社?；?560億今年投向PE

每經(jīng)記者  劉琳  發(fā)自北京  

      昨日，全國社?；鸢l(fā)布了2008年年報。年報顯示，2008年全國社會保障基金資產(chǎn)總額達(dá)5623.70億元，投資收益率為-6.79％?；鹱猿闪⒁詠淼睦塾嬐顿Y收益額為1598.11億元，年化投資收益率為8.98％，戰(zhàn)勝同期累計年均2.35%的通貨膨脹率。此外年報還顯示，今年社?；饘⒓哟驪E投資力度，未來將有約560億人民幣用于投資股權(quán)投資基金，占到了社?；鹂傎Y產(chǎn)的10%。

去年業(yè)績

投資收益率為-6.79％

        年報披露，到2008年年底，社?；鸬幕饳?quán)益總額達(dá)到5130.89億元，其中全國社?；饳?quán)益4803.81億元，個人賬戶基金權(quán)益327.08億元。此外，基金負(fù)債余額492.81億元，其中行業(yè)統(tǒng)籌基金本息合計61.45億元，投資運營中產(chǎn)生的短期負(fù)債余額431.36億元。報告期末，基金資產(chǎn)總額5623.70億元，其中社?；饡苯油顿Y資產(chǎn)3057.89億元，占比54.38％；委托投資資產(chǎn)2565.81億元，占比45.62％。

        從投資業(yè)績上看，基金權(quán)益在報告期實現(xiàn)收益233.62億元  （已實現(xiàn)收益率5.20％），由于國內(nèi)股票大幅下跌，導(dǎo)致股票資產(chǎn)從浮盈轉(zhuǎn)為浮虧，交易類資產(chǎn)公允價值變動額-627.34億元，基金權(quán)益投資收益額-393.72億元，投資收益率-6.79％。對此，中央財經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所所長賀強(qiáng)對  《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“社?；痣m然有所虧損，但是仍然戰(zhàn)勝了大盤?！?br/>
        對于股票投資虧損問題，社?；鹪谀陥笾幸脖硎荆?008年基金境內(nèi)股票的縮水遠(yuǎn)低于同期A股市場的下跌幅度。成立8年來，全國社會保障基金累計投資收益1600億元，整體年化收益率為8.98%，戰(zhàn)勝同期累計年均2.35%的通貨膨脹率。

今年動向

一季度增持三類個股

        社保基金2008年年報還披露，社保基金未來將加大PE投資力度，將有約560億人民幣可用于投資股權(quán)投資基金。4月份，全國社?；鹄硎聲硎麻L戴相龍在博鰲論壇上曾透露，今年社?；鹬辽賹?至5家PE進(jìn)行投資。對此有業(yè)內(nèi)人士表示，在全球經(jīng)濟(jì)下滑，股權(quán)投資基金來源收縮的背景下，社?；鸾衲昙哟驪E投資力度，這將為PE市場注入新的資金來源，有利于深圳創(chuàng)業(yè)板市場的順利開啟，也將為社?；鹞磥韼黹L期穩(wěn)定的回報。

        此外，隨著近期上市公司逐漸披露完畢2009年一季度報告，有統(tǒng)計資料顯示，第一季度社保基金在股市上的投資方向出現(xiàn)明顯變化，增持了不少天津、杭州等二線城市的房地產(chǎn)公司股票，和電力板塊、鋼鐵板塊的個股。

        對此，社科院金融研究所中國經(jīng)濟(jì)評價中心主任劉煜輝表示：“社?；疬x擇股票與其他公募基金沒有本質(zhì)區(qū)別，但仍然以收益的長期性和穩(wěn)健性為原則”。賀強(qiáng)也指出，“房地產(chǎn)和鋼鐵股目前處于低價，風(fēng)險較小。這符合社保基金的投資偏好。”

        同時，電力股的增持正是搭上了電價調(diào)整的班車。劉煜輝認(rèn)為：“煤電聯(lián)動將為電力股帶來長期利好，因此社?；鹂隙〞P(guān)注。”鋼鐵股的增持除了現(xiàn)在股價處于低位外，也與行業(yè)振興規(guī)劃將帶動鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合有關(guān)?！安糠志哂匈Y源優(yōu)勢的鋼鐵企業(yè)在此輪整合中，將通過并購重組做大做強(qiáng)。十大行業(yè)振興規(guī)劃的出臺對本行業(yè)企業(yè)會帶來長期投資價值?！睆倪@個角度來講，社?；鹱匀粚ζ渑d趣不淺。

        而社保基金一季度改變投資方向的另一個特點，就是在一定程度上體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)格局的調(diào)整?！皬纳绫；鹪龀侄€城市房地產(chǎn)股，也可以看到是社?；饘ξ覈康禺a(chǎn)市場未來發(fā)展的一個判斷?！眲㈧陷x表示。

        一方面，房地產(chǎn)作為支柱性產(chǎn)業(yè)仍具投資價值；而另一方面，社保基金在第一季度增持二線城市房產(chǎn)股的同時，也減持了部分一線城市的房產(chǎn)股票?！芭菽杏谝痪€城市?！眲㈧陷x說，“而二線城市房地產(chǎn)業(yè)具有成長空間。從社?；鹜顿Y的長期性能夠看到未來的房產(chǎn)業(yè)調(diào)整格局。”

        對于未來投資方向，賀強(qiáng)表示，盤子大、市盈率低的股票將是社保基金的投資熱點。“小盤股票不太可能成為社?；痍P(guān)注方向?！睂Υ藙㈧陷x也認(rèn)為，雖然題材股今年比較活躍，但是社?；鹑匀粫拇蟊P藍(lán)籌股的范圍進(jìn)行選擇?！爱?dāng)然結(jié)合不同時段的特點，社?；饡诓煌袠I(yè)間進(jìn)行結(jié)構(gòu)性的投資傾斜。”劉煜輝表示，“而短期題材股不會成為社?；鸬倪x擇方向。”



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