國泰君安：耐心布局，港股再度進(jìn)入配置區(qū)間

每經(jīng)AI快訊，國泰君安證券研報表示，海外全球央行寬松周期，國內(nèi)積極釋放政策信號、后續(xù)增量政策值得期待，港股分子分母端預(yù)期均迎改善，仍具向上空間?；卣{(diào)后港股已再度進(jìn)入配置區(qū)間，分母端流動性寬松疊加市場情緒的底線區(qū)間抬升確認(rèn)，看好景氣回升的利率敏感型品種有望共振、彈性較大。行業(yè)配置：1）持續(xù)推薦EPS改善支持的港股互聯(lián)網(wǎng)龍頭，前期行業(yè)格局持續(xù)優(yōu)化后企業(yè)利潤率與投資回報率提升，流動性寬松環(huán)境下具備彈性；2）受政策支持、景氣見底回升或具韌性的利率敏感型品種，包括醫(yī)藥/電子/汽車及部分平價消費(fèi)，近期臺積電三季度業(yè)績超預(yù)期，顯示半導(dǎo)體芯片需求企穩(wěn)且景氣改善預(yù)期提升。3）高分紅仍是中長期主線，優(yōu)選分子穩(wěn)定性與基本面改善品種，同時兼顧央國企并購重組機(jī)會，建議關(guān)注金融/材料/電信/能源/地產(chǎn)。