中證協(xié)就《證券公司并表管理指引（試行）》征求行業(yè)意見，明確要求建立并持續(xù)完善內(nèi)部防火墻體系

每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟新聞》記者獲悉，中國證券業(yè)協(xié)會目前起草了《證券公司并表管理指引（試行）》（下稱《指引》），正在征求行業(yè)意見。《指引》旨在加強證券公司集團風(fēng)險管理能力，維護證券公司穩(wěn)健運行，防范金融風(fēng)險跨境跨業(yè)傳染。協(xié)會將對證券公司實施本指引的情況進行自律管理，督促證券公司持續(xù)提升證券集團并表管理能力。

來看該指引要點：

要點一：明確并表管理的主體與業(yè)務(wù)

《指引》明確了并表管理的主體與業(yè)務(wù)，符合下列情形的被投資主體，應(yīng)當(dāng)納入并表管理范圍：

（一）我國現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定的會計并表范圍的機構(gòu)；（二）證券公司對被投資機構(gòu)不構(gòu)成控制，但被投資機構(gòu)所產(chǎn)生的風(fēng)險和潛在損失足以對證券集團造成重大影響的，包括但不限于本金風(fēng)險、流動性風(fēng)險、法律合規(guī)風(fēng)險、數(shù)據(jù)安全風(fēng)險、聲譽風(fēng)險等。

并表范圍為：證券公司應(yīng)當(dāng)將納入并表管理機構(gòu)的各類表內(nèi)外、境內(nèi)外、本外幣業(yè)務(wù)納入集團并表管理業(yè)務(wù)范圍。

要點二：明確要求證券公司應(yīng)減少不必要的交叉持股、多層控股

《指引》規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)建立以集團管理為基礎(chǔ)的公司治理架構(gòu)，確保其與證券集團整體業(yè)務(wù)性質(zhì)、資本實力、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度和風(fēng)險管理能力相適應(yīng)。證券公司應(yīng)當(dāng)確保整個證券集團組織架構(gòu)清晰，保持證券集團內(nèi)股權(quán)結(jié)構(gòu)合理、透明，減少不必要的交叉持股、多層控股，避免造成組織架構(gòu)混亂、管理責(zé)任不清、報告路線復(fù)雜等問題。

要點三：明確應(yīng)保障附屬機構(gòu)治理的獨立性

《指引》明確，證券公司應(yīng)當(dāng)保障本公司及附屬機構(gòu)公司治理的獨立性。附屬機構(gòu)應(yīng)當(dāng)在證券集團統(tǒng)一制度框架下，細(xì)化完善內(nèi)部控制、經(jīng)營管理和投資決策體系。

證券公司應(yīng)當(dāng)明確董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、各部門、各分支機構(gòu)及各附屬機構(gòu)充分履行相應(yīng)的并表管理職責(zé)分工，建立健全并表管理協(xié)作機制，將并表管理納入內(nèi)部審計范疇。

要點四：明確業(yè)務(wù)協(xié)同與同業(yè)競爭相關(guān)要求，集團內(nèi)部應(yīng)避免利益沖突和同業(yè)競爭

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)種類、區(qū)域布局、市場環(huán)境和自身并表管理能力，科學(xué)進行跨境經(jīng)營的決策，不斷提升證券集團綜合服務(wù)能力和核心競爭力，促進證券集團高質(zhì)量發(fā)展。

證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)各附屬機構(gòu)業(yè)務(wù)特點，指導(dǎo)其圍繞集團總體戰(zhàn)略充分發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，合理配置集團資源，對集團成員之間開展的外包服務(wù)、交叉業(yè)務(wù)進行規(guī)范管理。

此外，《指引》還特別規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌規(guī)劃附屬經(jīng)營機構(gòu)定位，確保各附屬機構(gòu)有明確的經(jīng)營目標(biāo)和市場定位，避免集團內(nèi)部業(yè)務(wù)混合操作。

證券集團內(nèi)部的證券、基金、期貨經(jīng)營機構(gòu)與其控股的子公司之間應(yīng)當(dāng)清晰劃分業(yè)務(wù)范圍，避免利益沖突和同業(yè)競爭。不同行業(yè)經(jīng)營機構(gòu)之間開展同類業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在符合所屬行業(yè)監(jiān)管要求的基礎(chǔ)上規(guī)范、獨立運作，切實防范利益輸送和監(jiān)管套利。

要點五：應(yīng)建立并持續(xù)完善內(nèi)部防火墻體系

《指引》明確規(guī)定，證券公司應(yīng)當(dāng)在證券集團內(nèi)建立并持續(xù)完善內(nèi)部防火墻體系，通過審慎隔離股權(quán)、管理、業(yè)務(wù)、人員和信息等措施，有效防范金融風(fēng)險在集團內(nèi)部無序傳遞和跨境、跨業(yè)、跨機構(gòu)、跨產(chǎn)品傳染。

同時，《指引》指出，證券公司附屬經(jīng)營機構(gòu)所屬地域、行業(yè)對數(shù)據(jù)獲取、使用和共享有明確規(guī)定的，應(yīng)在符合相關(guān)法律法規(guī)的前提下，基于風(fēng)險管理必要性原則，通過跨級管理、數(shù)據(jù)脫敏、加密處理等方式獲取所需風(fēng)險信息，嚴(yán)格控制敏感信息的接觸范圍和用途，防范因敏感信息的不當(dāng)流動和使用而引發(fā)的利益沖突和內(nèi)幕交易。

證券公司還應(yīng)對證券集團內(nèi)部交易進行并表管理，充分關(guān)注潛在利益輸送、虛增資本、轉(zhuǎn)移收入、風(fēng)險傳染、監(jiān)管套利和其他對證券集團穩(wěn)健經(jīng)營可能產(chǎn)生的負(fù)面影響。

要點六：再次強調(diào)應(yīng)堅持資本集約型發(fā)展

在資本管理方面，《指引》再次強調(diào)，證券公司應(yīng)當(dāng)堅持資本集約型、高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展，聚焦主責(zé)主業(yè)，對各附屬機構(gòu)和各業(yè)務(wù)條線進行合理的資本布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整，將資本水平始終維持在監(jiān)管要求及滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需求之上，提升資本使用效率和回報水平。

此外，《指引》還要求，證券公司應(yīng)當(dāng)制定證券集團資本規(guī)劃并實施資本管理，堅持合理性和審慎性原則，強化前瞻性風(fēng)險評估和資本管理，定期評估證券集團的戰(zhàn)略目標(biāo)、面臨的主要風(fēng)險和外部環(huán)境對資本的影響，確保集團及單體層面具備充足資本和流動性儲備，持續(xù)滿足業(yè)務(wù)開展需要。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 劉國梅 攝