國(guó)金證券：AIDC浪潮下供配電系統(tǒng)價(jià)值躍升，建議關(guān)注四條主線

每經(jīng)AI快訊，國(guó)金證券指出，預(yù)計(jì)2024年全球數(shù)據(jù)中心投資超4000億美元，其中美國(guó)/歐洲/中國(guó)占比達(dá)30%/24%/23%。隨著人工智能技術(shù)在各個(gè)行業(yè)的應(yīng)用不斷深化，預(yù)計(jì)全球AIDC新增裝機(jī)量有望從2024年的7GW增長(zhǎng)至2028年的59GW，CAGR高達(dá)73%。供配電系統(tǒng)是數(shù)據(jù)中心的“心臟和血管”，投資占比約10-15%。最看好門檻高、價(jià)值量大、競(jìng)爭(zhēng)格局好的高功率密度AC/DC電源環(huán)節(jié)；其次看好HVDC、BBU方案滲透率提升，對(duì)UPS形成替代效應(yīng)；再次看好AIDC建設(shè)拉動(dòng)配套電氣設(shè)備、柴油發(fā)電機(jī)需求增長(zhǎng)。建議關(guān)注四條投資主線：AC/DC服務(wù)器電源、備用電源HVDC/BBU、配套電氣設(shè)備、柴油發(fā)電機(jī)。