中信建投：光模塊行業(yè)預(yù)計將演進為光引擎行業(yè)

每經(jīng)AI快訊，中信建投研報指出，國內(nèi)光模塊企業(yè)海外產(chǎn)能布局充分，供應(yīng)鏈地位穩(wěn)固，關(guān)稅影響無需過度擔憂。國內(nèi)主要光模塊公司在東南亞國家都有布局，且基本實現(xiàn)大批量出貨；光模塊在整體Capex的占比較低，但是作用愈發(fā)重要，國內(nèi)光模塊企業(yè)已經(jīng)占據(jù)重要產(chǎn)業(yè)地位，海外科技客戶有足夠的驅(qū)動力去降低關(guān)稅帶來的供應(yīng)風險。CPO應(yīng)用的重點不僅僅在交換機側(cè)實現(xiàn)功耗和成本的降低，更多的是在IO領(lǐng)域突破電信號傳輸?shù)乃俾势款i。在未來的CPO時代，光模塊行業(yè)預(yù)計將演進為光引擎行業(yè)，市場規(guī)模有望實現(xiàn)大幅增長，同時在此過程中對于光芯片、封裝和設(shè)備領(lǐng)域?qū)砻黠@的需求拉動和產(chǎn)業(yè)格局重塑。此外，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊即將迎來密集催化期，星座組網(wǎng)陸續(xù)開始，產(chǎn)業(yè)鏈有望充分受益。