每日經(jīng)濟新聞 2025-03-17 07:31:14
◎3月16日晚間,湘財股份宣布擬通過向大智慧全體A股換股股東發(fā)行股票的方式,吸收合并大智慧,并募集配套資金。
◎兩家公司股票于3月17日起停牌,預(yù)計不超過10個交易日。此次合并是繼多家券商并購重組后證券行業(yè)的又一重大進展。
每經(jīng)記者 王硯丹 每經(jīng)編輯 肖芮冬
證券行業(yè)又有大消息!
3月16日晚間,湘財股份發(fā)布公告稱,公司與上海大智慧股份有限公司(以下簡稱大智慧)正在籌劃由湘財股份通過向大智慧全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式,換股吸收合并大智慧,并發(fā)行A股股票募集配套資金。
湘財股份表示,鑒于上述事項存在重大不確定性,為保證公平信息披露,維護投資者利益,避免造成公司股價異常波動,經(jīng)申請,公司A股股票于3月17日(周一)開市起停牌,預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。
大智慧也同時發(fā)布公告稱,因籌劃重大資產(chǎn)重組,經(jīng)申請,公司A股股票將于3月17日(星期一)開市起停牌,預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。
這是繼國聯(lián)證券收購民生證券、浙商證券收購國都證券、西部證券宣布擬收購國融證券、國泰君安合并海通證券后,證券行業(yè)并購重組方面又一重大進展。加之兩家公司淵源頗深,因此備受市場關(guān)注。值得一提的是,一個月前,湘財股份剛宣布準(zhǔn)備減持1%大智慧股票,一個月后卻又變卦為合并。
大智慧與湘財股份、湘財證券的淵源,要追溯到2015年。
2015年的大牛市中,大智慧作為金融服務(wù)商頗受關(guān)注,公司也試圖獲得寶貴的券商牌照,曾宣布以85億元收購湘財證券100%股權(quán),意圖打造“互聯(lián)網(wǎng)+券商”標(biāo)桿,后無果。
而大智慧的股價,也在2015年的牛市中達到高點,目前其價格距離歷史高點甚遠。
此外,在激烈的競爭中,大智慧2015年以來,業(yè)績虧多盈少,尤其是2016年出現(xiàn)超過17億元的虧損。盡管2017年至2021年有所盈利,但截至2024年三季報,該公司未分配利潤仍然超過-18億元(即未分配利潤虧損)。
此外,大智慧業(yè)績預(yù)告顯示,公司預(yù)計2024年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為-1.9億元~-2.25億元,預(yù)計2024年年度實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤-1.85億元~-2.2億元。
對比2023年,當(dāng)年大智慧實現(xiàn)凈利潤1.02億元,但扣除非經(jīng)常性損益后虧損2.32億元。
大智慧表示,2024年虧損原因主要因為部分業(yè)務(wù)收入有所下滑;加之為拓展新業(yè)務(wù),研發(fā)投入及人員成本有所增長,新業(yè)務(wù)形成的收入尚不足以覆蓋新增成本。此外,2023年有較高營業(yè)外收入,而2024年無此收入。
湘財股份與大智慧之間根深蒂固的淵源,似乎并未受到大智慧業(yè)績不佳的影響。
在大智慧2015年策劃收購湘財證券未果后,湘財股份的前身哈高科于2020年將湘財證券納入麾下。同時,哈高科更名為“湘財股份”。2020年,湘財股份還以支付現(xiàn)金的方式購買新湖集團持有的大智慧15%股份。
截至2024年6月30日,湘財股份持有大智慧14.22%的股權(quán),為大智慧的第二大股東。
2020年交易時,大智慧表示,本次交易將有助于湘財股份構(gòu)建金融科技平臺,強化資源整合能力,發(fā)揮業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)。湘財股份也多次表明了大智慧對其重要作用。如2024年半年報中,湘財股份指出,持有大智慧股權(quán),助力湘財證券深入推進金融科技戰(zhàn)略。
但在2025年2月15日,大智慧發(fā)布公告,因經(jīng)營發(fā)展需要,湘財股份擬自本公告披露日起15個交易日后的3個月內(nèi),通過集中競價方式減持不超過2003萬股,不超過公司總股本的1%。減持價格根據(jù)二級市場交易價格確定,不低于9元/股。
按照計劃,目前剛剛進入上述減持計劃的執(zhí)行區(qū)間,本次擬減持期間為3月10日至6月9日。
在發(fā)布減持計劃后,大智慧股價大部分時候在8元~9元+的區(qū)間徘徊,周五收盤價9.01元剛好比減持最低價高了1分錢。
再理一理時間線:
2015年,大智慧宣布擬85億收購湘財證券,最終未果。
2020年,哈高科收購湘財證券并更名為“湘財股份”。當(dāng)年湘財股份同時收購了15%大智慧股權(quán)。
2025年2月15日,湘財股份宣布擬減持不超過1%大智慧的股份。
2025年3月16日,湘財股份宣布擬吸收合并大智慧,兩家上市公司雙雙停牌。
一個月前宣布減持,一個月后宣布吸收合并。湘財股份(湘財證券)與大智慧之間十年的分分合合,未來將如何演變?將成為資本市場、證券行業(yè)關(guān)注的焦點話題。
值得一提的是,即使再受到市場矚目,目前湘財股份與大智慧之間,簽訂的只是意向協(xié)定。
公告顯示,湘財股份與大智慧于3月16日簽署《吸收合并意向協(xié)議》。雙方同意就本次重組的具體交易方案、換股價格、債權(quán)債務(wù)處理、員工安置、異議股東保護機制等安排進行溝通、論證、協(xié)商后,在正式簽署的交易協(xié)議中進行約定。
兩家公司同時指出,此意向協(xié)議僅為雙方就本次重組達成的初步意向,具體方案及相關(guān)條款將以雙方另行協(xié)商并簽署正式文件內(nèi)容為準(zhǔn)。此外,此次重組及正式交易文件尚需提交雙方各自董事會、股東大會審議,并經(jīng)有權(quán)監(jiān)管機構(gòu)批準(zhǔn)后方可正式實施。
而受限于凈資本等因素,湘財股份與湘財證券的業(yè)績,在證券行業(yè)也僅為平平。
根據(jù)2024年湘財股份半年報,2024年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入10.93億元,同比下降15.19%;歸屬于上市公司股東的凈利潤0.73億元,同比下降46.30%;報告期末公司總資產(chǎn)337.00億元,較2023年度末增長1.99%;歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)118.30億元,較2023年度末下降0.39%。
湘財股份同時指出,2024年上半年,公司全資子公司湘財證券實現(xiàn)金融報表口徑下營業(yè)總收入7.25億元,同比下降9.23%;歸屬于公司股東的凈利潤1.66億元,同比下降5.02%。截至2024年6月30日,湘財證券資產(chǎn)總額296.99億元,較年初增長2.39%;負(fù)債總額202.34億元,較年初增長3.90%;歸屬于母公司凈資產(chǎn)94.65億元,較年初減少0.71%;湘財證券凈資本77.78億元,較年初下降1.19%。
封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 劉思琦 攝
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