貨基限購(gòu)頻發(fā)，有的去年四季度已出現(xiàn)凈贖回，部分券商資管計(jì)劃調(diào)整快速取現(xiàn)額度

每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 彭水萍    

2月6日，貨幣基金仍被市場(chǎng)關(guān)注，一些出現(xiàn)高溢價(jià)的貨幣ETF已經(jīng)在當(dāng)天以跌停報(bào)收。然而，對(duì)于一些場(chǎng)外基金來(lái)說(shuō)，目前仍有基金公司對(duì)旗下部分貨幣基金進(jìn)行限購(gòu)。值得注意的是，在這些限購(gòu)的基金當(dāng)中，有的在去年四季度出現(xiàn)份額凈贖回。

事實(shí)上，貨基收益率的下降也是投資人選擇離場(chǎng)的原因之一，但節(jié)前部分資金的避險(xiǎn)需求也是導(dǎo)致相關(guān)貨基被哄搶的因素。記者注意到，已經(jīng)有相關(guān)產(chǎn)品對(duì)取現(xiàn)額度進(jìn)行了限制，安信資管天利寶已公告將在2月7日下調(diào)快速取款業(yè)務(wù)的額度。

又有貨幣基金推出限購(gòu)方案

春節(jié)過(guò)后，貨幣基金依然備受市場(chǎng)關(guān)注，部分場(chǎng)內(nèi)基金溢價(jià)明顯，同時(shí)部分場(chǎng)外基金推出限購(gòu)方案。2月6日，又有多只基金宣布限購(gòu)計(jì)劃。

泰信天天收益貨幣在2月6日的公告中指出，從2月6日開始，A、B份額基金將限制申購(gòu)、大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入、定期定額投資額度，上限為10萬(wàn)元，E份額則繼續(xù)暫停此類業(yè)務(wù)。對(duì)于一只貨幣市場(chǎng)基金來(lái)說(shuō)，這樣的限購(gòu)已經(jīng)較為苛刻。

鵬揚(yáng)現(xiàn)金通利也在2月6日的公告指出，將對(duì)A、B份額基金從2月6日開始，限制在京東肯特瑞基金銷售有限公司銷售渠道的大額申購(gòu)，上限為100萬(wàn)元。還有德邦德利貨幣在2月5日也公告了限購(gòu)方案。

需指出的是，由于貨幣市場(chǎng)基金收益率下降，投資人對(duì)此類固收投資工具的青睞度有所下降。但有意思的是，從春節(jié)前夕開始，貨幣基金卻突然獲得資金的追捧。尤其是一些場(chǎng)內(nèi)的貨幣ETF出現(xiàn)了高溢價(jià)的情況。

有分析指出，對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金收益率下降的原因，有來(lái)自固收資產(chǎn)利率變化的影響。但資金反常扎堆也有原因，這與春節(jié)前一些資金的避險(xiǎn)需求有關(guān)，特別是一些權(quán)益市場(chǎng)的資金短期選擇貨幣基金作為避險(xiǎn)扎堆。

事實(shí)上，目前的貨基增量資金與避險(xiǎn)資金的大規(guī)模流入有關(guān)，也從蛇年開市后的兩個(gè)交易日可以看出，A股市場(chǎng)的火爆與此前高溢價(jià)的貨幣ETF大跌形成鮮明對(duì)比，2月6日，節(jié)前大漲的貨幣型ETF集體走低，華泰天天金ETF更是以跌停報(bào)收。

這也倒逼基金公司通過(guò)限購(gòu)來(lái)維持現(xiàn)有持倉(cāng)的安全，保護(hù)持有人利益，前述場(chǎng)外基金紛紛給出限購(gòu)方案，也是為了維護(hù)投資者的利益。

部分券商資管計(jì)劃調(diào)整快速取現(xiàn)額度

除了限購(gòu)?fù)?，也有貨幣基金開始調(diào)整取現(xiàn)的額度，類似措施主要在一些券商資管計(jì)劃當(dāng)中出現(xiàn)。

2月6日，國(guó)投證券資產(chǎn)管理有限公司發(fā)布公告稱，根據(jù)《安信資管天利寶貨幣型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃快速取現(xiàn)服務(wù)協(xié)議》的相關(guān)約定，管理人有權(quán)根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展的需要調(diào)整快速取現(xiàn)額度。管理人國(guó)投證券資產(chǎn)管理有限公司決定自2025年2月7日起將“快速取款”業(yè)務(wù)單日總額度由人民幣3.1億元調(diào)整為2.5億元。

券商資管產(chǎn)品的快速取款是指投資者在持有券商資管產(chǎn)品份額時(shí)，可以通過(guò)特定渠道快速將其變現(xiàn)并提取資金的一種服務(wù)。

具體來(lái)說(shuō)，快速取款業(yè)務(wù)通常通過(guò)深交所綜合協(xié)議平臺(tái)（集合計(jì)劃份額轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）進(jìn)行操作，投資者將其持有的資管產(chǎn)品份額轉(zhuǎn)讓給管理人，管理人再以自有資金支付份額轉(zhuǎn)讓價(jià)款，從而實(shí)現(xiàn)資金的快速提取。

盡管此類資管計(jì)劃跟基金的管理方式有所差異，但就投資風(fēng)格來(lái)看，也是貨幣型產(chǎn)品，投資范圍也與貨幣市場(chǎng)基金類似。但是，從限制快速取現(xiàn)的額度來(lái)看，管理人也在對(duì)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。

記者注意到，很多貨幣基金在去年四季度已經(jīng)開始出現(xiàn)凈贖回的情形，如前述泰信天天收益貨幣、德邦德利貨幣均在季內(nèi)出現(xiàn)凈贖回的現(xiàn)象。

有的雖然沒有出現(xiàn)凈贖回，但也在季內(nèi)的份額變動(dòng)明細(xì)中顯示有資金大進(jìn)大出的現(xiàn)象。以安信資管天利寶貨幣為例，2024年四季度報(bào)告顯示，季內(nèi)基金總申購(gòu)1498.43億份，總贖回1452.54億份，而期初的基金份額為114.01億份。