今天，這個板塊迎來高潮——道達投資手記

明天，全國政協(xié)十四屆三次會議將正式開幕，由此市場行情正式進入全國兩會時間窗口。

那么，對于全國兩會，有什么值得關(guān)注的呢？對于投資來說，哪些方向是重點？

這方面，地方兩會或許能提供一些參考。

中信建投研報指出，從地方兩會提出的重點工作任務(wù)來看，2025年各地普遍以擴大內(nèi)需和經(jīng)濟增長、產(chǎn)業(yè)體系升級轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新發(fā)展和人才保障、國家重大戰(zhàn)略推進等工作為核心。

而在產(chǎn)業(yè)政策方面，中信證券研報指出，地方政府繼續(xù)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力與未來產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，推動低空經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟、人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局。

從以上可以看出，對于投資者來說，值得關(guān)注的其實就是達哥昨天提到的兩點，一是擴大內(nèi)需，二是新質(zhì)生產(chǎn)力與科技創(chuàng)新方向。

對于大盤走勢而言，開源證券表示，2000年以來，寬基指數(shù)的走勢在全國兩會前后呈現(xiàn)U字走勢，即以全國兩會開幕為分界點，越靠近開幕日，市場表現(xiàn)約偏弱，但在10個交易日之外，市場上漲的概率均顯著提升。

在機會方面，中信證券指出，聚焦兩會政策導(dǎo)向，關(guān)注消費等低位主題。

對于成長方向，多數(shù)機構(gòu)看好AI行情，但更多的是中長期維度。比如華西證券就表示，科技成長賽道投資的核心在于產(chǎn)業(yè)趨勢變遷，新質(zhì)生產(chǎn)力方向的資產(chǎn)仍是主線?？萍汲砷L賽道投資的核心在于產(chǎn)業(yè)趨勢變遷，類比2009-2015年的一階段智能手機產(chǎn)業(yè)鏈到二階段的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，本輪“AI+”投資亦從海外映射向國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度切換，而第二階段行情持續(xù)時間往往更長、涉及范圍更廣。在國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)加速追趕海外的過程中，A股在國產(chǎn)算力、機器人、AI應(yīng)用等方向的投資機會有望持續(xù)擴散。

我們回到市場。

今天，市場沖高回落，符合單日大幅調(diào)整后的反抽情況。

截至收盤，A股三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)下跌0.12%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.36%、1.20%。

滬深兩市的成交額為16247億元，較上一個交易日縮量2423億元。滬深京三市共有3223只個股上漲，1966只個股下跌。

關(guān)于大盤走勢，昨天達哥在文章中已經(jīng)說清楚了，本周，上證指數(shù)預(yù)計將在去年10月-11月的低點連線至去年10月-12月的高點連線區(qū)間內(nèi)，進行震蕩。待震蕩之后，再度進行方向選擇。

不過，從過去多年的春季行情來看，一旦進入3月，大盤會以震蕩或調(diào)整為主。

這是有歷史數(shù)據(jù)支持的。在2010-2024年的這15年里，2月份上證指數(shù)上漲的年份共有12次，上漲概率達到80%；3月份、4月份上漲的次數(shù)均只有6次，上漲概率明顯下降。

板塊方面，有色、化工等順周期板塊領(lǐng)漲行業(yè)板塊，電池方向領(lǐng)漲概念板塊，其中，固態(tài)電池在近期連續(xù)上漲后，今天迎來了高潮。

近期，固態(tài)電池行業(yè)事件催化不斷。奔馳與Factorial Energy合作研發(fā)的鋰金屬陽極固態(tài)電池首次應(yīng)用于量產(chǎn)車平臺，此外，2025全固態(tài)電池技術(shù)交流大會、中國國際固態(tài)電池展將相繼在3月下半月舉行。

對于固態(tài)電池，市場預(yù)期是2027年裝車，離產(chǎn)業(yè)化還有一段時間。今天該板塊大漲，主要是板塊內(nèi)多數(shù)個股占據(jù)了相對低位的優(yōu)勢，資金進行高低切換，為行情尋找突破口。

前期主線DeepSeek概念和人形機器人，今天一度嘗試修復(fù)，但下午又跟隨大盤跳水。不少人氣個股都出現(xiàn)了沖高回落及繼續(xù)調(diào)整的走勢。此外，板塊內(nèi)的大市值個股也在跟著調(diào)整。在跌幅榜上，這兩個板塊的個股占據(jù)了一定的比例。

從以上現(xiàn)象不難看出，DeepSeek概念和人形機器人的調(diào)整還沒有結(jié)束。

今天市場還出現(xiàn)了一個現(xiàn)象，那就是已連續(xù)至少兩個漲停的12只個股，今天僅有一半個股上漲，華豐股份盤中一度出現(xiàn)了“天地板”走勢。這些現(xiàn)象在一定程度上說明，活躍資金的投機情緒出現(xiàn)了一定的退潮。

來看下消息面。

今天深圳接連發(fā)布兩份計劃，一是深圳市科技創(chuàng)新局印發(fā)《深圳市具身智能機器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025-2027年）》。目標(biāo)到2027年，在機器人關(guān)鍵核心零部件、AI芯片、人工智能與機器人融合技術(shù)、多模態(tài)感知技術(shù)、高精度運動控制技術(shù)、靈巧操作技術(shù)等方面取得突破。新增培育估值過百億企業(yè)10家以上、營收超十億企業(yè)20家以上，實現(xiàn)十億級應(yīng)用場景落地50個以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1000億元以上。

二是深圳市工業(yè)和信息化局發(fā)布《深圳市加快推進人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（2025—2026年）》。目標(biāo)到2026年，全市人工智能終端產(chǎn)業(yè)規(guī)模達8000億元以上、力爭1萬億元，集聚不少于10家現(xiàn)象級人工智能終端企業(yè)，人工智能終端產(chǎn)品產(chǎn)量突破1.5億臺。

最后，達哥作一個總結(jié)：今天指數(shù)進行了弱修復(fù)，但下午的跳水為市場情緒蒙上了陰影，當(dāng)前只有耐心等待調(diào)整結(jié)束。在操作上，控制倉位，多看少動。板塊方面，DeepSeek概念和人形機器人兩大主線沉寂，觀察是否有新的板塊走出來。

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（張道達）

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封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝