獲控股股東安鑫全購要約 平安好醫(yī)生將并表平安集團(tuán)

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 張益銘

1月7日，平安好醫(yī)生發(fā)布聯(lián)合公告，瑞銀代表要約人提出可能的強(qiáng)制性無條件現(xiàn)金要約，旨在收購所有已發(fā)行股份及根據(jù)以股代息計劃將發(fā)行的股份（要約人及其一致行動人士已擁有及將向其發(fā)行的部分除外），并注銷所有尚未行使的購股權(quán)。要約人為安鑫有限公司，由平安集團(tuán)間接全資擁有，為平安好醫(yī)生的控股股東。

在新股份中，698,970,587股新股份將配發(fā)及發(fā)行予要約人。根據(jù)以股代息計劃配發(fā)及發(fā)行有關(guān)新股份作為特別股息完成后，要約人控制的股份總數(shù)將由441,000,000股股份（約占截至聯(lián)合公告日期已發(fā)行股份總數(shù)的39.41%）增至1,139,970,587股股份（約占新股份作為特別股息配發(fā)及發(fā)行后經(jīng)擴(kuò)大的已發(fā)行股份總數(shù)的52.74%）。

隨著這一股權(quán)變動的推進(jìn)，平安好醫(yī)生將成為平安集團(tuán)的間接非全資附屬公司且該集團(tuán)的財務(wù)業(yè)績將并入平安集團(tuán)的合并財務(wù)報表。

控股股東持股比例將增至約52.74%

根據(jù)聯(lián)合公告，瑞銀代表要約人提出可能的強(qiáng)制性無條件現(xiàn)金要約，旨在收購所有已發(fā)行股份及根據(jù)以股代息計劃將發(fā)行的股份（要約人及其一致行動人士已擁有及將向其發(fā)行的部分除外），并注銷所有尚未行使的購股權(quán)。

要約人是一家于英屬維爾京群島注冊成立的投資控股有限公司，由平安集團(tuán)間接全資擁有，為平安好醫(yī)生的控股股東。

公告顯示，根據(jù)以股代息計劃項下以股代息選擇情況，合共1,042,630,820股新股份作為特別股息將予配發(fā)及發(fā)行。預(yù)計新股份的正式股票將于2025年1月24日寄發(fā)，將于2025年1月27日上午九時正（香港時間）開始于聯(lián)交所買賣。

在新股份中，698,970,587股新股份將配發(fā)及發(fā)行予要約人。根據(jù)以股代息計劃配發(fā)及發(fā)行有關(guān)新股份作為特別股息完成后，要約人控制的股份總數(shù)將由441,000,000股股份（約占截至聯(lián)合公告日期已發(fā)行股份總數(shù)的39.41%）增至1,139,970,587股股份（約占新股份作為特別股息配發(fā)及發(fā)行后經(jīng)擴(kuò)大的已發(fā)行股份總數(shù)的52.74%）。

因此，平安好醫(yī)生將成為平安集團(tuán)的間接非全資附屬公司且該集團(tuán)的財務(wù)業(yè)績將并入平安集團(tuán)的合并財務(wù)報表。

公告顯示，股份要約的要約價為每股股份6.12港元。這一價格與初始公告日期在聯(lián)交所的每股收市價14.64港元相比，折讓約58.2%。與聯(lián)合公告日期在聯(lián)交所的每股收市價6.3港元相比，折讓約2.86%。要約人可能須支付的最高現(xiàn)金對價總額約為6,283,022,082港元。

此前宣布百億分紅預(yù)案

2024年11月，平安好醫(yī)生宣布的百億分紅預(yù)案，將從儲備的股份溢價賬中向股東派發(fā)每股9.7港元的特別股息，派發(fā)股息總額將高達(dá)108.5億港元。平安好醫(yī)生方面表示，公司目前營運(yùn)資金充裕，為回報股東支持，提高資金使用率，公司董事會批準(zhǔn)派發(fā)特別股息。本次派息計劃符合公司及股東整體利益。

當(dāng)時，平安集團(tuán)就表現(xiàn)出以股代息的想法。在2024年11月14日的公告中透露，安鑫可能會因選擇通過以股代息收取特別股息而導(dǎo)致其持股比例增加公司經(jīng)擴(kuò)大已發(fā)行股本的2%以上，因此其可能須根據(jù)《收購守則》規(guī)則26作出強(qiáng)制性全面要約。

7日的聯(lián)合公告顯示，于要約交割后，要約人希望平安好醫(yī)生將繼續(xù)其現(xiàn)有的主營業(yè)務(wù)，無意重新部署任何固定資產(chǎn)或終止雇傭雇員，無意私有化平安好醫(yī)生且認(rèn)為不存在私有化的合理可能性。

平安好醫(yī)生成立于2014年11月，2018年5月4日在港交所掛牌上市，該公司是平安集團(tuán)醫(yī)療養(yǎng)老生態(tài)圈的旗艦，是平安集團(tuán)管理式醫(yī)療模式的重要組成部分。今年上半年，平安好醫(yī)生首度實(shí)現(xiàn)半年度盈利，上半年實(shí)現(xiàn)營收20.9億元，實(shí)現(xiàn)盈利0.6億元，調(diào)整后凈利潤為0.9億元。截至1月8日晚間收盤，平安好醫(yī)生收報6.3港元/股，市凈率0.52。

中國銀河證券研報指出，港股估值已回調(diào)到相對低位水平，盈利能力體現(xiàn)出一定韌性，后續(xù)行情走勢的關(guān)鍵仍在于國內(nèi)穩(wěn)增長政策的力度和經(jīng)濟(jì)基本面修復(fù)的節(jié)奏。隨著增量財政政策加碼，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步恢復(fù)，港股中長期配置價值較高。配置機(jī)會方面，科技板塊依然具備較高投資機(jī)會，尤其是在自主可控領(lǐng)域。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝