探索綠色金融創(chuàng)新模式，賦能經(jīng)濟(jì)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展——交銀理財(cái)總裁 陳春暉

綠色金融是推動經(jīng)濟(jì)社會綠色低碳轉(zhuǎn)型的重要手段，中央金融工作會議提出要做好包括綠色金融在內(nèi)的金融五篇大文章，增強(qiáng)上海國際金融中心的競爭力和影響力。建設(shè)國際綠色金融樞紐是打造國際金融中心的重要內(nèi)容，上海正加速推進(jìn)國際綠色金融樞紐建設(shè)工作，支持服務(wù)“雙碳”目標(biāo)。

在此背景下，GF60推出“上海國際綠色金融樞紐建設(shè)”系列專訪活動，以期為上海打造國際金融中心及國際綠色金融樞紐目標(biāo)貢獻(xiàn)專業(yè)智慧與力量。本期專訪由交銀理財(cái)總裁陳春暉，分享銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)的綠色金融實(shí)踐與創(chuàng)新舉措。

GF60：

金融強(qiáng)國戰(zhàn)略背景下，上海正加速提升國際金融中心能級。作為銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)，交銀理財(cái)在助力上海國際金融中心及國際綠色金融樞紐建設(shè)方面有哪些具體行動？

陳春暉：

交銀理財(cái)堅(jiān)決貫徹“八個(gè)堅(jiān)持”要求，聚焦做好“五篇大文章”，深刻把握金融工作的政治性、人民性，主動融入集團(tuán)“十四五”發(fā)展戰(zhàn)略，在總行指導(dǎo)下堅(jiān)持發(fā)揮財(cái)富管理特色優(yōu)勢，主動參與金融產(chǎn)品創(chuàng)新和落地，全方位多領(lǐng)域?qū)臃?wù)上海國際金融中心建設(shè)。

1、加強(qiáng)政策引導(dǎo)，提升上海區(qū)域投資力度

交銀理財(cái)積極響應(yīng)國家政策導(dǎo)向，將上海作為重點(diǎn)投資區(qū)域，通過優(yōu)化區(qū)域投資策略，顯著提升了上海地區(qū)信用資產(chǎn)的投資比例，特別是聚焦于陸家嘴、臨港等核心功能區(qū)及先進(jìn)技術(shù)領(lǐng)域企業(yè)的金融支持，有效促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的綠色與高質(zhì)量發(fā)展。

2、積極參與區(qū)域金融資產(chǎn)和業(yè)務(wù)創(chuàng)新

緊跟市場創(chuàng)新變化，準(zhǔn)入并投資了上海區(qū)域首筆混合型科創(chuàng)票據(jù)。這一舉措是交銀理財(cái)通過金融支持科技型企業(yè)融資的一次創(chuàng)新實(shí)踐，為產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)一步拓寬資金來源、豐富退出方式、提高周轉(zhuǎn)效能打開了廣闊空間，提升了資金利用效率。

3、發(fā)揮區(qū)域和政策優(yōu)勢，扎實(shí)推進(jìn)人民幣資產(chǎn)國際化

依托上海自貿(mào)區(qū)的獨(dú)特優(yōu)勢，交銀理財(cái)成功試點(diǎn)開展資產(chǎn)支持票據(jù)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，為人民幣資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓打通了業(yè)務(wù)路徑，切實(shí)支持上海離岸人民幣交易中心地位的打造。

4、深化金融市場參與，豐富金融領(lǐng)域指標(biāo)體系

交銀理財(cái)積極參與大類金融市場投資交易，并聯(lián)合研發(fā)了多項(xiàng)具有區(qū)域和行業(yè)特色的指數(shù)產(chǎn)品，如長三角指數(shù)、科技50指數(shù)等，豐富了金融市場的指標(biāo)體系，提升了市場透明度與活躍度。

5、踐行綠色發(fā)展，豐富綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)體系

在集團(tuán)的統(tǒng)一部署下，交銀理財(cái)將綠色發(fā)展理念融入業(yè)務(wù)核心，通過設(shè)立“綠色金融發(fā)展委員會”、制定《交銀理財(cái)綠色金融行動方案(2024-2025年)》等舉措，明確了綠色金融發(fā)展目標(biāo)與路徑。此外，交銀理財(cái)積極發(fā)行ESG主題理財(cái)產(chǎn)品，引導(dǎo)社會資本流向綠色領(lǐng)域，為綠色產(chǎn)業(yè)提供堅(jiān)實(shí)的金融支持，以實(shí)際行動助力上海國際綠色金融樞紐的建設(shè)與發(fā)展。

GF60:

金融機(jī)構(gòu)開展ESG投資將為經(jīng)濟(jì)的綠色低碳轉(zhuǎn)型與高質(zhì)量發(fā)展提供重要長期資金支持。交銀理財(cái)在ESG投資方面有哪些經(jīng)驗(yàn)與舉措？

陳春暉：

交銀理財(cái)持續(xù)加大ESG主題理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行力度，引導(dǎo)資金流向綠色低碳轉(zhuǎn)型領(lǐng)域，持續(xù)開展綠色金融相關(guān)研究，不斷豐富ESG投資策略，擴(kuò)大ESG投資覆蓋領(lǐng)域，并采取以下關(guān)鍵舉措：

債券投資方面：交銀理財(cái)充分發(fā)揮固收領(lǐng)域投資優(yōu)勢，加大ESG相關(guān)債券投資力度。依托第三方基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，在債券資產(chǎn)維度建立了ESG債券和綠色債券標(biāo)簽體系，覆蓋各類綠色債券、碳中和債、藍(lán)色債以及轉(zhuǎn)型債券，精準(zhǔn)助力主題債券投資。同時(shí)，積極探索與權(quán)威指數(shù)公司合作，研究定制ESG債券指數(shù)產(chǎn)品，進(jìn)一步豐富固收投資標(biāo)的。截至2024年6月末，交銀理財(cái)ESG相關(guān)債券投資余額較年初增幅超20%。

權(quán)益投資方面：交銀理財(cái)主動加強(qiáng)權(quán)益領(lǐng)域ESG研究，根據(jù)權(quán)益市場情況并結(jié)合產(chǎn)品投資策略，將符合準(zhǔn)入要求且ESG表現(xiàn)良好的上市公司納入可投股票池；對ESG表現(xiàn)較差的上市公司納入負(fù)面清單，嚴(yán)禁新增投資。此外，積極準(zhǔn)入低碳ESG主題權(quán)益基金，擇優(yōu)開展投資，在權(quán)益市場切實(shí)踐行綠色金融發(fā)展理念。

GF60:

綠色低碳領(lǐng)域科技創(chuàng)新是“雙碳”背景下催生的新賽道，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)如何發(fā)揮金融力量，推動企業(yè)實(shí)現(xiàn)綠色低碳科技創(chuàng)新與發(fā)展？

陳春暉：

在“雙碳”目標(biāo)引領(lǐng)下，綠色低碳領(lǐng)域的科技創(chuàng)新已成為推動社會可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。交銀理財(cái)積極響應(yīng)國家號召，通過一系列前瞻性的戰(zhàn)略舉措與豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力、助力綠色低碳科技創(chuàng)新及促進(jìn)綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面取得了顯著成效。

聚焦綠色科創(chuàng)投資。加大對綠色科創(chuàng)領(lǐng)域的投入，包括對科創(chuàng)債、綠色科創(chuàng)基金及REITs產(chǎn)品的研究與投資布局。截至2024年6月末，交銀理財(cái)投資科創(chuàng)票據(jù)、科創(chuàng)債等超年初增幅超100%；同時(shí)篩選并準(zhǔn)入15只綠色科創(chuàng)基金及7只相關(guān)REITs，涵蓋了新能源基建、環(huán)保等多個(gè)前沿領(lǐng)域，持續(xù)豐富綠色資產(chǎn)庫。

提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)：圍繞做好科技金融大文章發(fā)行了多款科創(chuàng)主題類產(chǎn)品，募集資金已經(jīng)投入大健康、人工智能、芯片研發(fā)等多個(gè)領(lǐng)域，持續(xù)加強(qiáng)對重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，通過創(chuàng)新的投資方式，更好地服務(wù)科創(chuàng)主題類產(chǎn)品的投資與運(yùn)作。

提升資產(chǎn)配置效率：通過與中信證券合作，創(chuàng)新推出“中信證券—交銀理財(cái)科創(chuàng)票據(jù)債券籃子”產(chǎn)品，并在中國外匯交易中心成功上線及完成首筆交易。該債券籃子的創(chuàng)設(shè)旨在積極發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，聚焦科創(chuàng)行業(yè)與科創(chuàng)服務(wù)，豐富科創(chuàng)發(fā)展主題的投資選擇，提升多元化資產(chǎn)配置能力和配置效率。

GF60:

隨著長三角生態(tài)綠色一體化發(fā)展戰(zhàn)略的深入實(shí)施與加速推進(jìn)，上海正不斷加強(qiáng)長三角區(qū)域內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品及市場的一體化構(gòu)建。交銀理財(cái)在長三角區(qū)域針對綠色低碳領(lǐng)域的投資是否已有相應(yīng)的戰(zhàn)略布局？

陳春暉：

交銀理財(cái)作為首家也是唯一一家落戶上海的國有大行理財(cái)子公司，立足上海主場優(yōu)勢，積極布局長三角區(qū)域業(yè)務(wù)，積極投資長三角地區(qū)綠色資產(chǎn)。截至2024年6月末，長三角地區(qū)ESG債券投資余額占公司ESG債券投資余額比重超三分之一。此外，我們成功準(zhǔn)入了兩只長三角主題投資基金，其中一只為ESG領(lǐng)域的基金，進(jìn)一步拓寬了我們參與長三角綠色發(fā)展的渠道，增強(qiáng)了綠色金融的服務(wù)能力和影響力。

以2024上半年推出的長三角ESG系列主題型投資策略固定收益類理財(cái)產(chǎn)品為例，該系列產(chǎn)品緊密圍繞長三角一體化發(fā)展戰(zhàn)略，優(yōu)先投資于長三角地區(qū)ESG表現(xiàn)良好的企業(yè)發(fā)行的債券及其他相關(guān)債權(quán)類資產(chǎn)，包括綠色債、碳中和債等，同時(shí)兼顧對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持，積極投資科創(chuàng)企業(yè)發(fā)行的債券或企業(yè)發(fā)行的帶有科創(chuàng)標(biāo)簽的債券，展現(xiàn)了交銀理財(cái)在ESG投資領(lǐng)域的深度與廣度。

交銀理財(cái)在長三角區(qū)域的綠色低碳投資方面已構(gòu)建起較為完善的布局，未來我們將繼續(xù)深化與長三角區(qū)域的合作，為推動該區(qū)域乃至全國的綠色低碳轉(zhuǎn)型貢獻(xiàn)更多的金融力量。

GF60:

探索完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)是上海國際綠色金融樞紐建設(shè)的重要舉措。對此，交銀理財(cái)可以發(fā)揮哪些作用促進(jìn)綠色金融的深入發(fā)展與廣泛應(yīng)用？

陳春暉：

1、推動“綠色金融+轉(zhuǎn)型”的有效融合與創(chuàng)新

綠色低碳轉(zhuǎn)型意味著全社會各經(jīng)濟(jì)部門要采取行動，大幅加快脫碳措施的執(zhí)行和推廣，尤其應(yīng)重視高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型和高碳經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化轉(zhuǎn)變，這一過程需要持續(xù)大量的資金供給與多元金融工具支持在央行《G20轉(zhuǎn)型金融框架》指導(dǎo)下，上海正在探索制定具有地方特色的轉(zhuǎn)型金融目錄，我們也將配合母行積極參與相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)制定，通過轉(zhuǎn)型債券、可持續(xù)掛鉤債券投資以及創(chuàng)新綠色低碳轉(zhuǎn)型理財(cái)產(chǎn)品等，協(xié)同為降碳轉(zhuǎn)型提供配套金融服務(wù)，滿足投資者對綠色轉(zhuǎn)型投資的需求。

2、強(qiáng)化“綠色金融+普惠”的深度探索與推廣

目前我國綠色金融主要投向重點(diǎn)行業(yè)的大型企業(yè)，對小微企業(yè)等普惠對象覆蓋率較低，綠色金融的發(fā)展成果需要惠及更多更廣大的服務(wù)對象。為打破這一局限，交銀理財(cái)積極借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，如美國、荷蘭、德國及加拿大在綠色金融產(chǎn)品普惠化方面的成功案例，推進(jìn)“綠色金融+普惠”模式的創(chuàng)新與推廣，將綠色金融產(chǎn)品的應(yīng)用場景推廣到中小微企業(yè)、個(gè)人及家庭服務(wù)，真正實(shí)現(xiàn)綠色金融的可持續(xù)發(fā)展與社會共融。

GF60:

交銀理財(cái)對上海國際綠色金融樞紐建設(shè)有哪些建議？

陳春暉：

1、擴(kuò)大綠色金融直接融資規(guī)模，擴(kuò)大綠色債券供給

目前，我國綠色金融仍以綠色信貸為主，綠色債券市場存在規(guī)模較小，交易活躍度較低且流動性不足等問題。建議通過政策引導(dǎo)和市場機(jī)制，鼓勵(lì)更多企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與綠色債券市場；同時(shí)，增加綠色債券的供給和需求，提高市場活躍度，為更多主體提供多元化的融資渠道。

2、完善綠色金融和轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)體系

結(jié)合國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和上海本土特色，加快制定并持續(xù)完善綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，為各類綠色金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和評估提供科學(xué)依據(jù)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)有序推動綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新、開發(fā)多樣化綠色金融產(chǎn)品以滿足不同綠色項(xiàng)目的融資需求；支持傳統(tǒng)碳密集型行業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，制定轉(zhuǎn)型金融政策和標(biāo)準(zhǔn)，推動綠色金融與轉(zhuǎn)型金融的協(xié)同發(fā)展，特別是在融資人和項(xiàng)目層面，明確相關(guān)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，防止“漂綠”現(xiàn)象。同時(shí)，推動建設(shè)規(guī)范化的綠色金融信息平臺，實(shí)現(xiàn)綠色項(xiàng)目、綠色金融產(chǎn)品、綠色企業(yè)等信息的全面整合與高效共享，為金融機(jī)構(gòu)提供一站式信息服務(wù)，提升綠色金融服務(wù)的效率與質(zhì)量。

3、加強(qiáng)投資者教育，深化綠色投資理念

當(dāng)前投資者對綠色投資認(rèn)知不足，對其接受程度還有待提高。建議加大綠色投資理念的宣傳力度，通過線上線下多種渠道，開展形式多樣的投資者教育活動，提高公眾對綠色投資價(jià)值的認(rèn)識與認(rèn)同。同時(shí)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)更多符合市場需求、具有競爭力的綠色金融產(chǎn)品，特別是要關(guān)注提升綠色債券等產(chǎn)品的投資收益率，以更好地匹配投資者的收益預(yù)期。

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