AI應(yīng)用端強(qiáng)勢反彈

每經(jīng)編輯 彭水萍

來源：國泰基金

摘要：

1、DeepSeek發(fā)布有望加速賦能游戲、影視產(chǎn)業(yè)，通過其強(qiáng)大的AI能力，有望顯著提升游戲及影視開發(fā)的效率。看好AI應(yīng)用端投資機(jī)會(huì)的小伙伴可以關(guān)注影視ETF（516620）、游戲ETF（516010）投資機(jī)會(huì)。 

2、長期看，貨幣超發(fā)及財(cái)政赤字貨幣化背景下，美元信用體系受到挑戰(zhàn)；加上全球地緣動(dòng)蕩頻發(fā)推動(dòng)資產(chǎn)儲(chǔ)備多元化，黃金作為安全資產(chǎn)的需求持續(xù)提升。全球“去美元化”的趨勢使得黃金有望成為新一輪定價(jià)錨，貴金屬或具備上行動(dòng)能。后續(xù)可持續(xù)關(guān)注地緣政治形勢、全球宏觀經(jīng)濟(jì)走勢及全球央行購金情況，逢低布局黃金基金ETF（518800）、黃金股票ETF（517400）。 

3、我國政府將AI芯片視為人工智能領(lǐng)域的核心基礎(chǔ)設(shè)施，并將其納入國家科技戰(zhàn)略重點(diǎn)。市場研究機(jī)構(gòu)Gartner預(yù)計(jì)，受益于AI需求的推動(dòng)，2025年全球半導(dǎo)體總收入將同比增長12.6%，達(dá)到7050億美元。展望2025年，伴隨著資本投入、政策支持和技術(shù)的彎道超車，中國半導(dǎo)體行業(yè)有望初步實(shí)現(xiàn)高端制程芯片的自主可控。可以關(guān)注芯片ETF（512760）、半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、集成電路ETF（159546）等相關(guān)板塊。

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