無懼市場波動，定投這個指數(shù)就夠了？

每經(jīng)編輯 肖芮冬    

9月24日新一輪行情開啟以來，不少投資者都蠢蠢欲動，但是無奈行情太快還沒來得及上車，隨后A股就開啟震蕩行情。很多人開始舉棋不定，怕市場反復波動但又想開啟投資。

在這樣一個時點，還是想來說說【基金定投】這件事，或可以讓我們省心省力又省時捕捉市場行情。

1、什么是基金定投？有何優(yōu)勢？

基金定投，即定期定額投資，就是每隔一段固定時間，以固定的金額投資于某固定的基金，素有“懶人理財”之稱。

那基金定投有哪些優(yōu)勢呢？

優(yōu)勢一：長期投資，盡享復利效應。

平日的定投積攢，經(jīng)過時間的累加，有望實現(xiàn)“滾雪球”的復利效應。

優(yōu)勢二：攤低成本，分散投資風險。

定期定額的紀律性投資，可以分散投資時點，“燙平”市場波動。

優(yōu)勢三：一鍵投資，無需糾結(jié)時點。

買還是不買？賣還是不賣？定投可以助你遠離“擇時”的煩惱。

優(yōu)勢四：強制理財，資產(chǎn)聚沙成塔。

每月按照計劃，利用閑置資金“強制”自己投資，為長期做積累。

2、定投如何賺錢？

基金定投通過長期分批買入，在市場下跌期間可用低成本獲取更多的基金份額，攤薄整體投入成本。當市場回升時，或可以獲得盈利，以實現(xiàn)資產(chǎn)增值。著名的“微笑曲線”也就是這個道理。

3、基金定投應該什么時候開啟？

對于投資而言，成功的策略往往都是在熊市底部的時候逐步買入，未來在牛市巔峰的時候再賣出。但股票市場變幻莫測，難以進行預料，而定投一大優(yōu)勢就在于無需進行擇時。

以中證A500指數(shù)為例，根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算，自指數(shù)基日2004年12月31日以來任意時點開啟定投，定投兩年平均收益率達16%以上。

值得關(guān)注的是，即使在高點開啟定投，也有機會獲利。根據(jù)測算，假設在中證A500指數(shù)歷史最高點6344.18點（2015年6月12日）開始進行每周定投，至2018年1月23日收益率就可以達到20%。所以，即使經(jīng)歷了2015年股市的調(diào)整和2016年年初的大幅調(diào)整，定投仍可以賺錢。

風險提示：數(shù)據(jù)來源wind，截至2024年12月10日，回測數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。我國股市運作時間較短，指數(shù)過往表現(xiàn)不代表未來。計算方法：以定投日中證A500指數(shù)的收盤價為基金凈值，每期定投的金額除以該凈值即為當期定投的份數(shù)，計算不考慮手續(xù)費，結(jié)果僅供參考。

所以對于開啟時間有擔憂的投資者，可以無需太過于糾結(jié)。何況當前政策處于逆周期持續(xù)發(fā)力期，疊加海外美聯(lián)儲處于降息周期，流動性持續(xù)寬松，對A股中長期行情仍可樂觀看待，當下開啟基金定投或可把握未來行情。

4、基金定投有哪些注意的地方？

注意點1：長期堅持，保持心態(tài)穩(wěn)定。

股市存在牛熊周期，漲跌是常態(tài)。有些小伙伴在定投初期遇到市場回調(diào)，可能會覺得“上當了”，定投的賬面總是處于虧損狀態(tài)，急性子的投資者可能就沒有沉住氣而止損了，浮虧變成了實虧，覆水難收。其實，只要長期堅持下去，耐心等市場回暖上漲，止虧為贏還是可以實現(xiàn)的。

所以基金定投屬于細水流長型投資，需要通過時間的積累來實現(xiàn)資產(chǎn)增值。用來定投的錢一定要是生活開銷和儲蓄保障外的資金，這樣在面對波動的時候才不至于心態(tài)崩掉。

注意點2：考慮止盈，落袋為安。

考慮到A股市場的震蕩格局，基金定投并不能無腦投下去，還是要在合適的時間止盈，落袋為安。都說“會買的是徒弟，會賣的才是師傅”，在合適的時間止盈并不是一件很容易的事情，這里有幾個小方法跟大家分享：

（1）目標收益止盈法：在定投之前可以設立一個止盈目標，比如盈利20%，等到收益達標及時止盈贖回。

（2）估值止盈法：可以參考目標基金的歷史估值情況進行判斷，比如定投寬基產(chǎn)品可以參考上證指數(shù)的歷史點位和估值分位情況來判斷。在明顯高估或者市場情緒過熱的時候可以考慮止盈。

5、如何優(yōu)選產(chǎn)品進行定投？

定投策略的目的是通過長期持有從而享受到市場整體增長的紅利。而寬基指數(shù)基金的設計初衷就是為了捕捉市場的整體行情，因此它們更適合進行定投。定投寬基指數(shù)其實也是巴菲特老爺子力薦的投資方式。

這里給大家介紹一個較為合適的寬基——中證A500ETF（159338）、聯(lián)接基金(022449），優(yōu)選A股核心資產(chǎn)，可能是更好把握A股市場整體增長的優(yōu)質(zhì)標的。

行業(yè)均衡、龍頭薈萃，中證A500有望更好表征A股市場

中證A500指數(shù)挑選了各行業(yè)市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，涵蓋了A股市場的核心資產(chǎn)，兼具價值和成長。權(quán)重行業(yè)分布與A股整體更一致，或是更好代表A股的大盤寬基。同時，幾乎所有三級行業(yè)龍頭都入選樣本，或真正實現(xiàn)了“龍頭薈萃”。

注：數(shù)據(jù)來源wind，時間截至2024年11月27日

另外，中證A500指數(shù)降低了金融、食品飲料等傳統(tǒng)行業(yè)的權(quán)重，增加了新興行業(yè)的含量，如工業(yè)、信息技術(shù)、原材料、醫(yī)藥衛(wèi)生等權(quán)重合計超60%。隨著我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)深入，經(jīng)濟發(fā)展動力逐漸轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動，新興產(chǎn)業(yè)占比逐漸上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級推動資本市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化，中證A500指數(shù)或更符合行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級的大背景。

數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，時間截至2024年10月15日

中證A500指數(shù)自基日來大幅跑贏同類寬基指數(shù)

優(yōu)先選取細分行業(yè)龍頭、聚焦行業(yè)中性的選股思路，使得中證A500成為兼顧大盤與中小盤、傳統(tǒng)與新興行業(yè)龍頭的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)集合，指數(shù)基日以來中證A500大幅跑贏滬深300 71.69%和上證指數(shù)200.99%，是定投的較優(yōu)選擇。

數(shù)據(jù)來源：wind，時間區(qū)間為2004年12月31日~2024年11月27日；指數(shù)過往表現(xiàn)僅供參考，不預示未來表現(xiàn)，也不代表相關(guān)基金未來表現(xiàn)。

風險提示：

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對基金業(yè)績的保證。

文中提及個股短期業(yè)績僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對基金業(yè)績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請您關(guān)注投資者適當性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風險測評，并根據(jù)您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產(chǎn)品。基金有風險，投資需謹慎。