指南針推進(jìn)公募基金版圖，1.09億元收購先鋒基金22.505%股權(quán)

每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 彭水萍

2月18日，指南針發(fā)布公告稱，于2025年2月18日與北京鵬康投資有限公司（以下簡稱“北京鵬康”）簽署了《關(guān)于先鋒基金管理有限公司之股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》（以下簡稱《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》），公司將收購北京鵬康持有的先鋒基金管理有限公司（以下簡稱“先鋒基金”）22.505%股權(quán)，交易價(jià)格為1.09億元。 

截至目前，先鋒基金22.505%股權(quán)已登記至指南針名下，指南針已持有先鋒基金61.7026%股權(quán)，成為先鋒基金控股股東。記者了解到，指南針還持有麥高證券100%股權(quán)。指南針表示，本次交易將有助于公司形成以原有金融信息服務(wù)為主體，證券服務(wù)和公募基金服務(wù)為兩翼的“一體兩翼”業(yè)務(wù)發(fā)展新格局，為公司持續(xù)強(qiáng)化綜合財(cái)富管理能力奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。 

成為先鋒基金控股股東

本次交易前，先鋒基金股東分別為指南針、大連亞聯(lián)投資管理有限公司、北京鵬康和北京福中達(dá)投資有限公司，持股比例分別為39.1976%、33.3074%、22.505%和4.99%。本次交易標(biāo)的就是北京鵬康持有的先鋒基金管理有限公司22.505%股權(quán)，交易價(jià)格為1.09億元。 

指南針表示，2025年2月18日，公司通過查詢深圳市市場監(jiān)督管理局商事主體信用監(jiān)管公示平臺獲悉，先鋒基金已完成股東及股權(quán)比例的變更，先鋒基金22.505%股權(quán)已登記至公司名下，北京鵬康已不再是先鋒基金股東。截至目前，公司已持有先鋒基金61.7026%股權(quán)，成為先鋒基金控股股東；先鋒基金將被納入公司合并報(bào)表范圍。

先鋒基金成立于2016年5月16日，是經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)的公募基金管理公司，注冊資本15000萬元人民幣。 

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年四季度末，先鋒基金旗下公募基金管理規(guī)模為27.49億元，在行業(yè)中排名較后。其中，兩只債券型基金規(guī)模為26.36億元，占比為96%。而其余產(chǎn)品規(guī)模皆不足5000萬元，屬于“迷你基”范疇。不言而喻，整體管理規(guī)模較小、產(chǎn)品策略失衡以及產(chǎn)品業(yè)績平平，這讓先鋒基金的市場競爭力相對薄弱，對投資者和資金的吸引力也更為有限。

指南針在2月13日舉行的2024年度網(wǎng)上業(yè)績說明會上直言，公司將按計(jì)劃穩(wěn)步推進(jìn)先鋒基金后續(xù)整合工作，支持先鋒基金加大人才引進(jìn)力度、完善公司治理、提升合規(guī)風(fēng)控水平，使其各項(xiàng)業(yè)務(wù)盡快步入正軌。

曾坦言公募基金產(chǎn)品顆粒度更小

回顧指南針布局公募基金業(yè)務(wù)，可以追溯至2023年。 

記者了解到，2023年11月，指南針出于戰(zhàn)略投資目的與先鋒基金原股東富海（廈門）企業(yè)管理有限公司簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以1646.70萬元對價(jià)取得先鋒基金4.99%的股權(quán)，并于2023年12月11日完成了工商變更登記。 

緊接著，2023年12月，指南針參與了江蘇省泰州市中級人民法院在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺開展的“被執(zhí)行人聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司所持有先鋒基金管理有限公司比例為34.2076%股權(quán)”的司法拍賣，并以1.10億元的價(jià)格競得。 

2024年12月4日，指南針被核準(zhǔn)成為先鋒基金主要股東。2024年12月6日，指南針收到江蘇省泰州市中級人民法院《執(zhí)行裁定書》（〔2019〕蘇12執(zhí)904號之四），裁定“1.原屬聯(lián)合創(chuàng)業(yè)集團(tuán)有限公司所持先鋒基金管理有限公司比例為34.2076%的股權(quán)歸公司所有，附著于上述股權(quán)上的查封、他項(xiàng)權(quán)登記效力滅失。2.公司可持本裁定書到財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)辦理上述股權(quán)的過戶登記手續(xù)。”先鋒基金于2024年12月26日完成了工商變更登記，公司持有先鋒基金39.1976%股權(quán)。 

關(guān)于公司為何要布局先鋒基金，指南針也曾坦言，基金業(yè)務(wù)是公司“一體兩翼”戰(zhàn)略布局的重要一環(huán)，是公司面向中小投資者實(shí)現(xiàn)普惠金融的基礎(chǔ)。對比券商的資管產(chǎn)品，公募基金產(chǎn)品顆粒度更小，更方便中小投資者進(jìn)行分散投資。同時(shí)，公司也看重公募基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和發(fā)布功能，有利于將公司多年來積累的量化分析、策略模型和科技能力落地為具體的公募基金產(chǎn)品，為最終的財(cái)富管理業(yè)務(wù)提供底層支撐。 

麥高證券去年業(yè)績高增長

證券服務(wù)作為指南針“兩翼”中的另一翼同樣不容忽視。2022年，指南針通過參與麥高證券破產(chǎn)重整投資的方式完成對麥高證券的收購。據(jù)指南針2024年年報(bào)顯示，麥高證券的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入、自營業(yè)務(wù)收入及客戶托管資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持快速增長，其中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入2.41億元，較上年同期增長162.83%；利息凈收入7630.89萬元，較上年同期增長122.91%；自營業(yè)務(wù)投資收益1.42億元，較上年同期增長104.88%；凈利潤7091.11萬元，較上年同期增長1095.03%。

記者獲悉，去年麥高證券持續(xù)加大人才隊(duì)伍建設(shè)和廣告投放、IT建設(shè)等投入，著力推動(dòng)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和證券自營業(yè)務(wù)發(fā)展；承銷與保薦業(yè)務(wù)完成展業(yè)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，并已經(jīng)在承銷業(yè)務(wù)上適度展業(yè)并取得一定收入；其他證券業(yè)務(wù)亦根據(jù)自身情況及上級主管部門指導(dǎo)意見，以自查展業(yè)或驗(yàn)收展業(yè)方式陸續(xù)建設(shè)和恢復(fù)，相關(guān)工作進(jìn)展順利。

不過，記者也注意到，在麥高證券快速發(fā)展的同時(shí)，也暴露出一些違規(guī)問題。2月14日，中國證券業(yè)協(xié)會披露，麥高證券對業(yè)務(wù)活動(dòng)中產(chǎn)生的費(fèi)用支出未制定具體標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)制度未明確可列入營銷費(fèi)用事項(xiàng)的標(biāo)準(zhǔn)和額度、未就投行業(yè)務(wù)聘請中介機(jī)構(gòu)明確遴選流程，多筆費(fèi)用報(bào)銷憑證未見事先審批流程，個(gè)別投行項(xiàng)目的項(xiàng)目組成員利益沖突審查不及時(shí)，個(gè)別營業(yè)部（部門）的廉潔從業(yè)自查流于形式，在人員晉升、提拔中未對廉潔從業(yè)情況進(jìn)行考察和評估，對客戶的廉潔從業(yè)宣傳不到位。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1162556855