A股開戶熱潮涌現(xiàn)，投教緊迫性攀升 券商如何應對新挑戰(zhàn)？

每經記者 陳晨 每經編輯 肖芮冬　　 自9月24日行情啟動以來，投資者跑步入場。以上交所數(shù)據(jù)為例，10月份新開 A股賬戶684.68萬戶（不含基金賬戶），是平時水平的4~5倍。另外，即使縱觀歷史單月，今年10月開戶量也創(chuàng)下歷史單月第三水平，前兩次都發(fā)生在2015年二季度A股熱度高峰。同樣，隨著投資者瘋狂涌入A股，加速了客戶入金。43家上市券商9月末的代理買賣證券款比6月末增長逾6000億元。 雖然說，投資者積極入市，為券商經紀業(yè)務帶來了業(yè)績增量，但與此同時，投資者教育工作也迫在眉睫。平安證券相關負責人表示：“新的投資者有不少95后、00后，為股市注入了新的活力，但同時投資經驗不足，對市場走勢、公司基本面不了解，更容易受到市場波動的影響，盲目跟風，追漲殺跌?！? 另外，市場繁榮也會滋生一些虛假和誤導性消息。因此，引導投資者提升風險防范意識，避免受到非法金融活動的侵害，也是當前各家券商投資者教育工作的一個重要方向。 投資者積極入市，為券商經紀業(yè)務帶來了業(yè)績增量，同時，投資者教育工作也迫在眉睫。圖為一家券商展臺。 視覺中國圖 新開戶投資者大量涌現(xiàn) 自9月下旬以來，政策措施的出臺有效提振了市場信心，促使A股市場行情持續(xù)回暖，投資者的股市參與度也隨之顯著提升。通過觀察代理買賣證券款這一關鍵指標，《每日經濟新聞》記者可以發(fā)現(xiàn)，截至2024年9月末，43家上市券商的代理買賣證券款總額達到了2.72萬億元，與今年6月末相比，增長了6010.88億元、增幅高達28.39%。這一數(shù)據(jù)不僅彰顯了經紀業(yè)務在市場回暖過程中的強勁彈性，同時也反映出投資者正加速入市。 具體來看，截至2024年9月末，43家上市券商中，有11家代理買賣證券款超過1000億元，相比6月末增長了6家。其中，中信證券以3770.13億元的代理買賣證券款穩(wěn)居榜首；緊隨其后的是中國銀河、華泰證券和廣發(fā)證券，代理買賣證券也都超過1500億元，分別為1706.98億元、1827.12億元和1694.34億元；此外，海通證券、中信建投、東方證券、國泰君安、招商證券、申萬宏源和中金公司也都躋身“千億俱樂部”。 從環(huán)比增幅角度來看，各大券商客戶積極入金現(xiàn)象更加凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，43家上市券商中，有42家在2024年9月末的代理買賣證券款增幅相較于6月末實現(xiàn)兩位數(shù)的增長。其中，申萬宏源增幅位居首位，環(huán)比增長了73.30%，客戶交易結算資金增加顯著；招商證券、中銀證券和山西證券的環(huán)比增幅也都超過50%；僅有中國銀河在9月末的代理買賣證券款比6月末下滑了5.36%。 值得注意的是，本輪入市過程中，也涌現(xiàn)了大量的新開戶投資者。某大型券商相關負責人在國慶長假期間透露，本輪行情啟動后，公司日均開戶人數(shù)相較于行情啟動前呈現(xiàn)幾倍的增長，且線上開戶數(shù)已超越線下。在此次行情中，公司新增的線上開戶客戶占據(jù)了較大比例。同時，客戶的年齡結構較為均衡，80后和90后依然是開戶主力軍，但00后積極入市的現(xiàn)象同樣值得關注。 新手入市挑戰(zhàn)券商投教 “新入市投資者基數(shù)大，投資水平參差不齊，其中大多數(shù)人還不夠了解股票、債券、基金等金融產品的概念、交易規(guī)則和風險特征，很多投資者甚至對看盤、買賣股票等操作都不熟練?！逼桨沧C券相關負責人對此認為，“這就需要券商針對新入市的投資者，做好投教基礎知識的普及，提供多樣化的學習工具，讓投資者多場景學習，快速理解市場基礎知識，評估投資機會，做好理性的投資決策。” 國金證券相關負責人也表示，“市場的復蘇吸引了眾多新晉投資者的加入。在這一過程中，傳播和弘揚價值投資、長期投資以及理性投資的理念，成為投資者教育工作的首要任務。因此，引導新入市的投資者建立一個理性和客觀的投資預期，并掌握必要的證券投資知識，成為亟待解決的問題?！? 此外，市場的繁榮也助推著財經信息在各個媒體平臺爆炸式增長。在這種情況下，投資者可能會面臨信息質量參差不齊的問題。前述國金證券人士繼續(xù)說道，“及時引導投資者提升風險防范意識，理性地辨別信息的可靠性和真實性，避免受到非法金融活動的侵害，也是當前投資者教育工作的一個重要方向?！? 平安證券前述負責人就舉例道，近期股市火爆，新股民紛紛跑步進場。一些網絡自媒體以“大師推薦”“收益翻倍”等噱頭吸引缺乏經驗的投資者，投資者很容易被非法證券活動引誘欺騙。 當然，除了信息泛濫外，投教內容同質化明顯也是目前投教工作的挑戰(zhàn)。民生證券相關負責人坦言，同質化不僅不能很好地滿足投資者的多樣化學習需求，還可能導致投資者對投教內容的興趣降低。 另外，東吳證券相關負責人也提出，針對投資新手、投資達人等不同投資者類型，除了創(chuàng)作相應投教內容外，如何在準確識別投資者類型的基礎上，將投教內容精準推送觸達，也是當前投教工作的一項挑戰(zhàn)。 多重方式解決投教難題 《每日經濟新聞》記者通過采訪了解到，面對新手入市，各家券商在投教方面也推陳出新。 首先是，制作新手入市系列內容并且增加輸出頻次。比如，平安證券策劃了新手入市系列投教內容，包括證券賬戶的作用，以及如何看懂交易行情、交易的費用等；東吳證券集中發(fā)布“入市錦囊”系列作品，積極籌劃拍攝新手入市短視頻，重點介紹適合投資新手的ETF相關規(guī)則。 其次是，針對不同年齡段投資群體，提供有針對性的投教服務。比如，民生證券針對新入市90后、00后年輕投資者的宣傳教育，設計并印制以“風險揭示類”“普法類”等主題海報及三折頁。平安證券針對學生群體，普及他們常見的“兼職刷單詐騙”“校園貸詐騙”“網購退款詐騙”等內容；針對中年投資群體，普及他們常遇到的“非法薦股”“殺豬盤”“非法代客理財”等防非內容；針對老年群體，普及他們常見的“旅游詐騙”“中獎詐騙”“養(yǎng)老騙局”等內容。 最后是，聯(lián)動線上線下，廣覆蓋傳播?！霸趥鞑サ牟呗陨?，我們采取線上線下相結合的方式，共同發(fā)力。線上，我們通過網站、微信、微博、抖音等多個平臺，廣泛輸出投教內容，讓投資者無論身處何地，都能便捷地獲取信息。線下，我們積極組織投教進社區(qū)、進校園、走進上市公司等活動，通過講座、走訪等形式，傳播理性投資的正能量，讓投資知識深入人心?！眹鹱C券相關負責人說道。 值得一提的是，投教基地也是線下活動的一個主陣地。民生證券相關負責人介紹稱，公司已經在鄭州建立了線下實體投資者教育基地，更好地為投資者提供全生命周期的優(yōu)質服務。東吳證券亦是如此，構建了以國家級實體基地和省級互聯(lián)網投教基地為核心，向官網、公眾號、視頻號、抖音等平臺延伸的投教宣傳教育矩陣。 傳統(tǒng)文化與投教相結合 《每日經濟新聞》記者觀察到，當面對紛繁且相似的投教內容時，投資者更傾向于接受那些具有趣味性的活動。比如，為了保證投教產品的趣味性，平安證券將投教與中國傳統(tǒng)文化《西游記》《三國演義》等故事進行結合改編，制作短視頻《火眼金睛——識破金融騙局》，借助《西游記》里孫悟空和“假”太上老君的趣味對話，向大眾揭示出三種常見的金融騙局，以其獨特的創(chuàng)意視角和風趣幽默的表現(xiàn)方式，將古典名著與現(xiàn)代投資理念巧妙結合，寓教于樂，傳達樹立正確投資理念、防范非法證券活動。 東吳證券也積極結合中華優(yōu)秀傳統(tǒng)文化，創(chuàng)作了一系列投教作品。其中包括蘊含吳語特色的《退市新規(guī)新何處，吳儂軟語話你知》，以及在蘇州園林展開爭霸故事的《園林盟主，注冊制到了！》，還有在蘇州穹窿山下研讀《孫子兵法》的《投資兵法論道注冊制》。 此外，東吳證券結合中國傳統(tǒng)節(jié)日，策劃了多場線下特色投教活動，如“墨香四溢添年味 投教相伴迎新年”和“風雅姑蘇博物之旅”。這些活動通過書寫防非春聯(lián)、制作金融知識龍舟、體驗非遺手工等形式，引導投資者樹立價值投資、理性投資、長期投資理念。同時，還創(chuàng)新地將二十四節(jié)氣與蘇州地域特色進行融合，創(chuàng)新推出全年度的小秀財金融知識競答系列線上活動。 總體來看，券商投教活動不僅為投資者帶來了豐富的金融知識，也為投顧乃至財富管理業(yè)務的發(fā)展奠定了基礎。國金證券相關負責人表示，投教工作不僅為投資顧問業(yè)務注入了全面、深入且精準的知識資源，還扮演著信息傳遞者的角色，確保券商各個業(yè)務線能夠迅速接收到監(jiān)管機構的最新工作指導和政策動向。 同樣，民生證券相關負責人介紹稱，未來，隨著投教工作與投顧業(yè)務進一步融合，投教將會成為整個財富管理體系中不可或缺的一部分，提升投資者的金融素養(yǎng)，增強投資者對機構的信任，促進財富管理業(yè)務的全面發(fā)展。