背靠“吉利系”的晶科電子有望成港股IPO“超購?fù)酢保?

每經(jīng)記者 黃婉銀    每經(jīng)編輯 魏官紅    

11月7日，富途證券暗盤交易顯示，備受市場關(guān)注的智能視覺產(chǎn)品及系統(tǒng)解決方案提供商——廣東晶科電子股份有限公司（以下簡稱晶科電子）收漲15.24%，報(bào)4.16港元/股，成交額2768.23萬港元，總市值22.14億港元。如以每手1000股，不計(jì)手續(xù)費(fèi)計(jì)算，每手賬面可賺550港元。公司此次發(fā)售價(jià)為每股3.61港元，預(yù)計(jì)于11月8日在港交所掛牌上市。

晶科電子于11月5日結(jié)束認(rèn)購，超額認(rèn)購逾5100倍。據(jù)統(tǒng)計(jì)，縱觀港股歷史IPO的認(rèn)購倍數(shù)，晶科電子目前列歷史第二位，僅次于2018年公開發(fā)售超購6288倍的毛記葵涌（01716.HK，股價(jià)0.39港元，市值1.05億港元）。市場普遍預(yù)計(jì)，晶科電子最后有望超過毛記葵涌成為港股歷史上獲認(rèn)購倍數(shù)最多的IPO。富途牛牛預(yù)計(jì)，晶科電子全市場申購倍數(shù)最高或達(dá)8812.8倍。

據(jù)其官網(wǎng)，晶科電子于2006年8月在廣州南沙成立，是一家由香港科技大學(xué)孵化成立的高科技企業(yè)，擁有各類“LED+”技術(shù)，業(yè)務(wù)涵蓋汽車智能視覺、高端照明及新型顯示等領(lǐng)域。

本次晶科電子計(jì)劃全球發(fā)售3360萬股H股，募資額約1.21億港元，每手1000股，一手入場費(fèi)約3646.4港元，中信證券為其獨(dú)家保薦人。

晶科電子受市場追捧的因素之一，是其估值與定價(jià)較低，按每股3.61港元的發(fā)售價(jià)計(jì)算，公司上市市值為19.2億港元，對(duì)應(yīng)市盈率（TTM）（按照2023年調(diào)整后凈利潤8182萬元人民幣估算）約為21倍，記者注意到，與汽車智能視覺相關(guān)的上市公司相比，晶科電子的估值仍有一定空間。值得注意的是，晶科電子并未引入基石投資者。

據(jù)晶科電子公布，其主要客戶包括昕諾飛（飛利浦照明）、三星電子、海信、TCL、創(chuàng)維、豐田合成、松下照明、長虹、吉利汽車、長安汽車等。其中，吉利系占據(jù)的比重最高。

“自2018年成立領(lǐng)為視覺智能科技（寧波）有限公司（以下簡稱領(lǐng)為視覺）以來，我們一直與吉利控股及其許多相關(guān)汽車主機(jī)廠保持戰(zhàn)略業(yè)務(wù)關(guān)系。”晶科電子在招股書中表示，其被吉利控股及其相關(guān)汽車主機(jī)廠認(rèn)證為候選供貨商，并采購智能車燈產(chǎn)品。

2021年至2023年以及截至2024年前五個(gè)月，來自吉利系企業(yè)的收入占晶科電子同期總收入的比例分別為3.6%、24.8%、38.0%及38.8%，且其預(yù)計(jì)來自吉利系企業(yè)的收入會(huì)繼續(xù)增加。

2018年，晶科電子與吉利控股共同成立領(lǐng)為視覺，2021年9月，晶科電子收購領(lǐng)為視覺的控股權(quán)益，并自此將其業(yè)績合并入賬。招股書顯示，2021年至2023年以及截至2024年前五個(gè)月，晶科電子收入分別約為13.88億元、14.11億元、18.58億元及8.43億元。

晶科電子表示，本次募資所得款項(xiàng)凈額的約70.0%將用于擴(kuò)張汽車智能視覺產(chǎn)能，持續(xù)推動(dòng)汽車智能視覺業(yè)務(wù)發(fā)展，滿足客戶需求，完善區(qū)域化布局，進(jìn)一步提升市占率。所得款項(xiàng)凈額的約20.0%將用于技術(shù)創(chuàng)新及產(chǎn)品升級(jí)，持續(xù)提升技術(shù)水平，加速前沿技術(shù)研發(fā)，優(yōu)化及擴(kuò)充產(chǎn)品線，擴(kuò)大研發(fā)團(tuán)隊(duì)。另外約10.0%將用作營運(yùn)資金及一般公司用途，以支持其日常的業(yè)務(wù)營運(yùn)及增長。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1194882079