(yōu)質(zhì)品種。

中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議或延至12月10日以后

http://nbd.com.cn/newshtml/20091125/20091125041114806.html

工行收緊二套房貸 保持首套房?jī)?yōu)惠政策不變

http://news.hexun.com/2009-11-24/121800162.html

 牛編解讀：

      一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議何時(shí)召開，“眾說紛紜”，之前眾媒體紛紛說將要“提前”，而今日市場(chǎng)又傳出說要“延期”，孰是孰非恐怕只有到了中央發(fā)話才能確切知道。“穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”應(yīng)該還是空管調(diào)控的主基調(diào)，但就防通脹這一點(diǎn)來看，爭(zhēng)議很大，在我看來，由于通脹處于可控范圍，應(yīng)該會(huì)處于相對(duì)稍弱的位置，對(duì)于近期因風(fēng)傳房貸即將收緊而弄得氣氛緊張的房地產(chǎn)市場(chǎng)，應(yīng)該持相對(duì)樂觀態(tài)度，在我看來，未來政策的出發(fā)點(diǎn)，將是抑制房?jī)r(jià)過快增長(zhǎng)而非抑制增長(zhǎng)，從中長(zhǎng)期看，在通脹預(yù)期越發(fā)強(qiáng)烈，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的背景下，房地產(chǎn)等大藍(lán)籌值得投資者關(guān)注，當(dāng)然短期內(nèi)受制政策不確定性和投資者信心影響，難免有所震蕩。

海南國(guó)際旅游島獲批在即 全島范圍日用消費(fèi)品免稅

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804873.html

海南省長(zhǎng)助理：好萊塢、迪士尼項(xiàng)目都可落戶海南

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804904.html

  牛編解讀：

        如果海南國(guó)際旅游島獲批，相比迪斯尼，其利潤(rùn)產(chǎn)出效應(yīng)也不會(huì)小，而這將為海南本地股以及相關(guān)旅游龍頭股帶來交易性投資機(jī)會(huì)。而在《海南國(guó)際旅游島規(guī)劃綱要》出臺(tái)之前，海南旅游島概念股仍具有深度挖掘的價(jià)值。短期內(nèi)對(duì)中國(guó)國(guó)旅、海南航空等公司將產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，長(zhǎng)期內(nèi)，對(duì)海南的旅游、商貿(mào)、交通等行業(yè)都將產(chǎn)生顯著的影響。

煤炭整體供應(yīng)依然偏緊 秦皇島煤價(jià)再創(chuàng)新高

http://news.hexun.com/2009-11-25/121804281.html

   牛編解讀：

       庫(kù)存顯著下降，直供電廠耗煤量再創(chuàng)新高。隨著煤炭運(yùn)輸?shù)闹鸩交謴?fù)正常，秦皇島煤炭庫(kù)存呈現(xiàn)逐步回落態(tài)勢(shì)，國(guó)際煤價(jià)繼續(xù)回升，隨著北半球用煤高峰的到來，國(guó)際動(dòng)力煤繼續(xù)保持回升態(tài)勢(shì)，未來一段時(shí)期國(guó)際動(dòng)力煤價(jià)格將維持上漲趨勢(shì)，而這也將對(duì)國(guó)內(nèi)煤價(jià)形成支撐。短期來看，供應(yīng)偏緊的態(tài)勢(shì)未來一段時(shí)期將會(huì)延續(xù)，煤價(jià)具有繼續(xù)上漲動(dòng)力，建議重點(diǎn)關(guān)注鋼價(jià)持續(xù)反彈帶來的焦煤價(jià)格全面上漲，可以關(guān)注焦煤公司西山煤電、神火股份、上海能源、金牛能源及動(dòng)力煤公司國(guó)投新集等。

  

11月24日

每日重大股市消息解讀

 

政策收緊空間有限 股市樓市明年或續(xù)漲

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/2009112404471399.html

銀監(jiān)會(huì)：防止信貸投放大起大落 否認(rèn)將信貸規(guī)?？刂?/p>

http://news.hexun.com/2009-11-24/121791819.html

銀監(jiān)會(huì)否認(rèn)資本充足率提至13% 未控制信貸規(guī)模

http://news.hexun.com/2009-11-24/121789489.html

國(guó)土部：推廣“農(nóng)地入市”調(diào)控房?jī)r(jià)的報(bào)道不屬實(shí)

http://news.hexun.com/2009-11-23/121786138.html

牛編解讀：

        銀監(jiān)會(huì)昨晚緊急在網(wǎng)站上發(fā)表新聞稿澄清，否認(rèn)有關(guān)“銀監(jiān)會(huì)將對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行信貸規(guī)?？刂埔约皩?duì)大型銀行提高資本充足比率至13%”的傳言，可見不僅僅是市場(chǎng)對(duì)于政策的一舉一動(dòng)密切關(guān)注，監(jiān)管層對(duì)于市場(chǎng)的反應(yīng)的關(guān)注更甚，在關(guān)于政策收緊與否的問題上表現(xiàn)出了格外的謹(jǐn)慎。如果要求銀行資本充足率提升到13％，則對(duì)于市場(chǎng)流動(dòng)性、再融資壓力等而言，將明顯增加?，F(xiàn)在辟謠，有助于暫時(shí)舒緩此類壓力。一直以來，高層未就此作出明確的表示，這也使得傳聞大行其道，市場(chǎng)隨之起舞。

       在出口沒有明顯改善前,政府改變先前陸續(xù)出臺(tái)的刺激房地產(chǎn)開發(fā)投資政策的概率較小,而政府唯一擔(dān)憂的只是房?jī)r(jià)過快上漲。對(duì)于近期因風(fēng)傳房貸即將收緊而弄得氣氛緊張的房地產(chǎn)市場(chǎng)，應(yīng)該持相對(duì)樂觀態(tài)度，未來政策的出發(fā)點(diǎn),將是在不刺激房?jī)r(jià)過快上漲的前提下,鼓勵(lì)房地產(chǎn)投資的快速跟進(jìn)，而不是從信貸角度限制房地產(chǎn)的投資。

醫(yī)改定方向：藥價(jià)降低 診費(fèi)提高

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/20091124044726305.html

牛編解讀：

    “猶抱琵琶半遮面，千呼萬喚終出來”，昨日，《改革藥品和醫(yī)療服務(wù)價(jià)格形成機(jī)制的意見》終于破繭而出，當(dāng)中很明確的提到了一點(diǎn)就是“降低藥費(fèi)、提高診費(fèi)”， 現(xiàn)在出臺(tái)的這個(gè)意見，大方向是對(duì)的，但在具體操作中如何實(shí)施，如何協(xié)調(diào)各方利益，仍然是個(gè)問題，如果診費(fèi)上漲，藥費(fèi)卻降不下來，那么就成了變相漲價(jià)，還有就是診費(fèi)存在漲多少的問題，因此，該意見只是方向性的，還需更多的配套措施、更詳細(xì)的操作方案。

       藥品利潤(rùn)是醫(yī)院收入的主要來源,短期內(nèi)在醫(yī)生收入無法提高的情況下，很難改變醫(yī)生的用藥喜好，一般是“上有政策下有對(duì)策”。而就對(duì)于醫(yī)藥股的影響或相對(duì)利好，但是利好的程度很難講，具體影響取決于政策本身的實(shí)施效果。

傳天然氣價(jià)改已報(bào)國(guó)務(wù)院 或明年1月出臺(tái)

http://nbd.com.cn/newshtml/20091124/20091124050350654.html

  牛編解讀：

       油價(jià)在“退一步進(jìn)兩步”中不斷看漲，終端電價(jià)在上網(wǎng)電價(jià)上漲后不停喊漲，水價(jià)和氣價(jià)的“漲”聲也是不絕于耳。當(dāng)前能源價(jià)格改革處在國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)刻，通過上調(diào)能源產(chǎn)品價(jià)格，反映資源的稀缺性，提高能源使用效率，抑制能源過度消耗，這本無可厚非，但應(yīng)該有一個(gè)度，那就是只適用于能源產(chǎn)品價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的情況之下，事實(shí)上就提高能源利用效率來看，技術(shù)進(jìn)步和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等其他的手段或許對(duì)于解決此類問題更為有效。

      而公眾對(duì)漲價(jià)的質(zhì)疑并未沒有道理，一方面，公共品提供企業(yè)總是把經(jīng)營(yíng)虧損作為漲價(jià)的理由，而公眾并不清楚真實(shí)的經(jīng)營(yíng)成本，而那些企業(yè)又不愿意公開成本的詳細(xì)信息，雖然政府部門要進(jìn)行成本監(jiān)審，但這并不能完全打消公眾的疑慮；另一方面，公共品都是由政府定價(jià)的，尤其是在信息不對(duì)稱的情況下，這種非市場(chǎng)的定價(jià)方式本身就容易招致不信任。

       總體來看，國(guó)內(nèi)天然氣用量將保持快速增長(zhǎng)，天然氣價(jià)格上漲已成趨勢(shì)。價(jià)格上漲將提升上游生產(chǎn)商的盈利；對(duì)于管道輸送企業(yè)，輸氣量的上升和管輸費(fèi)價(jià)格的提升將帶來公司盈利的增長(zhǎng)；對(duì)與下游行業(yè)，天然氣價(jià)格上漲將提升生產(chǎn)成本，煤頭尿素以及清潔煤技術(shù)生產(chǎn)廠家將相對(duì)受益，市場(chǎng)預(yù)期天然氣價(jià)格改革在年底或年初會(huì)出臺(tái)，這使得相關(guān)公司存在業(yè)績(jī)提升的預(yù)期，就近期來看，隨著雪災(zāi)影響的減小，天然氣短缺的情形可能會(huì)有所緩和，因此目前板塊屬于短期交易性機(jī)會(huì)。NextPage

11月23日

重大股市宏觀消息解讀

國(guó)研中心余斌：預(yù)計(jì)第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)超過10%

http://nbd.com.cn/newshtml/20091123/20091123074828804.html

結(jié)構(gòu)性矛盾仍突出 中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升面臨六大挑戰(zhàn)

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/22/content_12518550.htm

股市靜待宏觀政策“定音”

http://news.hexun.com/2009-11-21/121768174.html

 牛編解讀：

       一年一度的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議將在本周末召開，本次會(huì)議更多是判斷當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)并為2010年宏觀經(jīng)濟(jì)政策定調(diào)，從目前各方面的消息來看，明年很可能繼續(xù)“穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)”，但就防通脹這一點(diǎn)來看，目前各方的爭(zhēng)議很大。根據(jù)往年情況來看，會(huì)議召開前，市場(chǎng)多頭往往會(huì)利用會(huì)議相關(guān)政策，制造炒作氛圍，一些題材股表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。 

         近日銀行股一直表現(xiàn)平平，很大程度上源于政策并未“落地”。地產(chǎn)股受政策影響較大，房地產(chǎn)明年成交量是否還將持續(xù)、房?jī)r(jià)是否過高需要調(diào)控，這些關(guān)于樓市走向的問題，目前還未有較為明確的判斷依據(jù)。從投資的角度來看，還是應(yīng)該立足政策方向，把握宏觀大局，從調(diào)結(jié)構(gòu)這一方向來看，一是要把握部分產(chǎn)能過剩行業(yè)中的龍頭企業(yè)潛伏著投資機(jī)會(huì)，重點(diǎn)關(guān)注鋼鐵和水泥行業(yè)，二是積極關(guān)注消費(fèi)板塊，汽車、醫(yī)藥、零售、旅游等將從中受益，社會(huì)保障體系建設(shè)也將對(duì)消費(fèi)板塊起到一定的支撐。

         農(nóng)業(yè)股近期表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)除受短期雨雪天氣的刺激效應(yīng)外，更是由于年底將至，農(nóng)業(yè)板塊的政策利好預(yù)期和通脹避險(xiǎn)需求的主題性投資機(jī)會(huì)再受市場(chǎng)關(guān)注。從現(xiàn)在至明年2月份，中央農(nóng)村工作會(huì)議、中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、2010年中央1號(hào)文件將會(huì)再次帶來一個(gè)惠農(nóng)政策的密集期，市場(chǎng)對(duì)未來農(nóng)業(yè)利好政策的預(yù)期將引發(fā)農(nóng)業(yè)板塊的做多熱情。 隨著國(guó)際大宗商品期價(jià)的上漲，市場(chǎng)中通脹預(yù)期更加強(qiáng)烈。在通脹預(yù)期下，農(nóng)業(yè)板塊可以從大宗農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的上漲中獲益，是資金良好的避險(xiǎn)品種。同時(shí)在股市近期風(fēng)險(xiǎn)加大的情況下，農(nóng)業(yè)板塊經(jīng)過前期的充分調(diào)整后存在較強(qiáng)的上漲意愿，有望迎來補(bǔ)漲行情。

         另外，低碳經(jīng)濟(jì)概念股短期內(nèi)或有機(jī)會(huì)，哥本哈根氣候峰會(huì)也將于12月初召開，在國(guó)內(nèi)政策和全球性政策助力下，低碳經(jīng)濟(jì)有望實(shí)現(xiàn)一輪飛躍，本周可以有一定的布局。

A股市場(chǎng)將迎來逾500億元市值解禁股上市

http://nbd.com.cn/newshtml/20091122/20091122120248836.html

逾400億元資金或年前入市

http://finance.eastmoney.com/091123,1242114.html

押注人民幣升值 熱錢潮涌加劇流動(dòng)性過剩

http://news.xinhuanet.com/fortune/2009-11/23/content_12522328.htm

牛編解讀：

      市場(chǎng)流動(dòng)性的問題一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，而隨著相關(guān)政策的逐步調(diào)整，支撐流動(dòng)性的動(dòng)力也將會(huì)發(fā)生輪換，從目前來看，“天量信貸”難以維繼，信貸增速在未來一段時(shí)間內(nèi)有望回歸至正常水平，但是，在通脹預(yù)期與人民幣升值預(yù)期下，“儲(chǔ)蓄搬家”與“熱錢”涌入可以有效補(bǔ)充A股市場(chǎng)的流動(dòng)性水平，因此，就A股市場(chǎng)的資金供給而言，短期內(nèi)仍然比較充裕，而這在一定程度上將支撐當(dāng)前的市場(chǎng)估值。

 四季度半數(shù)重組有基金潛伏

http://finance.eastmoney.com/091123,1241921.html

牛編解讀：

          歲末年關(guān)將至，重組概念股的炒作也愈演愈烈，當(dāng)然了也并非所有的“烏雞”最終都能變成“鳳凰”。由于年底往往是重組概念股“出頭”之日，這段時(shí)間也是投資者重點(diǎn)布局相關(guān)上市公司的最佳時(shí)期，新業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)性，加上主業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，會(huì)為企業(yè)的整體估值帶來比較明顯的優(yōu)勢(shì)。

        機(jī)構(gòu)新增持股情況歷來就是一個(gè)投資富礦，基金能屢屢抓住上市公司并購(gòu)重組的機(jī)會(huì)，此番悄悄“潛伏”相關(guān)個(gè)股，這是值得投資者需要關(guān)注的一個(gè)方面。另外，當(dāng)前具備未履行整合承諾的上海本地股有上海機(jī)場(chǎng)(600009)、新華傳媒(600825)和中華企業(yè)(600675)。隨著這些整合消息的逐步落實(shí)，這類個(gè)股將存在一定的投資機(jī)會(huì)。

        按照對(duì)國(guó)有資本的整合思路，未來政府將在軍工、煤炭、電力、航空、航運(yùn)、電信和石化等七大行業(yè)保持絕對(duì)控制力，因此，上述領(lǐng)域有望成為央企整合的重點(diǎn)。需要注意的是，鋼鐵業(yè)為國(guó)家相對(duì)控股，且屬產(chǎn)能過剩行業(yè)，而軍工和電力兩大行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中具有重要地位，所屬央企旗下A股上市公司眾多，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，整合意愿強(qiáng)烈，值得挖掘機(jī)會(huì)可觀。區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化、依托區(qū)位優(yōu)勢(shì)和資源優(yōu)勢(shì)建立產(chǎn)業(yè)集群，是各地區(qū)提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要方法。近期，上海、湖北、陜西和安徽在地方政府主導(dǎo)下，積極開展當(dāng)?shù)仄髽I(yè)整合，使一批相關(guān)上市公司具備了較大的投資機(jī)會(huì)。

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         11月20日

  重大股市宏觀消息解讀

非民用電漲2分8 天然氣年內(nèi)不調(diào)價(jià)

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091120/20091120114644826.html

上調(diào)電價(jià)電網(wǎng)企業(yè)受益 或促煤價(jià)上漲

http://m.ship-bio.com/newshtml/20091120/20091120155529929.html

牛編解讀：

        近期，關(guān)于電價(jià)上調(diào)對(duì)股市影響屢被市場(chǎng)和媒體炒作，而新一輪電價(jià)調(diào)整方案也終于在昨日“塵埃落定”，縱觀此次電價(jià)調(diào)整的方案有三點(diǎn)值得關(guān)注，其一，上調(diào)非民用電價(jià)而居民電價(jià)暫不調(diào)整；其二，電價(jià)調(diào)整呈現(xiàn)“西部漲東部降”特征；其三，提高對(duì)可再生能源電價(jià)的附加標(biāo)準(zhǔn)。
發(fā)改委沒有上調(diào)居民用電價(jià)格也是在意料中的事情，首先是時(shí)間點(diǎn)不合適，最近這一個(gè)月間，各種關(guān)乎民生的資源突然都有了漲價(jià)的跡象或行動(dòng)，而作為公共產(chǎn)品的居民電價(jià)倘若此時(shí)選擇上調(diào)無異于“趁火打劫”，有點(diǎn)不顧及民生；另一方面，選擇不調(diào)整也是考慮到資源價(jià)格整體上漲對(duì)于通脹預(yù)期的影響。另外，由于重工業(yè)用電量占全社會(huì)用電量比重達(dá)到60%，因此非民用電價(jià)上調(diào)將使得化工、鋼鐵、有色等行業(yè)的成本較大程度上的提高，此類板塊難免要承受壓力，呈現(xiàn)震蕩，投資者需要謹(jǐn)慎一些。

        電價(jià)“西部漲東部降”，其產(chǎn)生的重要原因是當(dāng)前電力行業(yè)盈利能力的區(qū)域性“貧富差距”，“東富西貧”的鴻溝明顯，此番調(diào)整無疑將緩解這種局面。電網(wǎng)企業(yè)和電力設(shè)備制造企業(yè)是此次調(diào)整最直接和最大的受益者，而發(fā)電企業(yè)由于也能夠從電價(jià)調(diào)整中獲益，因此經(jīng)營(yíng)收入也會(huì)有一定的提升，但幅度不會(huì)太大。

        西部地區(qū)電價(jià)的上調(diào)以及銷售電價(jià)的上調(diào)會(huì)給個(gè)股帶來一定的交易性機(jī)會(huì)，不過由于股價(jià)中已經(jīng)包含了一定的預(yù)期，因此結(jié)合公司業(yè)務(wù)分布及其估值，投資者可適當(dāng)關(guān)注國(guó)電電力和國(guó)投電力。另外上調(diào)銷售電價(jià)，水電上網(wǎng)電價(jià)上調(diào)的可能性也就非常大,，深圳能源、文山電力、長(zhǎng)江電力、寶新能源也可以給予關(guān)注。

央行公開市場(chǎng)操作連續(xù)6周凈回籠 吃進(jìn)資金6630億

http://finance.eastmoney.com/091120,1240393.html

人大財(cái)經(jīng)委吳曉靈：明年有可能調(diào)整存款準(zhǔn)備金率

http://finance.eastmoney.com/091120,1240287.html

 

 牛編解讀：

         昨天，央行在銀行間市場(chǎng)發(fā)行了500億元3月期央票，并進(jìn)行了200億元的91天正回購(gòu)操作，操作量分別比上周150億元和300億元，發(fā)行利率分別為1.3280%和1.33%，繼續(xù)與前期持平。本周二央行已發(fā)行了180億元1年期央票，并進(jìn)行了950億元的28天正回購(gòu)操作。

　　本周到期資金量為950億元，這樣，本周央行從市場(chǎng)凈回籠資金930億元，這已是央行連續(xù)第6周從市場(chǎng)大規(guī)模凈回籠資金，每周的平均凈回籠規(guī)模超過了1000億元。

         分析人士指出，銀行體系流動(dòng)性較為充裕，為了抑制貨幣供應(yīng)量的過快增長(zhǎng)以及管理通脹預(yù)期，央行采取了大規(guī)模的凈回籠操作。

         中金公司指出，有兩個(gè)因素抵消了央行凈回籠對(duì)于資金面的收緊效果:一是由于貿(mào)易順差的回升和人民幣升值預(yù)期增強(qiáng)導(dǎo)致熱錢流入，外匯占款增量從9月份開始出現(xiàn)大幅上升;二是每年的12月都是財(cái)政集中支出的月份，財(cái)政存款下降規(guī)模十分巨大，從而導(dǎo)致銀行體系資金十分寬松，由于今年二、三季度財(cái)政存款的增加是超季節(jié)性的，所以在年底向市場(chǎng)投放資金的作用也會(huì)更加明顯。 

亞洲經(jīng)濟(jì)體加緊阻擊熱錢 不可忽視美元逆轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)
http://finance.eastmoney.com/091120,1240387.html

陳德霖稱5000億港元熱錢涌入 主投放在股市或樓市
http://finance.eastmoney.com/091120,1240263.html

牛編解讀：

         最新的數(shù)據(jù)顯示，10月份我國(guó)商業(yè)銀行的外匯占款增加了2268億元，雖然較9月份的4068億元有所下跌，但海外資金繼續(xù)流入我國(guó)的態(tài)勢(shì)仍然在延續(xù)。

         近期B股大漲與國(guó)外熱錢的涌入不無關(guān)系。在奧巴馬訪華前后，眾多國(guó)際投資家對(duì)人民幣升值有著很強(qiáng)烈的預(yù)期，紛紛將資本引入中國(guó)，以期望獲得人民幣匯率差的套利機(jī)會(huì)。這雖然會(huì)造成國(guó)內(nèi)股市、樓市短期火爆的局面，但回頭看看98年的亞洲金融風(fēng)暴，我們可以發(fā)現(xiàn)這樣快進(jìn)快出的熱錢資本帶來的不是繁榮，而是金融體系崩盤的危險(xiǎn)。因此，在股市越加火爆的時(shí)候，我們應(yīng)該關(guān)注其中產(chǎn)生的泡沫，注意狂熱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

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 11月19日 

牛編解讀每日股市宏觀消息

加速重組央企“中投二號(hào)”起錨在即

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119035220416.html

 

牛編解讀：

        被賦予重大使命的“中投二號(hào)”漸行漸近，其的加速推進(jìn)似乎是“為了整合而整合的產(chǎn)物。按照國(guó)務(wù)院的要求，央企數(shù)要從132家減至80家-100家，并且要努力培育出30家-50家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的大企業(yè)集團(tuán)，這句話聽起來容易，操作起來卻很難，要在短期之內(nèi)達(dá)到這一目標(biāo)，這給國(guó)有企業(yè)的相關(guān)監(jiān)管部門帶來的壓力是非常大的，而“中投二號(hào)”的成立一定程度上有助于央企整合的步伐的加快，但如何讓其發(fā)揮作用，能否實(shí)現(xiàn)預(yù)定目標(biāo),都存在許多不確定性，我們不能把其作用無限夸大。 

       今年以來，滬深兩市上市公司共發(fā)生重組事件500次,其中誕生了一大批的大牛股。在今年以來滬深兩市股票漲幅榜上前20只股票中，重組股占了幾近半壁江山，成為市場(chǎng)一道亮麗的風(fēng)景。

       就未來資產(chǎn)重組的投資機(jī)會(huì)，投資者可以從央企重組和地方國(guó)企重組兩條主線來尋找投資機(jī)會(huì)。央企重組方面，由于“中投二號(hào)”主要職責(zé)是加快央企整合和調(diào)整國(guó)資產(chǎn)業(yè)布局，將納入一些“規(guī)模較小、微利、效益差、應(yīng)退出市場(chǎng)的央企，投資機(jī)會(huì)上，重點(diǎn)看好“小公司+大集團(tuán)”型的央企資產(chǎn)注入機(jī)會(huì)。而在地方性國(guó)企中，最需關(guān)注上海、北京、重慶、深圳的國(guó)企改革，由于這些地區(qū)國(guó)有資產(chǎn)存量大，整合期望高，從行業(yè)角度來看，房地產(chǎn)、商業(yè)渠道、資源性行業(yè)等領(lǐng)域是地方企業(yè)整合的重點(diǎn)領(lǐng)域。

電價(jià)調(diào)整進(jìn)入讀秒 兩大電網(wǎng)明年有望增盈500億

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119082445390.html

 

牛編解讀：

       “市場(chǎng)煤”、“計(jì)劃電”的原本不能協(xié)調(diào)能源價(jià)格體系，能否通過此次電價(jià)的調(diào)整而獲得突破，而這似乎并不樂觀，如果此次電價(jià)整體上調(diào)，其將會(huì)緩解煤電企業(yè)間的矛盾，無疑對(duì)煤企、電網(wǎng)公司是有利的。

        電價(jià)調(diào)整方案的呼之欲出，盡管各地區(qū)的還不是十分明晰，但從大方面看，占到國(guó)內(nèi)火電上市公司總數(shù)五成以上的中西部地區(qū)發(fā)電企業(yè)，以及五家自發(fā)電比例較高的電網(wǎng)類企業(yè)，受益較為明顯，這類公司股票或?qū)⒊霈F(xiàn)一定的交易性機(jī)會(huì)。

        從所在地區(qū)情況看，地方電力公司由于基本是服務(wù)于當(dāng)?shù)?，因此其受益程度取決于當(dāng)?shù)仉妰r(jià)調(diào)整情況。對(duì)投資者來說，依據(jù)其所處區(qū)位能大致判斷其受益與否。全國(guó)性的電力公司則主要看其發(fā)電廠所處的地區(qū)，如大唐發(fā)電和國(guó)電電力主要在華北，華電國(guó)際主要在山東，華能國(guó)際主要在華東，而國(guó)投電力主要在中西部。這些公司將依其發(fā)電業(yè)務(wù)所在地價(jià)格調(diào)整情況而在受益程度上有所差異。

         另外，目前上市公司中還存在著一部分電網(wǎng)類公司，身兼供電和發(fā)電的雙項(xiàng)職能，因此如果上網(wǎng)電價(jià)和電網(wǎng)銷售電價(jià)同步提高，這類電網(wǎng)公司受益程度將更為明顯，在這部分上市公司中，明星電力、廣安眾愛、桂東電力、三峽水利、西昌電力等公司自發(fā)電比例都在50%以上，有望成為上網(wǎng)電價(jià)及銷售電價(jià)調(diào)整的最大受益者。

 

房貸收緊信號(hào)頻發(fā) 優(yōu)惠政策好日子提前結(jié)束？

http://nbd.com.cn/newshtml/20091119/20091119035137806.html

銀行一線調(diào)研明年信貸計(jì)劃 增速估計(jì)在20%以上

http://news.hexun.com/2009-11-19/121738536.html

 

牛編解讀：

       傳聞、澄清沒完沒了，房貸優(yōu)惠年底去留，再陷“迷局”，該緊該松，本質(zhì)上還是取決于對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)的判斷，若實(shí)體經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)上升，調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)在情理之中，否則，調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)則會(huì)讓地方政府為“錢袋子”和“米袋子”擔(dān)心。就我來看，二手房市場(chǎng)的優(yōu)惠政策不會(huì)出現(xiàn)“一刀切”。若股市繼續(xù)火爆，即使政策取消也不會(huì)影響行情。

樊綱：人民幣會(huì)否或何時(shí)升值由國(guó)務(wù)院決定

http://news.hexun.com/2009-11-18/121735112.html

對(duì)沖基金賭人民幣升值 流入香港熱錢創(chuàng)單周新高

http://news.hexun.com/2009-11-19/121740253.html

 

牛編解讀：

       奧巴馬訪華前后引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)于人民幣大幅升值的大幅遐想，但此次奧巴馬訪華卻對(duì)這一重要敏感問題出現(xiàn)了罕見的“低調(diào)”人民幣盯住美元一定程度上使得美元在風(fēng)雨飄搖之際，免受大幅貶值，人民幣相對(duì)穩(wěn)定對(duì)于雙方都是較好的一個(gè)結(jié)果，對(duì)美國(guó)來講，這有助于中國(guó)繼續(xù)增持美國(guó)國(guó)債減輕其財(cái)政赤字，同時(shí)還能對(duì)弱勢(shì)美元保持一定的可控性，而對(duì)中國(guó)來講，在“調(diào)結(jié)構(gòu)”的關(guān)鍵時(shí)候，出口的向好對(duì)于在政府投資將逐步退出的大背景下，意義更為重大，因?yàn)檎{(diào)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重大前提就是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的可持續(xù)性，出口要能頂住政府投資日益衰減的功效，這樣才能增強(qiáng)政府調(diào)結(jié)構(gòu)的勇氣和信心，所以說當(dāng)前來看，人民幣穩(wěn)定也是各取所需，當(dāng)然從中長(zhǎng)期來看，人民幣升值是一個(gè)必然的過程，會(huì)呈現(xiàn)可控、漸進(jìn)、小幅的走勢(shì)。

 

11月18日 

重大股市宏觀消息解讀

 

釋放“定心丸”中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議或提前至月底

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720672.html

中美將延續(xù)現(xiàn)有舉措保經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇

http://finance.eastmoney.com/091118,1238055.html

 

牛編解讀：

        中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在12月初召開，似乎已成慣例。如真的提前舉行，除了高層的政事排期因素外，最大的可能就是中央想早點(diǎn)把大政方針政策敲定下來，平息當(dāng)前市場(chǎng)的諸多爭(zhēng)議，釋放出穩(wěn)定發(fā)展的訊號(hào)，激發(fā)各方面的信心。

         維穩(wěn)仍然是當(dāng)前管理層關(guān)注的要點(diǎn)，利用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的公布、延緩寬松政策退出、一些政策性的喊話來維持十分脆弱的民間投資是十分現(xiàn)實(shí)的選擇，另外管理層也在試圖通過投資拉動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，由于維穩(wěn)擺在第一位，股市必然成為管理層政策的信心標(biāo)桿。

        站在股市投資的角度來看，在市場(chǎng)相對(duì)穩(wěn)定的階段內(nèi)，市場(chǎng)預(yù)期和焦點(diǎn)往往集中在經(jīng)濟(jì)和政策未來的走向上，調(diào)結(jié)構(gòu)背景下的主題投資挖掘必然是有中長(zhǎng)線價(jià)值的，一方面是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整背景下的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，另一方面是產(chǎn)業(yè)整合背景下的資產(chǎn)并購(gòu)概念，這其中必然隱藏著不少上市公司的重組機(jī)會(huì)。

銀行業(yè)：短期政策存不確定性 相對(duì)估值具有優(yōu)勢(shì)（http://finance.eastmoney.com/091118,1039,1238132.html）

市場(chǎng)在風(fēng)格轉(zhuǎn)換 藍(lán)籌股望統(tǒng)天下（http://finance.eastmoney.com/091118,1051,1237507.html）

 

 

中美聲明：向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型“十分關(guān)鍵”

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

Fed高官辯解美元政策 中美聯(lián)合聲明未提人民幣

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723815.html

中美清潔能源定優(yōu)先課題 電動(dòng)汽車建筑節(jié)能將先受益

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720643.html

專家解讀《中美聯(lián)合聲明》

http://news.xinhuanet.com/world/2009-11/18/content_12478939_1.htm

 

牛編解讀：

        此番中美聯(lián)合聲明只字未提人民幣和匯率，僅籠統(tǒng)地提到貨幣政策。美國(guó)不僅未能在人民幣問題上有實(shí)質(zhì)斬獲，其甚至就導(dǎo)致美元貶值的“罪魁”——預(yù)算赤字問題作出了相應(yīng)承諾，“優(yōu)先課題”體現(xiàn)中美能源合作最新方向，電動(dòng)汽車和建筑節(jié)能相關(guān)上市公司有望率先受益中美合作，但清潔煤技術(shù)由于成本過高，推廣有待時(shí)日。

     中美已經(jīng)成立一個(gè)聯(lián)合的清潔能源的研究中心，并且達(dá)成包括能源效率、可再生能源、煤炭更清潔的使用、電動(dòng)車和液燃器等合作協(xié)議。這些協(xié)議的達(dá)成，將對(duì)清潔煤、新能源等諸多板塊帶來影響，投資者可以注意短線機(jī)會(huì)。

個(gè)股方面：中美清潔能源合作簽多項(xiàng)文件 受益股一覽（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118090248960_3.html）

 

 

極端天氣導(dǎo)致煤電油運(yùn)緊張 11月CPI有望轉(zhuǎn)正

http://news.hexun.com/2009-11-18/121723451.html

半月內(nèi) 內(nèi)地天然氣批發(fā)價(jià)暴漲逾兩成

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118034720723.html

能源開始價(jià)格改革 通脹威脅加劇

http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118081403446.html

全國(guó)蔬菜價(jià)格連續(xù)七天上漲

http://news.hexun.com/2009-11-18/121724833.html

 

牛編解讀：

        這個(gè)冬天不太“冷”，“雪天行情”開始顯現(xiàn)，目前北方的雪災(zāi)已自北向南轉(zhuǎn)移，影響面在擴(kuò)大，極端惡劣天氣導(dǎo)致煤電油運(yùn)極度緊張，電廠煤炭庫(kù)存大幅下降、海運(yùn)費(fèi)上升，此次大雪短期內(nèi)不僅影響到全國(guó)煤電運(yùn)輸，還會(huì)令今年冬季煤電供暖需求增加， 鐵路之后出港的煤炭也受到天氣影響而不能正常出港，則煤炭產(chǎn)量將會(huì)下降，這幾方面將勢(shì)必造成煤電油的上漲以及上漲的預(yù)期，近期應(yīng)密切關(guān)注石油、煤炭、電力和農(nóng)產(chǎn)品板塊的相關(guān)個(gè)股。

 

電價(jià)調(diào)整腳步漸近 受益?zhèn)€股一覽（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/2009111809230897.html）

大雪致農(nóng)產(chǎn)品期價(jià)異動(dòng) 農(nóng)業(yè)股個(gè)股投資機(jī)會(huì)（http://nbd.com.cn/newshtml/20091118/20091118092746798.html）

煤炭板塊個(gè)股機(jī)會(huì)（http://finance.eastmoney.com/091117,1039,1237510.html）

 NextPage

11月17日

牛編解讀每日股市宏觀消息

 

招商證券今日上市 開盤漲幅或有限

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724441.html

招商證券今日上交所上市 三大懸念將揭曉答案

http://news.xinhuanet.com/finance/2009-11/17/content_12471452.htm

招商證券今上市 市場(chǎng)估值分歧大

http://finance.sina.com.cn/stock/newstock/zxdt/20091117/01466972263.shtml

2/3限售股已流通 大小非10月減持8億股

http://nbd.com.cn/newshtml/20091117/20091117034724497.html

牛編解讀：

          前期大盤股上市都會(huì)引發(fā)市場(chǎng)調(diào)整，中國(guó)建筑上市當(dāng)日大盤大跌5%；與招商證券發(fā)行市盈率、募集資金都很接近的光大證券上市前后，指數(shù)從3100點(diǎn)跌到2600點(diǎn)上方，市場(chǎng)儼然患上了大盤股上市"恐懼癥"。此次招