1月9日上會！國泰君安、海通證券合并重組迎新進展；2024年公募機構(gòu)調(diào)研近10萬次 | 券商基金早參

｜2025年1月3日 星期五｜

NO.1 1月9日上會！國泰君安、海通證券合并重組迎新進展

1月2日，上交所并購重組審核委員會公告，將于1月9日召開2025年第1次并購重組審核委員會審議會議，審議國泰君安發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項。國泰君安和海通證券也同步發(fā)布公告，國泰君安擬通過向海通證券的全體A股換股股東發(fā)行A股股票、向海通證券的全體H股換股股東發(fā)行H股股票的方式換股吸收合并海通證券并發(fā)行A股股票募集配套資金，據(jù)上交所并購重組審核委員會公告，該事項定于2025年1月9日召開審議會議進行審核。

點評：國泰君安與海通證券合并重組將迎來關(guān)鍵一步，此次換股吸收合并若順利推進，將有望重塑券商行業(yè)格局。此舉或增強兩家公司在資本市場的綜合競爭力，對券商板塊產(chǎn)生示范效應(yīng)，推動行業(yè)資源整合。同時，合并后的規(guī)模效應(yīng)和市場影響力，有望提升投資者對整個股市的信心，對市場穩(wěn)定性產(chǎn)生正面影響。

NO.2 超2200億元公募“紅包雨”落地，債基成分紅“大戶”

作為增加投資者獲得感的重要舉措，近年來，基金市場分紅氛圍進一步濃厚。數(shù)據(jù)顯示，2024年有超3200只公募基金實施分紅，合計分紅次數(shù)超4000次，“紅包雨”金額合計超2200億元。其中，約20%的基金產(chǎn)品2024年累計分紅在1億元以上。從分紅基金類型來看，債券型基金是2024年的基金分紅“大戶”。數(shù)據(jù)顯示，截至發(fā)稿，共有2701只債券型基金在2024年進行了分紅，分紅金額合計約為1806.44億元。以此計算，債券型基金的分紅總額在全部基金市場中的占比接近80%。

點評：2024年公募基金分紅規(guī)模創(chuàng)新高，債基成分紅主力，反映出債券市場的穩(wěn)健收益和基金管理人的分紅策略。這一舉措或?qū)⒃鰪娡顿Y者的信心，提升基金市場的吸引力，對債券型基金及相關(guān)行業(yè)板塊產(chǎn)生積極影響。同時，大規(guī)模分紅可能對市場流動性產(chǎn)生一定影響，整體上有利于股市穩(wěn)定和投資者結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

NO.3 2024年公募機構(gòu)調(diào)研近10萬次，半導(dǎo)體行業(yè)成年度焦點

在剛剛過去的2024年，公募機構(gòu)調(diào)研頻次高達近10萬次。這背后是公募機構(gòu)為搶占投資先機、精準錨定價值標的而展開的一場無聲“賽跑”。公募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年12月31日，2024年度共有163家公募機構(gòu)深入A股上市公司進行調(diào)研，覆蓋到124個申萬二級行業(yè)中的2518家公司，合計調(diào)研總次數(shù)達98511次。半導(dǎo)體行業(yè)成為2024年度最受關(guān)注的行業(yè)，該行業(yè)123家公司被公募機構(gòu)調(diào)研9687次居首，隨后是醫(yī)療器械、通用設(shè)備和化學(xué)制藥行業(yè)，均被調(diào)研不少于4000次。整體上，共有96個申萬二級行業(yè)被調(diào)研次數(shù)不少于100次。

點評：2024年公募機構(gòu)的密集調(diào)研，顯示出市場對半導(dǎo)體行業(yè)的極大關(guān)注，預(yù)示該行業(yè)可能成為未來投資風(fēng)向標。醫(yī)療器械等行業(yè)的緊隨其后，表明創(chuàng)新驅(qū)動和健康需求正成為推動股市板塊發(fā)展的新動力。公募機構(gòu)的這一系列動作，或?qū)⒁龑?dǎo)市場資金流向，對相關(guān)板塊形成預(yù)期。

NO.4 8只信用債ETF同日獲批，千億市場迎新

2024年最后一個交易日，風(fēng)頭正勁的ETF市場再度傳來擴容消息。此前8家公募上報的信用債ETF均已拿到批文，有望于2025年正式開啟發(fā)行。2013年3月5日，國內(nèi)首只債券ETF宣布成立，債券ETF發(fā)展至今已有11年，不過債券型ETF規(guī)模僅有1733億元，產(chǎn)品數(shù)量只有21只。業(yè)內(nèi)人士普遍認為，債券指數(shù)基金未來發(fā)展仍有廣闊前景。