VC/PE這一年：電子信息投資熱度登頂，并購退出攬金超500億

每經(jīng)記者 姚亞楠    每經(jīng)編輯 趙云    

近日，投中研究院發(fā)布了2024年度VC/PE報告，揭開了一級市場生存真相。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，2024年募資市場活躍度仍在復蘇階段，浙江省新設795只基金，數(shù)量領(lǐng)跑全國。

從投資市場來看，電子信息行業(yè)最受投資人青睞，上海市項目吸金力最強。值得注意的是，一系列重磅政策的推動使得并購市場風起云涌，去年共有376只私募基金通過并購成功退出，回籠資金549.5億元，基金退出數(shù)量呈現(xiàn)出增長趨勢。

此外，還有133家有VC/PE背景的中企實現(xiàn)上市，中金資本以參投13家IPO的戰(zhàn)績奪魁。

浙江新設基金數(shù)量最多，上海項目吸金力最強

CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年中國VC/PE市場新成立基金共計4834只，同比下降41.9%，可見募資市場活躍度仍在復蘇階段，從市場情況來看，國資LP作為市場出資主力，結(jié)合銀行、保險資金的進入以及有望為市場帶來生機。

2024年浙江省新設基金數(shù)量最多，以795只領(lǐng)跑全國，江蘇省新設基金681只位居第二；廣東省、山東省分別新設基金610只、500只緊隨其后，前四地區(qū)合計基金數(shù)量2586只，占比全國53.5%。同比去年新基金設立情況來看，北京新設基金數(shù)量有所上漲，漲幅2%，從機構(gòu)及資金背景來看，國資發(fā)力顯著。

從基金募資情況來看，LP錢袋子正在收緊，2024年VC/PE市場完成募集基金共計467只，同比減少8.1%，募集規(guī)模為4133.1億元，同比減少46.9%。

從投資市場的情況來看，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年投資案例數(shù)量8435起，同比下降1%，投資案例規(guī)模10853億元，同比減少8%。相比半年度數(shù)據(jù)情況來看，2024年下半年投資情況有所好轉(zhuǎn)。

從行業(yè)分布來看，2024年電子信息行業(yè)投資熱度登頂，投資案例數(shù)量2568起，市場占比30%，交易規(guī)模2968.88億元，市場占比27.4%。醫(yī)療健康、先進制造行業(yè)位列第二、三位，從漲幅來看，先進制造、體育行業(yè)同比增幅53%最為突出。

從投資地域分布來看，江蘇省案例數(shù)量1408起拔得頭籌，同比增加6%，廣東省案例數(shù)量1386起略次之。上海市交易規(guī)模1712.08億元最為突出，吸金力最強。整體來看，山東、遼寧、海南等地案例數(shù)量同比均有逆勢增加之勢。

227家中企IPO，并購退出攬金超500億元

進入2024年，退出問題被VC/PE擺在了前所未有的重要位置。CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，過去一年共有227家中企實現(xiàn)IPO上市，其中133家上市公司身后有VC/PE機構(gòu)背景，滲透率為58.5%，滲透率同比回落。

從機構(gòu)捕獲IPO企業(yè)數(shù)量來看，中金資本以參投13家IPO戰(zhàn)績奪魁，其次為高瓴，參投11家IPO企業(yè)，深創(chuàng)投集團與紅杉中國分別收獲10家IPO企業(yè)并列第三。

關(guān)于IPO的退出回報情況，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，上述企業(yè)賬面退出回報共計1998.55億元，其中，電子信息、汽車交通、醫(yī)療健康三個行業(yè)賬面退出回報均超400億元，位列前三。分板塊來看，港交所主板賬面退出回報1359.35億元，領(lǐng)先其他交易所板塊，賬面退出回報TOP10企業(yè)中就有9家來自港交所主板。

值得注意的是，在一系列重磅政策的支持下，并購市場風起云涌，CVSource投中數(shù)據(jù)顯示，2024年共有2951筆并購交易完成，其中披露金額的有2003筆，交易總金額為1347.48億美元。

私募基金以并購方式實現(xiàn)退出回報的數(shù)量呈現(xiàn)出增長趨勢，去年，共有376只私募基金以并購的方式實現(xiàn)退出，回籠金額為549.50億元，從行業(yè)分布來看，并購案例主要集中在電子信息、傳統(tǒng)制造、金融及醫(yī)療健康領(lǐng)域。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211222796138