中證協(xié)修訂券商風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范 對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域增設(shè)專(zhuān)章

每經(jīng)記者 陳 晨    每經(jīng)編輯 彭水萍    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，為落實(shí)新“國(guó)九條”及證監(jiān)會(huì)系列文件的具體要求，進(jìn)一步完善證券行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線，夯實(shí)證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中證協(xié)）對(duì)《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)范》）進(jìn)行了修訂。

視覺(jué)中國(guó)圖

據(jù)悉，《規(guī)范》首次發(fā)布于2014年2月，并于2016年12月進(jìn)行修訂。不過(guò)，隨著證券行業(yè)的發(fā)展，部分公司表現(xiàn)出在風(fēng)險(xiǎn)文化建設(shè)、組織架構(gòu)、職責(zé)分工、信息系統(tǒng)、量化指標(biāo)體系、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理、人才隊(duì)伍、風(fēng)險(xiǎn)考核機(jī)制、對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管理等方面存在不足。

此外，近年來(lái)，證券行業(yè)業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度有所提升，行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)特征隨之產(chǎn)生新變化，客觀需要從制度層面對(duì)重點(diǎn)問(wèn)題和重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行總體規(guī)范，進(jìn)一步提升《規(guī)范》的指導(dǎo)性和可操作性，推動(dòng)證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的優(yōu)化完善、助力行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

另外，中證協(xié)還根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則，結(jié)合證券行業(yè)實(shí)踐，起草了《證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》。

提升指導(dǎo)性和可操作性

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，原《規(guī)范》共6章41條?！兑?guī)范》修訂稿共9章66條。其中，本次修訂進(jìn)一步完善《規(guī)范》框架，對(duì)重點(diǎn)管理領(lǐng)域增設(shè)專(zhuān)章，并對(duì)原有條款進(jìn)行梳理、優(yōu)化。

如將《規(guī)范》調(diào)整劃分成九個(gè)章節(jié)，在現(xiàn)行《規(guī)范》基礎(chǔ)上增設(shè)了“第三章 風(fēng)險(xiǎn)偏好及指標(biāo)體系”“第五章 子公司風(fēng)險(xiǎn)管理”和“第六章 專(zhuān)項(xiàng)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理”三個(gè)章節(jié)。分別對(duì)證券公司風(fēng)險(xiǎn)偏好及指標(biāo)體系的建立要求進(jìn)行了細(xì)化，對(duì)子公司風(fēng)險(xiǎn)管理、境外子公司風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行了細(xì)化和強(qiáng)化，對(duì)新業(yè)務(wù)管理、同一業(yè)務(wù)同一客戶管理、表外業(yè)務(wù)、場(chǎng)外業(yè)務(wù)等風(fēng)險(xiǎn)管理難度較大的領(lǐng)域列專(zhuān)章加以規(guī)范和強(qiáng)化。

另外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還了解到，本次修訂針對(duì)行業(yè)普遍反映在實(shí)際執(zhí)行中遇到的問(wèn)題，對(duì)相應(yīng)條款內(nèi)容進(jìn)行細(xì)化，提高《規(guī)范》的指導(dǎo)性和可操作性。即針對(duì)此前行業(yè)調(diào)研中部分證券公司所反饋的落實(shí)難點(diǎn)或存疑條款，修訂中更加注重細(xì)化描述、清晰管理要求、提升指導(dǎo)作用、增強(qiáng)可操作性。

具體包括：對(duì)風(fēng)險(xiǎn)文化、風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)及各層級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)、風(fēng)險(xiǎn)管理流程、風(fēng)險(xiǎn)管理績(jī)效考核、新業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)建設(shè)、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)治理等有關(guān)內(nèi)容進(jìn)行了補(bǔ)充完善，進(jìn)一步提升《規(guī)范》對(duì)于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的指導(dǎo)性；針對(duì)“風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)分工”“子公司風(fēng)險(xiǎn)管理”等行業(yè)主要關(guān)注的落實(shí)難點(diǎn)或存疑條款，進(jìn)行了更為詳細(xì)的規(guī)范說(shuō)明，保障全行業(yè)對(duì)《規(guī)范》要求的認(rèn)知一致性，便于不同業(yè)務(wù)規(guī)?；驑I(yè)務(wù)特點(diǎn)的證券公司有力落實(shí)。

發(fā)券商市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引

另外，中證協(xié)還起草了《證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指引》）。

中證協(xié)表示，2016年12月，協(xié)會(huì)發(fā)布的《證券公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)范》中對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理提出總體要求。近年來(lái)證券行業(yè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域不斷擴(kuò)展、復(fù)雜程度不斷提升。

同時(shí)，中證協(xié)認(rèn)為，證券行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理尚缺少統(tǒng)一、全面、兼具可操作性與前瞻性的規(guī)范，對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理重要性、復(fù)雜性和緊迫性的認(rèn)識(shí)仍需進(jìn)一步提高。

因此，在此背景下，制定證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè)指引，對(duì)于完善證券行業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理自律規(guī)則體系，指導(dǎo)證券公司建立健全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，提升全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平具有重要意義。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《指引》共四十六條，主要內(nèi)容包括明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理總體原則、明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要環(huán)節(jié)及要求、明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)限額管理的要求、明確市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)及數(shù)據(jù)管理的要求。

進(jìn)一步來(lái)看，在總體原則中，《指引》提出市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)遵循全覆蓋、有效性和匹配性原則。全覆蓋原則要求市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理全面覆蓋各業(yè)務(wù)單位存在的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。有效性原則要求市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系及工作機(jī)制、管理流程能夠有效管理公司面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。匹配性原則強(qiáng)調(diào)證券公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)與公司發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、業(yè)務(wù)實(shí)際、管理模式、風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配。

值得注意的是，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，《指引》在組織架構(gòu)上還明確各層級(jí)單位及人員的職責(zé)分工，并在管理機(jī)制上明確將子公司及其設(shè)立的孫公司或其管理的投資機(jī)構(gòu)納入統(tǒng)一的公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)圖