國泰君安：谷歌云的利潤率大超預(yù)期，AI投資的回報(bào)正逐步顯現(xiàn)

每經(jīng)AI快訊，國泰君安研報(bào)指出，1)亞馬遜的AWS利潤率驚艷，資本金投入四季度繼續(xù)環(huán)比增加。2)缺卡導(dǎo)致Azure云增速放緩，資本金投入Capex逐季度增加，推理需求已經(jīng)相當(dāng)大。這個季度微軟Azure云的收入增長34%。3)谷歌云的利潤率大超預(yù)期，AI投資的回報(bào)正逐步顯現(xiàn)。谷歌對于AI投資的進(jìn)展樂觀：搜索領(lǐng)域AI讓搜索更加精準(zhǔn)，更能理解用戶；而關(guān)于新的搜索的貨幣化問題，管理層的指引與搜索的原方式接近，否認(rèn)了左右手互博的囧境。4）Meta本季度繼續(xù)在AI領(lǐng)域發(fā)力。Meta AI幫助創(chuàng)作者創(chuàng)作，增加廣告主的廣告相關(guān)性從而提升變現(xiàn)率。