什么情況？又有2只基金發(fā)行失敗，均募滿3個月

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，就在剛剛過去的周末，有2只公募基金產(chǎn)品都宣告了發(fā)行失敗，分別是信達澳亞基金旗下的信澳通合進取三個月持有期混合FOF和申萬菱信基金旗下的申萬菱信遠(yuǎn)見成長混合基金。加上此前募集失敗的興華興盛純債基金，年內(nèi)募集失敗的產(chǎn)品已有3只。

記者注意到，這兩只產(chǎn)品都募滿了3個月，但因募集期限屆滿未能滿足基金備案條件，基金合同不能生效。

今年以來，在A股市場風(fēng)險偏好回暖與結(jié)構(gòu)性行情驅(qū)動的雙重作用下，公募基金發(fā)行整體呈現(xiàn)回暖趨勢，尤其主動權(quán)益基金因為業(yè)績的良好表現(xiàn)也吸引了更多投資者的關(guān)注。在這樣的背景下，這幾只產(chǎn)品接連發(fā)行失敗不禁令人感到意外，尤其是知名基金管理人旗下的主動產(chǎn)品募集失敗，也在業(yè)內(nèi)引發(fā)熱議。

又有2只產(chǎn)品發(fā)行失敗

3月15日，有2只基金同日發(fā)布了募集失敗的消息，一時間引發(fā)行業(yè)和投資者關(guān)注。

首先是信達澳亞基金發(fā)布公告稱，旗下信澳通合進取三個月持有期混合FOF自2024年12月16日起公開募集，截至今年3月14日募集期限屆滿未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。

基金相關(guān)文件顯示，信澳通合進取三個月持有期混合FOF的擬任基金經(jīng)理是王奕蕾，是一名有著10年證券從業(yè)經(jīng)驗的資深人士，歷任方正證券研究所研究員、固定收益分析師和基金分析師。2016年9月加入新華基金，擔(dān)任基金投資部總監(jiān)和投資決策委員會委員。2022年9月加入信達澳亞基金，現(xiàn)任FOF和養(yǎng)老投資部負(fù)責(zé)人。

Wind信息顯示，目前王奕蕾管理著3只公募FOF，規(guī)模都在5000萬元以下。值得一提的是，去年信達澳亞基金旗下也有一只產(chǎn)品發(fā)行失敗，即信澳添泰穩(wěn)健三個月持有期FOF，擬任基金經(jīng)理也是王奕蕾。也就是說，已有2只擬任由她擔(dān)任基金經(jīng)理的產(chǎn)品連續(xù)發(fā)行失敗了。

記者注意到，根據(jù)信達澳亞基金在公告中披露的信息，信澳通合進取三個月持有期混合FOF于2023年6月15日拿到了證監(jiān)會的批文，后經(jīng)監(jiān)管準(zhǔn)予延期募集，直到去年年底才開始發(fā)行，但仍然沒有逃脫發(fā)行失敗的命運。

無獨有偶，就在3月15日，申萬菱信基金旗下也有一只產(chǎn)品官宣發(fā)行失敗，那就是申萬菱信遠(yuǎn)見成長混合基金。該基金也是從去年12月16日開始募集，截至今年3月14日募集期限屆滿，未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效。而該基金更是在2022年10月就拿到了監(jiān)管準(zhǔn)予注冊募集的批文，2年多時間后才開始募集，仍以發(fā)行失敗告終。

根據(jù)基金文件，申萬菱信遠(yuǎn)見成長混合的擬任基金經(jīng)理是一名年輕的基金經(jīng)理龔霄。他從2019年開始從事金融相關(guān)工作，曾任職于弘則彌道（上海）投資咨詢有限公司、莫尼塔（上海）信息咨詢有限公司等；2021年11月加入申萬菱信基金，目前管理著2只基金產(chǎn)品，其中申萬菱信新動力A的任職回報為-2.30%。

基金發(fā)行市場正在回暖

3月初，興華基金發(fā)布公告稱，截至2月28日基金募集期限屆滿，興華興盛純債基金未能滿足基金備案條件，故基金合同不能生效，這是年內(nèi)發(fā)行失敗的第一只公募基金產(chǎn)品。

如今，加上信澳通合進取三個月持有期混合FOF和申萬菱信遠(yuǎn)見成長混合，年內(nèi)募集失敗的產(chǎn)品數(shù)量增加至3只。

事實上，從基金發(fā)行的整體情況來看，今年以來由于A股市場的風(fēng)險偏好回暖與結(jié)構(gòu)性行情驅(qū)動等因素，新基金發(fā)行市場正處于回暖中。

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，按認(rèn)購起始日計算，3月開始認(rèn)購的基金數(shù)量共有109只，創(chuàng)下了近10個月來的新高；而按基金成立日計算，截至3月14日，基金新成立份額共計386.62億份，而今年1月和2月同期的基金新成立規(guī)模分別為159.98億份和67.18億份。除去假期等因素，3月新發(fā)市場回暖的趨勢相當(dāng)明顯。

在這其中，主動權(quán)益基金新發(fā)的增加值得關(guān)注。還是以基金成立日計算，3月以來新成立的混合型基金已有14只，新發(fā)規(guī)模82.93億份，占比21.45%。雖然這只是半個月的新發(fā)基金數(shù)據(jù)，但這一占比已經(jīng)達到了近兩年來的高峰。另外，3月以來股票型基金的新發(fā)規(guī)模為133.57億份，占比34.55%，也顯示出基金管理人對主動權(quán)益產(chǎn)品的發(fā)行熱情正在持續(xù)升溫中。

在這種情況下，知名基金管理人旗下的主動產(chǎn)品發(fā)行失敗，多少還是令人感到意外。對此，有大型公募人士對記者分析道，盡管整體市場回暖，但投資者對不同基金類型和策略的偏好存在差異，如果基金產(chǎn)品在設(shè)計上可能未能精準(zhǔn)把握市場需求，或者新發(fā)基金的擬任基金經(jīng)理經(jīng)驗不足、過往業(yè)績未能獲得市場認(rèn)可，以及一些管理人更傾向于維護現(xiàn)有產(chǎn)品、對新基金資源投入有限等，這些因素都有可能導(dǎo)致新基金發(fā)行的失敗。

“即使是知名基金管理人旗下產(chǎn)品，也可能因個別因素或綜合因素導(dǎo)致發(fā)行的失敗?；鸸芾砣艘硇钥创矐?yīng)該引起重視，通過優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計、強化渠道合作、提升品牌影響力等多方面舉措來應(yīng)對。”該人士指出。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝