多家上市險企業(yè)績預(yù)增，新華保險預(yù)計凈利潤翻倍！資本市場回暖，投資收益帶動險企業(yè)績增長

每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 馬子卿    

日前，中國人保、中國太保發(fā)布前三季度業(yè)績預(yù)增報告，中國人保前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為338.3億元到379.31億元，同比增長65%到85%；中國太保歸屬于母公司股東的凈利潤約為370億元到394億元，同比增加約60%到70%。此前，新華保險也發(fā)布業(yè)績預(yù)增報告，歸屬于母公司股東的凈利潤預(yù)計為186.07億元至205.15億元，同比增長95%到115%。

對于上市險企業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期，多家公司在解釋業(yè)績預(yù)增的原因時均指出，“受資本市場回暖，投資收益大幅增長。”

一位不具名的券商非銀分析師在受訪時對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上市險企三季報業(yè)績高增長，主要是受9月下旬權(quán)益市場大幅反彈帶動的股票和基金二級市場資產(chǎn)價格上漲帶動。他認(rèn)為，這次業(yè)績的反轉(zhuǎn)是新會計準(zhǔn)則下，TPL類金融資產(chǎn)對利潤影響增大的再次體現(xiàn)，整體略超預(yù)期。

人保、太保業(yè)績預(yù)增，新華保險預(yù)計凈利潤翻倍

截至目前，中國人保、中國太保、新華保險均發(fā)布業(yè)績預(yù)增公告，整體業(yè)績表現(xiàn)超出市場預(yù)期。

中國人保前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤為338.3億元到379.31億元，扣除非經(jīng)常性損益后，歸母凈利潤為335.79億元到376.49億元，同比增長65%到85%。

中國太保前三季度歸母凈利潤約為370億元到394億元，歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤約為368億元到391億元，同比增加約60%到70%。

此前，新華保險發(fā)布業(yè)績預(yù)增報告稱，公司前三季度歸母凈利潤預(yù)計為186.07億元至205.15億元，歸屬于母公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤預(yù)計為186.44億元至205.56億元，同比增長95%至115%。

各家保險公司在談及業(yè)績大增原因時均提到了資本市場回暖影響，總投資收益同比實(shí)現(xiàn)大幅增長，帶動凈利潤較去年同期增幅較大。例如，中國太保表示，公司依據(jù)戰(zhàn)略資產(chǎn)配置方案，投資組合中保持配置一定比例區(qū)間的權(quán)益資產(chǎn)，伴隨近期資本市場上漲，公司2024年前三季度投資收益同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長，實(shí)現(xiàn)了2024年前三季度凈利潤較大幅度增長。

新華保險指出，前三季度公司適度加大了對權(quán)益類資產(chǎn)的投資，提升了權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例；同時加強(qiáng)保險負(fù)債端的品質(zhì)管理、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

東吳證券在研報中表示，根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則分類下測算，當(dāng)滬深300指數(shù)上漲20%對A股上市險企期末內(nèi)含價值、凈利潤和歸母凈資產(chǎn)的影響幅度分別為4.15%、94.5%和8.19%，其中新華得益于純壽險公司和年初以來增配FVTPL交易性金融資產(chǎn)，業(yè)績彈性更為充分。

前三季度多家機(jī)構(gòu)保費(fèi)穩(wěn)健增長，業(yè)內(nèi)看好上市險企全年的業(yè)績表現(xiàn)

“這次業(yè)績的反轉(zhuǎn)是新會計準(zhǔn)則下，TPL類金融資產(chǎn)對利潤影響增大的再次體現(xiàn)。”上述分析師在受訪時還表示，對于全年的業(yè)績，目前看尚存在一定不確定性，因為三季報主要是投資帶動利潤高增，因此后續(xù)還得看四季度的權(quán)益市場走勢。“整體上，我們認(rèn)為前三季度取得的亮眼業(yè)績，為全年業(yè)績打下堅實(shí)基礎(chǔ)，看好險企年報的業(yè)績表現(xiàn)。”

此外，根據(jù)天茂集團(tuán)披露的業(yè)績預(yù)報，公司前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤為虧損3.45億元到3.15億元，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為虧損3.44億元到3.14億元。天茂集團(tuán)主要通過控股子公司國華人壽和華瑞保險從事保險業(yè)務(wù)，保險業(yè)務(wù)相關(guān)的營業(yè)收入占到公司主營業(yè)務(wù)收入99.99%，是公司的核心業(yè)務(wù)。

天茂集團(tuán)在公告中表示，近期資本市場回暖，公司投資收益有所改善，2024年前三季度虧損幅度較半年度收窄。

近日，上市險企陸續(xù)公告了1-9月保費(fèi)數(shù)據(jù)，險企在負(fù)債端的表現(xiàn)也浮出水面。今年1-9月，中國人壽累計原保險保費(fèi)收入約為6083億元，同比增長5.1%。

平安人壽實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入4217.16億元，同比增長10.2%；平安產(chǎn)險保費(fèi)2393.71億元，同比增長5.9%；平安養(yǎng)老險保費(fèi)141.97億元，同比下降4.9%；平安健康險保費(fèi)138.91億元，同比增長14.6%。

人保財險實(shí)現(xiàn)原保險保費(fèi)收入4283.3億元，同比增長4.58%；人保壽險保費(fèi)966.23億元，同比增長5.85%；人保健康險保費(fèi)439.63億元，同比增長10.5%。

從前三季度負(fù)債端表現(xiàn)來看，上市險企產(chǎn)、壽險公司保費(fèi)均保持穩(wěn)健增長。對于壽險行業(yè)而言，預(yù)定利率切換帶來前三季度保費(fèi)增長。業(yè)內(nèi)分析人士坦稱，壽險負(fù)債端四季度壓力較大，但是好在去年四季度開門紅啟動早，基數(shù)并不高。“四季度銷售對全年負(fù)債端影響較小。”該人士認(rèn)為。

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