嚴(yán)把入口關(guān)！國(guó)務(wù)院出臺(tái)新規(guī)：禁將IPO結(jié)果掛鉤保薦審計(jì)費(fèi)，六大要點(diǎn)速覽！

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

1月15日晚間，《國(guó)務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）正式公布，將自2025年2月15日起施行。

去年8月，司法部會(huì)同財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)起草上述規(guī)定，并向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。當(dāng)時(shí)在起草說(shuō)明中，相關(guān)部門(mén)表示，中介機(jī)構(gòu)在推動(dòng)公司上市和融資的過(guò)程中，發(fā)揮了“看門(mén)人”的重要作用。但部分中介機(jī)構(gòu)在為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)的過(guò)程中，存在收費(fèi)與公司股票發(fā)行上市結(jié)果掛鉤，誘發(fā)財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行等問(wèn)題，因此有必要完善相關(guān)制度，規(guī)范相關(guān)收費(fèi)行為。經(jīng)過(guò)5個(gè)月的醞釀，上述規(guī)定終于正式落定。

要點(diǎn)一：對(duì)中介機(jī)構(gòu)服務(wù)提出了四項(xiàng)要求

《規(guī)定》對(duì)中介機(jī)構(gòu)為公司公開(kāi)發(fā)行股票提供服務(wù)提出了四項(xiàng)要求：

一是應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)、獨(dú)立客觀(guān)的原則。

二是要配備具有相應(yīng)專(zhuān)業(yè)能力和資質(zhì)的從業(yè)人員，建立有效的利益沖突審查等風(fēng)險(xiǎn)控制制度。

三是不得有配合公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假、欺詐發(fā)行、違規(guī)信息披露等違法違規(guī)行為，不得協(xié)助不符合法定條件和要求的公司通過(guò)上述方式公開(kāi)發(fā)行股票。

四是制作、出具的文件不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。

要點(diǎn)二：明確證券公司不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費(fèi)比例

《規(guī)定》對(duì)證券公司投行收費(fèi)原則做了明確規(guī)定，強(qiáng)調(diào)了兩項(xiàng)禁止行為。

證券公司從事保薦業(yè)務(wù)，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費(fèi)用，但是收費(fèi)與否以及收費(fèi)多少不得以股票公開(kāi)發(fā)行上市結(jié)果作為條件。

證券公司從事承銷(xiāo)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)符合國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的規(guī)定，綜合評(píng)估項(xiàng)目成本等因素收取服務(wù)費(fèi)用，不得按照發(fā)行規(guī)模遞增收費(fèi)比例。

要點(diǎn)三：明確會(huì)計(jì)師事務(wù)所收費(fèi)不得以審計(jì)結(jié)果或上市結(jié)果作為條件

《規(guī)定》明確指出，會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)，可以按照工作進(jìn)度分階段收取服務(wù)費(fèi)用，但是收費(fèi)與否以及收費(fèi)多少不得以審計(jì)結(jié)果或者股票公開(kāi)發(fā)行上市結(jié)果作為條件。

此外，對(duì)于律師事務(wù)所收費(fèi)，《規(guī)定》明確，應(yīng)當(dāng)由律師事務(wù)所統(tǒng)一收費(fèi)，并符合國(guó)務(wù)院司法行政等部門(mén)關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定。

在答記者問(wèn)中，司法部、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，《規(guī)定》立足于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)在服務(wù)公司公開(kāi)發(fā)行股票過(guò)程中的收費(fèi)行為，推動(dòng)行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)更加公開(kāi)、公正、透明，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)獨(dú)立性，不影響中介機(jī)構(gòu)的正常收費(fèi)行為。《規(guī)定》提出的具體要求，是對(duì)中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)行為的進(jìn)一步規(guī)范，目的是防止相關(guān)收費(fèi)行為影響其客觀(guān)公正執(zhí)業(yè)，有利于形成公平、規(guī)范的市場(chǎng)秩序。實(shí)踐中，絕大部分中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過(guò)程中能夠規(guī)范收費(fèi)，對(duì)于少數(shù)不符合《規(guī)定》要求的收費(fèi)行為，中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)改正，否則將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

要點(diǎn)四：明確中介機(jī)構(gòu)不得存在四種情形

《規(guī)定》同時(shí)列舉了中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下四種情形：

（一）在合同約定之外收取費(fèi)用，或者以臨時(shí)加價(jià)等方式變相提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；

（二）通過(guò)簽訂補(bǔ)充協(xié)議、另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取服務(wù)費(fèi)用，或者違反規(guī)定在不同業(yè)務(wù)之間調(diào)節(jié)收取服務(wù)費(fèi)用；

（三）違反規(guī)定入股，或者通過(guò)獲取股票公開(kāi)發(fā)行上市獎(jiǎng)勵(lì)費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益；

（四）其他違反國(guó)家規(guī)定的收費(fèi)或者變相收費(fèi)行為。

要點(diǎn)五：地方政府不得以上市結(jié)果為條件給予獎(jiǎng)勵(lì)

《規(guī)定》第十條明確，地方各級(jí)人民政府不得以股票公開(kāi)發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)。

司法部、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)人表示，實(shí)踐中，有的地方人民政府希望通過(guò)給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)，提高當(dāng)?shù)仄髽I(yè)成功上市的幾率，并以此產(chǎn)生帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的示范效應(yīng)，然而逐步顯現(xiàn)出一些弊端：一是可能引起區(qū)域之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，增加財(cái)政負(fù)擔(dān)，扭曲政績(jī)觀(guān)；二是可能誘導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)追求短期利益，偏離“看門(mén)人”的角色定位。因此，需要進(jìn)一步約束地方政府的獎(jiǎng)勵(lì)行為，營(yíng)造市場(chǎng)化、法治化營(yíng)商環(huán)境，促使公司上市回歸到支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的本源上來(lái)。

同時(shí)，司法部、財(cái)政部、證監(jiān)會(huì)指出，自本規(guī)定施行之日起，地方各級(jí)人民政府違反規(guī)定給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎(jiǎng)勵(lì)的，應(yīng)當(dāng)追回。但根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，對(duì)《規(guī)定》施行前政府已經(jīng)給予的獎(jiǎng)勵(lì)，不予追回。

要點(diǎn)六：對(duì)中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人違反規(guī)定的處罰進(jìn)行規(guī)定

中介機(jī)構(gòu)違反本規(guī)定的，由證券監(jiān)督管理、財(cái)政、司法行政、市場(chǎng)監(jiān)督管理等部門(mén)按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，可以并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，可以并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

中介機(jī)構(gòu)從業(yè)人員違反本規(guī)定第九條規(guī)定的，由證券監(jiān)督管理、財(cái)政、司法行政等部門(mén)按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告，沒(méi)收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒(méi)有違法所得或者違法所得不足10萬(wàn)元的，可以并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，可以并處暫停從事相關(guān)業(yè)務(wù)1個(gè)月至1年。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

發(fā)行人違反本規(guī)定第十一條規(guī)定的，由證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)責(zé)令改正，給予警告，可以并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，可以并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款。發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人組織、指使從事上述違法行為，或者隱瞞相關(guān)事項(xiàng)導(dǎo)致發(fā)生上述情形的，處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處10萬(wàn)元以上100萬(wàn)元以下罰款。

證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、司法部表示，將加強(qiáng)信息溝通與協(xié)調(diào)配合，按照職責(zé)分工，依法對(duì)中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)行為加強(qiáng)監(jiān)管，確?！兑?guī)定》的有效實(shí)施。一是加強(qiáng)宣傳指導(dǎo)。組織各級(jí)證券監(jiān)督管理、財(cái)政、司法行政等部門(mén)工作人員開(kāi)展學(xué)習(xí)培訓(xùn)，確?！兑?guī)定》得到準(zhǔn)確理解和嚴(yán)格執(zhí)行。引導(dǎo)中介機(jī)構(gòu)規(guī)范服務(wù)行為，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。二是嚴(yán)格落實(shí)《規(guī)定》。在日常監(jiān)管工作中，以查促改，督促中介機(jī)構(gòu)規(guī)范收費(fèi)行為。加大對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)收費(fèi)情況的執(zhí)法檢查力度，發(fā)現(xiàn)存在違反《規(guī)定》的相關(guān)情形的，依法依規(guī)嚴(yán)肅處理。三是加強(qiáng)溝通合作。各級(jí)證券監(jiān)督管理、財(cái)政、司法行政等部門(mén)健全完善工作機(jī)制，密切配合，形成合力，共同做好《規(guī)定》貫徹實(shí)施工作，切實(shí)提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

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