央行等五部門聯(lián)合召開座談會；AIDC迎發(fā)展黃金期，企業(yè)級存儲需求順勢而上；北京發(fā)布行動計劃推動萬臺具身機(jī)器人規(guī)模落地----《投資早參》

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

2月28日，中國人民銀行、全國工商聯(lián)、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會、國家外匯局聯(lián)合召開金融支持民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會。座談會上，依文集團(tuán)、吉利控股、商湯科技、圓通速遞、伊利集團(tuán)等5家民營企業(yè)及全聯(lián)并購公會負(fù)責(zé)人介紹了企業(yè)經(jīng)營情況并提出意見。工商銀行、人保集團(tuán)、中信證券、國擔(dān)基金等4家金融機(jī)構(gòu)及上海證券交易所負(fù)責(zé)人作經(jīng)驗交流。會議強(qiáng)調(diào)，各方要增強(qiáng)協(xié)同聯(lián)動，推動完善融資配套機(jī)制，下大氣力解決民營企業(yè)融資難、融資貴問題，共同營造更優(yōu)的民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境。

（二）行業(yè)掘金

1、《北京具身智能科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)培育行動計劃（2025-2027年）》在京正式發(fā)布?！缎袆佑媱潯分赋觯?027年，在產(chǎn)業(yè)規(guī)模方面，北京將培育產(chǎn)業(yè)鏈上下游核心企業(yè)不少于50家，形成量產(chǎn)產(chǎn)品不少于50款，在科研教育、工業(yè)商業(yè)、個性化服務(wù)三大場景實現(xiàn)不少于100項規(guī)模化應(yīng)用，力爭推動萬臺具身機(jī)器人規(guī)模落地，培育千億級產(chǎn)業(yè)集群，并將建設(shè)不少于2個具身智能特色產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，打造具身智能領(lǐng)域產(chǎn)教融合基地，營造具有國際影響力的具身智能產(chǎn)業(yè)生態(tài)。加快推動工業(yè)、商業(yè)場景規(guī)?；涞亍?/p>

點評：人形機(jī)器人行業(yè)正處于技術(shù)革新與市場擴(kuò)張的關(guān)鍵時期，隨著各大科技巨頭宣布下場機(jī)器人，2025年是人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)化的元年，注定了2025年機(jī)器人方向的資本開支會大幅增加。全球人形機(jī)器人百強(qiáng)中國占超30%，全球市場加速布局機(jī)器人產(chǎn)業(yè)，人形機(jī)器人正在成為“人工智能+”的重要突破口。隨著全球人口增長速度的放緩和人口老齡化趨勢的加劇，當(dāng)前人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈正處于加速推進(jìn)階段，概念股包括創(chuàng)世紀(jì)、固高科技、漢威科技等。

2、3月3日，華為將在MWC 2025展會上發(fā)布旗下的數(shù)據(jù)存儲產(chǎn)品及解決方案。實際上全球AI資本開支持續(xù)增長，將引領(lǐng)AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進(jìn)入加速階段。據(jù)國盛證券研報顯示，AIDC建設(shè)拉動企業(yè)級SSD市場規(guī)模未來三年成倍增長。存儲作為AI系統(tǒng)的核心硬件，有望跟隨AI發(fā)展持續(xù)向高速率、大容量持續(xù)邁進(jìn)，2024年伴隨AI需求爆發(fā)增長，企業(yè)級SSD價格一度漲超80%。未來伴隨AIDC加速建設(shè)，對應(yīng)企業(yè)級SSD市場規(guī)?？焖僭鲩L，國內(nèi)年增量需求超百億背景下，國產(chǎn)模組廠商有望緊抓國產(chǎn)算力替代機(jī)遇快速放量。

點評：磁電存儲有望引領(lǐng)數(shù)據(jù)中心大容量存儲創(chuàng)新。磁電存儲介質(zhì)理論上具有高速度、高密度、長壽命和低能耗的優(yōu)勢，特別適合于高速讀寫和長期穩(wěn)定存儲的應(yīng)用場景。2024年3月的MWC24大會上，華為介紹了其最新的磁電存儲產(chǎn)品，該產(chǎn)品在性能成本能耗等方面具備顯著優(yōu)勢，規(guī)劃于2025年推出，有望引領(lǐng)數(shù)據(jù)中心高性能大容量存儲“革命”。概念股包括同有科技、朗科科技、航宇微等。

3、近期固態(tài)電池催化不斷，低空+機(jī)器人打開需求空間。2月24日奔馳宣布開啟全固態(tài)電池路測，采用鋰金屬陽極，能量密度達(dá)450Wh/kg，純電EQS測試車?yán)m(xù)航里程增加25%，單次充電續(xù)航里程超1000公里。2月25日，中國電動汽車百人會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在新能源汽車領(lǐng)域，預(yù)計到2027年全固態(tài)電池開始裝車，預(yù)計到2030年可以實現(xiàn)量產(chǎn)化應(yīng)用。我們認(rèn)為固態(tài)電池為低空+機(jī)器人的應(yīng)用延伸，且對固態(tài)電池成本相對不敏感，有助于加速固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程、推動0-1規(guī)?；瘧?yīng)用，同時打開遠(yuǎn)期成長空間。

點評：主流技術(shù)路線基本明確，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，量產(chǎn)時間預(yù)計在2027年。固態(tài)電池領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步正不斷加速，半固態(tài)電池由于其工藝體系和產(chǎn)業(yè)鏈與傳統(tǒng)液態(tài)電池高度契合，成熟度相對較高，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程更為迅速，已有領(lǐng)先企業(yè)進(jìn)入量產(chǎn)并應(yīng)用于車輛裝配階段。固態(tài)電池研發(fā)領(lǐng)域出現(xiàn)井噴式發(fā)展，行業(yè)專利布局持續(xù)推進(jìn)。固態(tài)電池場景應(yīng)用邊界逐步拓寬，有望拓展至新能源汽車、無人機(jī)、人形機(jī)器人、低空飛行器等領(lǐng)域，其中全固態(tài)電芯規(guī)模化量產(chǎn)的必要性和產(chǎn)業(yè)趨勢在加強(qiáng)。概念股包括道氏技術(shù)、藍(lán)海華騰、三祥新材等。

4、貴陽貴安低空經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)發(fā)布會暨首飛儀式成功舉行  簽約106億元。3月2日，新華社以“低空經(jīng)濟(jì)”蓄勢“高飛”為題報道了低空經(jīng)濟(jì)，去年至今，“低空經(jīng)濟(jì)”快速走進(jìn)大眾視野。各地的支持政策密集出臺，工業(yè)和信息化部等四部門印發(fā)《通用航空裝備創(chuàng)新應(yīng)用實施方案（2024—2030年）》，建設(shè)現(xiàn)代化通用航空先進(jìn)制造業(yè)集群。中國民航局、發(fā)展改革委等多個部門分別在機(jī)場建設(shè)、城市數(shù)字化等領(lǐng)域推出相關(guān)舉措。多地爭相布局，創(chuàng)新正多點開花。有機(jī)構(gòu)預(yù)測，2025年我國“低空經(jīng)濟(jì)”整體市場規(guī)模將達(dá)到8591.7億元。

點評：隨著各地對低空經(jīng)濟(jì)的重視，eVTOL廠家的訂單，呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢，“一機(jī)難求”的盛況正在上演。飛行器未來從電動化向網(wǎng)聯(lián)化、智能化的發(fā)展離不開信息基礎(chǔ)設(shè)施的支持，2024年信息基建的招標(biāo)較少，因此2025年首批6大eVTOL試點城市、財政較寬裕省市率先低空發(fā)布信息基建招標(biāo)。低空經(jīng)濟(jì)是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要方向，eVTOL作為低空經(jīng)濟(jì)的核心商業(yè)載體。據(jù)Morgan Stanley預(yù)計，全球eVTOL行業(yè)市場規(guī)模在2025年將達(dá)到350億美元，2030年有望達(dá)到3000億美元。概念股包括天銀機(jī)電、商絡(luò)電子、新晨科技等。

免責(zé)聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議