金價(jià)，跌了！有人刷30萬(wàn)元信用卡炒金，多家銀行出手了！未來(lái)走勢(shì)如何？

每經(jīng)編輯 畢陸名

3月22日晚間，“金價(jià)”相關(guān)話題一度沖上微博熱搜榜首。

自去年以來(lái)，黃金價(jià)格持續(xù)上漲，頻頻刷新歷史新高，3月20日，倫敦現(xiàn)貨黃金盤中創(chuàng)下3057.51美元/盎司的歷史高點(diǎn)。3月21日，國(guó)際金價(jià)出現(xiàn)回調(diào)，倫敦現(xiàn)貨黃金價(jià)格最低觸及每盎司2999.268美元；COMEX黃金期貨跌至每盎司3028.2美元，下跌0.51%。

上海期貨交易所主力合約（滬金2504）夜盤收盤價(jià)跌至705.14元/克。

此前已有多家大型商業(yè)銀行作出反應(yīng)，向投資者發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)提示公告或調(diào)整黃金投資的門檻，其中建設(shè)銀行、工商銀行等機(jī)構(gòu)已是年內(nèi)多次發(fā)布類似公告。

據(jù)北京商報(bào)23日?qǐng)?bào)道，在社交平臺(tái)上，不少消費(fèi)者分享著自身刷卡買金的經(jīng)驗(yàn)，這些消費(fèi)者主要是金價(jià)下跌時(shí)通過(guò)刷信用卡買入黃金，待金價(jià)上漲時(shí)再賣出，以賺取差價(jià)獲利，有消費(fèi)者甚至表示，自己信用卡刷了30萬(wàn)元購(gòu)買黃金。

圖片來(lái)源：網(wǎng)頁(yè)截圖（北京商報(bào)）

“我都是花唄、信用卡買黃金，買多了還不上就賣點(diǎn)金子，幸好金子一路上漲，沒(méi)虧過(guò)。”消費(fèi)者岳倩（化名）分享道。

為防范信用卡“炒金”行為，近期，興業(yè)銀行、江蘇銀行發(fā)布公告，明確信用卡僅限于持卡人本人日常消費(fèi)使用，不得用于投資理財(cái)領(lǐng)域，包括但不限于黃金等投資性貴金屬、股票、基金等。

多家銀行提示貴金屬風(fēng)險(xiǎn)

3月21日，建設(shè)銀行在官網(wǎng)向投資者發(fā)布《關(guān)于近期貴金屬業(yè)務(wù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示的公告》稱，“近期國(guó)內(nèi)外貴金屬價(jià)格波動(dòng)加劇，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提升。請(qǐng)您提高貴金屬業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，合理控制倉(cāng)位，及時(shí)關(guān)注持倉(cāng)情況和保證金余額變化情況，理性投資”。

就在今年2月12日，該行曾向客戶發(fā)布類似公告，提示投資者提高個(gè)人黃金積存等貴金屬交易業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

隨著國(guó)際金價(jià)連創(chuàng)新高，近期黃金熱度居高不下，銀行貴金屬交易業(yè)務(wù)火爆。為防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，已有多方市場(chǎng)主體提示交易風(fēng)險(xiǎn)或調(diào)整黃金類投資品規(guī)則。

實(shí)際上，近日已有興業(yè)銀行、工商銀行等多家全國(guó)性商業(yè)銀行在官網(wǎng)提示過(guò)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。此外，在3月18日，上海黃金交易所也在官網(wǎng)發(fā)布《關(guān)于做好近期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制工作的通知》，向各會(huì)員單位提示類似內(nèi)容，提醒“請(qǐng)各會(huì)員單位做好風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急預(yù)案，維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行，提示投資者做好風(fēng)險(xiǎn)防范工作，合理控制倉(cāng)位，理性投資。”

除了提示風(fēng)險(xiǎn)，多家銀行近日還上調(diào)積存金投資“門檻”。

積存金是指由金融機(jī)構(gòu)推出的一種黃金投資儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，它將黃金投資與儲(chǔ)蓄存款相結(jié)合。相當(dāng)于開(kāi)設(shè)了一個(gè)黃金賬戶，按照固定金額或克重的黃金進(jìn)行購(gòu)買。等到賬戶累積了一定份額后，可按實(shí)時(shí)積存金價(jià)格進(jìn)行出售變現(xiàn)，也可兌換成實(shí)物黃金。

3月18日，寧波銀行發(fā)布調(diào)整貴金屬積存金業(yè)務(wù)起購(gòu)金額的公告，該行表示，由于近期國(guó)內(nèi)金價(jià)波動(dòng)較大，根據(jù)中國(guó)人民銀行印發(fā)的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，該行自2025年3月19日將積存金起購(gòu)金額由700元調(diào)整為800元，按重量起購(gòu)克數(shù)維持1克不變。若購(gòu)買金額不足800元的，交易申請(qǐng)將無(wú)法成功提交。

實(shí)際上，隨著金價(jià)持續(xù)攀高，工行、農(nóng)行、中行、建行等國(guó)有大行，以及招行、中信銀行、興業(yè)銀行等股份行，近期均發(fā)布了積存金起購(gòu)點(diǎn)調(diào)整公告，部分銀行為年內(nèi)第二次調(diào)整。

避險(xiǎn)需求帶動(dòng)黃金價(jià)格

據(jù)央視新聞報(bào)道，據(jù)美國(guó)哥倫比亞廣播公司報(bào)道分析，通脹、利率政策、地緣政治緊張局勢(shì)和美國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂構(gòu)成了一場(chǎng)所謂“完美風(fēng)暴”，而黃金價(jià)格的飆升正是這場(chǎng)“風(fēng)暴”的結(jié)果。作為全球儲(chǔ)備貨幣，美元信用與美國(guó)經(jīng)濟(jì)緊密相關(guān)。

然而，今年以來(lái)，美國(guó)接連對(duì)墨西哥、加拿大等主要貿(mào)易伙伴加征關(guān)稅，并對(duì)所有進(jìn)口至美國(guó)的鋼和鋁征收25%的關(guān)稅，遭到多國(guó)反制。與此同時(shí)，美國(guó)政府實(shí)施裁員計(jì)劃，解雇了上萬(wàn)名聯(lián)邦工作人員，加劇了市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景的擔(dān)憂。美國(guó)前財(cái)政部長(zhǎng)勞倫斯·薩默斯在接受采訪時(shí)表示，美國(guó)總統(tǒng)特朗普反復(fù)無(wú)常的政策行動(dòng)和言論正在侵蝕全球市場(chǎng)對(duì)美元的信任，金價(jià)的大幅上漲正是這種不確定性的體現(xiàn)。

國(guó)泰基金認(rèn)為，黃金“崛起”反映的是美元信用走弱的現(xiàn)實(shí)。黃金加速上漲的背后是其逐步脫離美元黃金“蹺蹺板”。歷史上，美元與黃金保持穩(wěn)定關(guān)系。但是近年來(lái)，隨著美元在國(guó)際貨幣體系的主導(dǎo)性地位減弱，黃金正逐步獨(dú)立于美元體系。近期金價(jià)的獨(dú)立上漲，顯示了其作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的獨(dú)特價(jià)值。

浙商證券分析指出，2022年俄烏沖突以來(lái)，以美元為中心的貨幣體系動(dòng)搖提速。全球央行購(gòu)金成為金價(jià)中樞抬升的主導(dǎo)因素。近年央行購(gòu)金規(guī)模的凈買入主要源于新興市場(chǎng)國(guó)，長(zhǎng)期來(lái)看，新興經(jīng)濟(jì)體央行總資產(chǎn)中的黃金儲(chǔ)備提升空間更大，未來(lái)央行購(gòu)金增量或主要源于此。

據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)報(bào)道，展望未來(lái)，業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì)，黃金價(jià)格仍有震蕩走高的可能。浙商期貨高級(jí)研究員鄭弘認(rèn)為，后期來(lái)看，黃金或維持長(zhǎng)期中樞上行趨勢(shì)，除了市場(chǎng)不確定性上升等利多因素外，黃金的保值功能也會(huì)提供長(zhǎng)期上漲動(dòng)力。由于美元債務(wù)與政府杠桿率持續(xù)走高，美元信用與購(gòu)買力正持續(xù)下滑，各國(guó)央行自2022年以來(lái)持續(xù)大量增持黃金，有利于黃金價(jià)格的上漲。

中信建投期貨貴金屬研究員王彥青認(rèn)為，長(zhǎng)期而言，美國(guó)通脹仍未達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的控制目標(biāo)，加之美國(guó)關(guān)稅政策令通脹擔(dān)憂升溫，將給具有抗通脹屬性的黃金價(jià)格帶來(lái)持續(xù)支撐。同時(shí)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)遭遇阻力，其他大類資產(chǎn)收益率或普遍承壓，帶動(dòng)黃金投資需求繼續(xù)增長(zhǎng)。

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