醫(yī)藥領漲，科技回調

每經編輯 趙云    

摘要： 

1、11月12日醫(yī)藥板塊表現(xiàn)較好，受益于國家醫(yī)保局和財政部發(fā)布的《關于做好醫(yī)?；痤A付工作的通知》，旨在緩解醫(yī)療機構費用墊支壓力。醫(yī)藥行業(yè)目前處于“低倉位+低估值+低盈利增速”階段，考慮到醫(yī)藥產業(yè)出海高端化、全球生物醫(yī)藥投融資回暖、政策環(huán)境向好等積極因素，目前或是關注醫(yī)藥行業(yè)的時機。 

2、軍工ETF（512660）11月12日收跌4.03%，可能系連續(xù)上漲后的盤整。珠海航展正在進行時，航空航天新裝備的披露將有利于市場形成對行業(yè)需求改善的預期?；久嫔?，受到訂單和確收等因素影響，軍工行業(yè)剛披露的三季報反映業(yè)績承壓，但后續(xù)隨著軍品訂單逐漸恢復正常并陸續(xù)釋放，行業(yè)有望迎來業(yè)績改善+估值提升。 

3、11月12日科技板塊盤整。AI和國產替代有望繼續(xù)構成未來的投資主線。從今年三季報來看，光模塊/光器件是通信行業(yè)表現(xiàn)最佳的子板塊，其頭部企業(yè)深度參與海外AI供應鏈，有望持續(xù)受益于AI模型的迭代與應用。為保障供應鏈穩(wěn)定、統(tǒng)籌安全與發(fā)展，芯片國產替代的趨勢將有望延續(xù)。

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