股價上漲后，A股公司突然宣布：重大資產(chǎn)重組終止！歷時近5個月，期間有重要股東減持

每經(jīng)記者 趙李南    每經(jīng)編輯 程鵬 梁梟    

中英科技（SZ300936，股價45.9元，市值34.52億元）原計劃收購國內(nèi)新能源汽車無刷電機的龍頭公司，但20日公告宣布，這起重大資產(chǎn)重組在籌劃約5個月后終止，設(shè)想中的“雙輪驅(qū)動”的發(fā)展戰(zhàn)略因此破滅。

12月20日，中英科技發(fā)布公告稱，公司于19日收到蘇州博特蒙電機有限公司（以下簡稱博特蒙）及交易對手發(fā)出的《關(guān)于終止股權(quán)收購事項的協(xié)商函》。

中英科技稱，原擬以支付現(xiàn)金的方式收購博特蒙55%的股權(quán)并取得其控制權(quán)。由于股權(quán)收購事項歷時較長，市場環(huán)境較股權(quán)收購交易籌劃之初發(fā)生較大變化，各方經(jīng)過多輪談判，目前尚未能就交易方案中的核心條款達成一致意見，交易各方擬終止本次股權(quán)收購事項。

今年7月，中英科技公告稱，其籌劃以支付現(xiàn)金的方式收購博特蒙控股權(quán)，交易完成后，博特蒙將成為上市公司的控股子公司，納入上市公司合并報表范圍。據(jù)初步研究和測算，本次交易預(yù)計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

彼時，中英科技表示：“公司能夠借助標(biāo)的公司在新能源汽車熱管理電機領(lǐng)域的行業(yè)地位快速進入新能源汽車熱管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并逐步推動公司熱管理組件材料在相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，進一步豐富公司產(chǎn)品線并拓展下游應(yīng)用領(lǐng)域，有利于公司抓住新能源汽車產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展機遇。”

今年8月，中英科技與相關(guān)方簽署《股權(quán)收購意向協(xié)議》，中英科技擬收購博特蒙55%的股權(quán)并取得博特蒙的控制權(quán)，本次交易對應(yīng)的標(biāo)的公司整體估值區(qū)間預(yù)估為13億元至16億元，但是具體收購方案始終未曾確定。這期間，公司先后4次對重大資產(chǎn)重組的進展情況進行了披露，均表示在溝通協(xié)商中。

中英科技表示，自籌劃重大資產(chǎn)重組事項以來，公司積極推進本次交易事項所涉及的各項工作，并與交易對方就具體交易方案等事項進行反復(fù)協(xié)商、論證及完善。

對于終止本次重大資產(chǎn)重組的原因，中英科技表示：“鑒于本次交易事項自籌劃以來已歷時較長，市場環(huán)境較本次交易籌劃之初發(fā)生較大變化，交易各方對本次交易方案進行了多次論證和協(xié)商，但未能就交易的最終方案達成一致，根據(jù)標(biāo)的公司的股東吳志民、蘇州博域研科技有限公司、蘇州騰馬一號創(chuàng)業(yè)投資合伙企業(yè)（有限合伙）、張韓亮提議，建議終止本次重組交易。”

中英科技稱，截至本公告披露之日，交易相關(guān)方均未就具體方案最終簽署正式實質(zhì)性協(xié)議，各方對擬終止本次重組無需承擔(dān)任何違約責(zé)任。本次擬終止重大資產(chǎn)重組事項不會對公司正常業(yè)務(wù)開展和生產(chǎn)經(jīng)營活動造成不利影響，亦不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。

中英科技聚焦于通信領(lǐng)域，目前產(chǎn)品以高頻通信材料為核心。其下游應(yīng)用領(lǐng)域集中在通信基站與手機等散熱領(lǐng)域。從財務(wù)數(shù)據(jù)來看，中英科技近年來營業(yè)收入平穩(wěn)增長，但是毛利率卻有所走低，2020年-2023年、2024年前三季度分別為45.62%、37.21%、26.90%、27.69%、25.05%，主營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)增收不增利的狀況。

另外，截至今年三季度末，中英科技賬上貨幣資金為1.22億元。由于本次收購的支付方式曾被明確為現(xiàn)金，中英科技要想完成預(yù)想中的重組，以標(biāo)的估值的55%計算，或要支付近9億元，勢必要大量引入銀行貸款等外部融資手段。

在互動易上，有投資者對上市公司目前的現(xiàn)金余額是否能夠達成該筆交易提出質(zhì)疑，而中英科技并沒有給出明確的答復(fù)。

本次收購對于中英科技來說一定程度上是跨界經(jīng)營，博特蒙官網(wǎng)等資料顯示，該公司成立于2016年，專業(yè)生產(chǎn)無刷永磁電機，年度生產(chǎn)產(chǎn)能900萬臺，目前在新能源汽車無刷電機的市占率達30%，居于國內(nèi)第一。公司產(chǎn)品廣泛被運用于各類EV、HEV車輛，包括各類乘用車，物流車，特種車等。除了汽車領(lǐng)域外，公司無刷電機還廣泛應(yīng)用于軌道交通、工業(yè)產(chǎn)品、醫(yī)療器械等領(lǐng)域。

中英科技非?？春帽敬问召彛⒃诠嬷斜硎?，將借助標(biāo)的公司在新能源汽車熱管理電機領(lǐng)域的行業(yè)地位，快速進入新能源汽車熱管理系統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，并逐步推動公司熱管理組件材料在相關(guān)領(lǐng)域的應(yīng)用，加快公司實現(xiàn)“新材料+熱管理”雙輪驅(qū)動的發(fā)展戰(zhàn)略，提升公司整體市場競爭力。

籌劃收購期間，中英科技有重要股東進行了減持股份，卻沒有進行過相應(yīng)增持。公司11月29日披露，控股股東、實際控制人的一致行動人常州中英匯才股權(quán)投資管理中心（有限合伙）減持股份實施完成，在10月17日-18日期間減持60.9萬股公司股份，交易均價每股47.28元，交易額約2879萬元。另外，董事、副總經(jīng)理顧書春原計劃在10月2日前減持不超過5.91萬股，但最終未實施。

從股價表現(xiàn)來看，前述資產(chǎn)重組計劃發(fā)布后，公司股價曾出現(xiàn)小幅上漲，此后震蕩下跌，9月下旬之后出現(xiàn)大幅上漲，至10月23日一度升至58.83元/股的高位，截至12月20日收盤，每股報45.9元，7月24日以來區(qū)間漲幅為27.7%。公司最新市值為35億元。

截至12月10日，中英科技股東數(shù)為1.31萬戶。

（文章內(nèi)容和數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

記者|趙李南

編輯|||程鵬 梁梟 易啟江

校對|劉小英

封面圖片來源：視覺中國（資料圖 圖文無關(guān)）

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