每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-11-24 22:15:23
每經(jīng)記者 姚亞楠 每經(jīng)編輯 趙 云
近日,A股上市公司ST金一(SZ002721,股價(jià)2.69元,市值71.81億元)宣布籌劃收購北京開科唯識技術(shù)股份有限公司(以下簡稱開科唯識)的消息引發(fā)了市場關(guān)注。
開科唯識曾是一家備受頂級機(jī)構(gòu)青睞、在2022年即開始籌備IPO的明星創(chuàng)業(yè)公司,但在兩個(gè)月前,它撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請,轉(zhuǎn)而選擇“賣身”。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,IPO受挫轉(zhuǎn)向并購在2024年并不鮮見。清科研究的數(shù)據(jù)顯示,目前處于延長期和退出期的PE基金規(guī)模高達(dá)19萬億元,但2024年前三季度通過IPO退出的機(jī)構(gòu)數(shù)量顯著下降,2024年以來,還有蘇州賽芯、奧拉半導(dǎo)體等在內(nèi)的多家創(chuàng)業(yè)公司及投資人選擇并購離場。
開科唯識近期撤回IPO
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看,2020年、2021 年、2022 年、2023年上半年,開科唯識營業(yè)收入分別為2.84億元、3.72億元、4.54億元、1.96億元,凈利潤分別為3323.62萬元、5164.55萬元、6248.4萬元、586.81萬元,2023年上半年凈利潤大跌或許是開科唯識IPO終止的重要原因之一。
據(jù)招股書披露,2017年9月,紅杉奕信通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓及增資方式成為開科唯識股東,當(dāng)前持股比例為16.66%。3年后,其完成新一輪增資,善潤天曜以2840萬元認(rèn)購開科唯識新增股份80.7517萬股。
在這樣背景下,開科唯識選擇賣身,據(jù)ST金一披露,其計(jì)劃以現(xiàn)金方式收購開科唯識部分股份以取得其控制權(quán),具體的收購比例、價(jià)格等安排,還需看之后的盡職調(diào)查、審計(jì)、評估的結(jié)果。
大多選擇并購方式退出
IPO折戟轉(zhuǎn)而走向并購,2024年以來這樣的情況并非個(gè)例。同樣在11月,存儲芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域上市龍頭兆易創(chuàng)新宣布,與聯(lián)合收購方以現(xiàn)金方式收購從事模擬芯片研發(fā)公司蘇州賽芯電子科技股份有限公司(以下簡稱蘇州賽芯)70%的股份。
此前,蘇州賽芯曾有意獨(dú)立上市,2022年其IPO申請獲科創(chuàng)板受理,2023年4月,蘇州賽芯選擇撤回了上市申請,直到此次交易,其背后一眾投資方才得以退出。再例如潤陽股份,通威股份2024年8月曾宣布擬不超過50億元向潤陽股份增資并取得其控股權(quán),潤陽股份同樣在2022年申報(bào)了創(chuàng)業(yè)板IPO,但2023年因批文失效折戟。
來自清科研究的數(shù)據(jù)顯示,目前存量的PE基金里,處于延長期和退出期的規(guī)模約合19萬億元,2024年前三季度,通過IPO 退出的機(jī)構(gòu)數(shù)量顯著下降,VC/ PE支持的中企IPO背后共涉及438家機(jī)構(gòu),收獲IPO的機(jī)構(gòu)數(shù)量同比下降47.6%,收獲4個(gè)及以上IPO的機(jī)構(gòu)僅有10家,約為2023年同期兩成。
有投資界人士曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,盡管通過并購?fù)顺龅幕貓?bào)率通常不及IPO,但在當(dāng)前市場環(huán)境下,眾多創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已意識到通過被并購方式退出必須成為主要退出渠道,正積極推動已投企業(yè)進(jìn)行并購交易。
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