一汽系兩公司“出清”一汽財(cái)務(wù)股份 為中國(guó)一汽整體上市做準(zhǔn)備？

每經(jīng)記者 段思瑤    每經(jīng)編輯 裴健如    

10月21日晚間，一汽富維（SH600742，股價(jià)8.87元，市值65.91億元）發(fā)布公告稱，公司擬以非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向中國(guó)第一汽車股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱一汽股份）出售所持一汽財(cái)務(wù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱一汽財(cái)務(wù)）6.4421%股權(quán)。本次交易完成后，一汽富維不再持有一汽財(cái)務(wù)股權(quán)。

同 日 ，一 汽 解 放（SZ000800，股價(jià)8.58元，市值422.34億元）也發(fā)布公告稱，公司正在籌劃擬以非公開(kāi)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式將持有的一汽財(cái)務(wù)21.8393%股權(quán)出售給一汽股份。本次交易完成后，一汽解放同樣將不再持有一汽財(cái)務(wù)的股權(quán)。

為何“一汽系”兩家上市公司同時(shí)“出清”一汽財(cái)務(wù)股權(quán)？

與中國(guó)一汽再“切割”

此次一汽富維出售所持一汽財(cái)務(wù)的全部股權(quán)，背后是與中國(guó)一汽做進(jìn)一步的“切割”。

2018年8月，一汽富維突然對(duì)外聲稱，公司被納入“雙百”改革，計(jì)劃同年12月之前完成引入戰(zhàn)略投資者進(jìn)行股權(quán)多元化和混合所有制改革。隨后，中國(guó)一汽主動(dòng)放棄一汽富維的控制權(quán)，后者變更成為一家非國(guó)有控股性質(zhì)的企業(yè)，并無(wú)控股股東及實(shí)際控制人。

2019年11月，中國(guó)一汽與吉林省亞?wèn)|國(guó)有資本投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱亞?wèn)|投資）簽署股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議，前者向后者轉(zhuǎn)讓其所持有的一汽富維5%股份。此次股份轉(zhuǎn)讓完成后，亞?wèn)|投資持有一汽富維16.55%股份，成為其第一大股東。而按照2022年原中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布并實(shí)施修訂后的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法（2022）》、2024年國(guó)家金融監(jiān)管總局發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司規(guī)范健康發(fā)展提升監(jiān)管質(zhì)效的指導(dǎo)意見(jiàn)》中的規(guī)定，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司堅(jiān)持“依托集團(tuán)、服務(wù)集團(tuán)”的功能定位，堅(jiān)持內(nèi)部金融服務(wù)屬性。

公開(kāi)資料顯示，一汽財(cái)務(wù)是經(jīng)中國(guó)人民銀行銀復(fù)〔1987〕397號(hào)文批準(zhǔn)設(shè)立的財(cái)務(wù)公司，專門為中國(guó)一汽成員單位提供金融服務(wù)的全國(guó)性非銀行金融機(jī)構(gòu)。由于一汽富維已不屬于中國(guó)一汽的企業(yè)集團(tuán)成員單位，因而已不具有一汽財(cái)務(wù)股東身份的適格性，同時(shí)也不再滿足一汽財(cái)務(wù)堅(jiān)持內(nèi)部金融服務(wù)屬性的業(yè)務(wù)開(kāi)展要求。

實(shí)際上，在中國(guó)一汽放棄一汽富維的控制權(quán)后，后者已多次做出“劃清界限”的舉動(dòng)。此前，一汽富維與中國(guó)一汽簽署《國(guó)有土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，購(gòu)買后者上述三宗土地使用權(quán)，購(gòu)買土地所需資金自籌。

對(duì)于為何突然購(gòu)買這三宗土地的原因，一汽富維解釋稱，“是為了有效推進(jìn)國(guó)企改革的全面落地，理順公司內(nèi)土地與建筑物權(quán)屬不一致的歷史問(wèn)題，保證公司后續(xù)改、擴(kuò)建等業(yè)務(wù)依法合規(guī)的開(kāi)展”。

為整體上市做準(zhǔn)備？

根據(jù)評(píng)估報(bào)告，截至評(píng)估基準(zhǔn)日2024年5月31日，一汽富維擬進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的一汽財(cái)務(wù)股東全部權(quán)益價(jià)值的估值為人民幣約225.45億元。基于前述評(píng)估結(jié)果，一汽財(cái)務(wù)資產(chǎn)的交易價(jià)格約為14.52億元。

按照一汽富維與一汽股份簽訂附條件生效的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，前者擬以現(xiàn)金交易方式向后者出售一汽財(cái)務(wù)6.4421%股權(quán)。

截至目前，一汽解放暫未對(duì)外公布此次關(guān)于出售一汽財(cái)務(wù)股權(quán)的交易價(jià)格。“本次交易尚處于籌劃階段，目前交易各方除簽署保密協(xié)議外，尚未簽署其他相關(guān)協(xié)議，交易方案和交易條款仍需進(jìn)一步論證和溝通協(xié)商。”一汽解放表示。

此次一汽富維、一汽解放將其分別所持有的一汽財(cái)務(wù)6.4421%和21.8393%股權(quán)出售給一汽股份后，一汽股份在一汽財(cái)務(wù)的持股比例將增加至79.8477%。除了一汽股份之外，一汽財(cái)務(wù)其余兩大股東分別為一汽資本控股有限公司，持股比例為19.5918%；長(zhǎng)春一汽富晟集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱富晟集團(tuán)），持股比例0.5585%。其中，富晟集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)是汽車零部件。從此次一汽富維、一汽解放因“聚焦主業(yè)”原因出售一汽財(cái)務(wù)全部股權(quán)來(lái)看，富晟集團(tuán)有可能將退出一汽財(cái)務(wù)股東之列，一汽股份的持股比例或?qū)⑦M(jìn)一步提升。

一汽股份的控股股東為中國(guó)一汽，前者已控股或參股了包括奧迪一汽新能源汽車有限公司、一汽奔騰汽車股份有限公司、一汽紅旗汽車銷售有限公司、一汽豐田汽車銷售有限公司、一汽解放集團(tuán)股份有限公司、一汽—大眾汽車有限公司等重要公司。

多年來(lái)，一汽股份被認(rèn)為是中國(guó)一汽整體上市的整合平臺(tái)。有分析認(rèn)為，此次一汽股份將一汽財(cái)務(wù)股權(quán)收入囊中，也是在為中國(guó)一汽整體上市做鋪墊。隨著一汽股份對(duì)內(nèi)部資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整的推進(jìn)，中國(guó)一汽整體上市的路徑或也逐步明朗化。