2024-10-15 21:13:21
今日,華潤飲料(控股)有限公司(以下簡稱華潤飲料)首次公開招股。根據(jù)港交所公告,華潤飲料申請全球發(fā)售3.48億股股票,發(fā)行價(jià)指導(dǎo)區(qū)間為每股13.50港元~14.50港元,吸引了UBS AM Singapore、中旅、Wildlife Willow Limited、中郵保險(xiǎn)、Oaktree等基石投資者的參與。
10月23日(星期三),預(yù)計(jì)華潤飲料將正式開始在香港聯(lián)交所主板買賣。這意味著背靠世界五百強(qiáng)企業(yè)華潤(集團(tuán))有限公司(以下簡稱華潤集團(tuán))的華潤飲料,正式進(jìn)軍港股市場,成為華潤集團(tuán)大家庭中的第18位上市成員。
作為包裝飲用水行業(yè)的鼻祖,“怡寶”的輝煌,并非一朝一夕之功,其根源可追溯至20世紀(jì)80年代,即怡寶中國的前身中國龍環(huán)有限公司,后來被華潤集團(tuán)收購,順利融入華潤集團(tuán)的大家庭。
華潤集團(tuán)是一家總部位于香港的大型國有企業(yè)集團(tuán),2024年位列《財(cái)富》世界500強(qiáng)排名第72位,其核心業(yè)務(wù)包括大消費(fèi)、綜合能源、城市建設(shè)運(yùn)營、大健康、產(chǎn)業(yè)金融、科技及新興產(chǎn)業(yè)。
目前,華潤集團(tuán)所屬企業(yè)中有8家在香港聯(lián)交所上市,9家在A股市場上市。其中,華潤啤酒、華潤電力、華潤置地和華潤萬象生活均被納入香港恒生指數(shù)成份股。
作為華潤集團(tuán)旗下專注于即飲軟飲的企業(yè),華潤飲料在華潤集團(tuán)的大消費(fèi)板塊布局中占有重要地位。依托華潤集團(tuán)這一強(qiáng)大后盾,華潤飲料近年來也實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。
招股文件顯示,華潤飲料為中國第二大包裝飲用水企業(yè),同時(shí)更是中國最大的飲用純凈水企業(yè),根據(jù)灼識咨詢報(bào)告,2023年華潤飲料在包裝飲用水及飲用純凈水市場(按零售額統(tǒng)計(jì))的市場份額分別達(dá)18.4%和32.7%。而“怡寶”品牌也憑借其卓越的品質(zhì)和廣泛的認(rèn)可度,成為中國即飲軟飲市場中零售額超過300億元的僅有的七個(gè)品牌之一。
更值得關(guān)注的是,近年來的華潤飲料一路高歌猛進(jìn),取得了令人矚目的成績。
尤其是今年上半年的表現(xiàn),即使是在充滿挑戰(zhàn)的市場環(huán)境中,華潤飲料依舊錄得總收入達(dá)76.16億元、毛利達(dá)37.53億元,較2023年同期分別同比增長5.6%及13.2%的好成績,這無疑為其全年的業(yè)績表現(xiàn)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。此外,飲料業(yè)務(wù)發(fā)展突飛猛進(jìn),其飲料產(chǎn)品收入由截至2023年6月30日止六個(gè)月的5.61億元增加40.2%至2024年同期的7.87億元。
回顧2021年至2023年,華潤飲料分別實(shí)現(xiàn)了113.40億、126.23億、135.15億元的收入,連續(xù)三年呈現(xiàn)穩(wěn)步增長的態(tài)勢,顯示出公司強(qiáng)大的市場競爭力和良好的盈利能力。
與此同時(shí),華潤飲料的凈利潤也是一路攀升:2021年、2022年及2023年以及2024年前四個(gè)月則分別實(shí)現(xiàn)凈利潤8.58億、9.89億、13.31億及4.61億元。
那么,是什么支撐起了華潤飲料的業(yè)績穩(wěn)步增長?答案就在于其產(chǎn)品力、品牌力、渠道端等多方面的持續(xù)發(fā)力,形成了強(qiáng)大的合力。
首先,華潤飲料深知品牌的重要性,通過不斷提升品牌知名度和美譽(yù)度,贏得了消費(fèi)者的信賴和喜愛。同時(shí),公司對于市場的深入了解和對研發(fā)的投入,也讓其產(chǎn)品組合不斷優(yōu)化和更新,更好地滿足了消費(fèi)者的需求。
在渠道端,華潤飲料更是展現(xiàn)出了強(qiáng)大的執(zhí)行力。公司秉持著“精耕細(xì)作,決勝終端”的策略,不斷加強(qiáng)銷售網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營,深化經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)滲透,并加強(qiáng)對包括線下直營及電商平臺等直營網(wǎng)絡(luò)的培育。這樣的舉措不僅提升了銷售效率,也讓更多的消費(fèi)者能夠便捷地購買到華潤飲料的產(chǎn)品。
華潤飲料的銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè),離不開強(qiáng)大的銷售團(tuán)隊(duì)。截至2024年4月30日,公司擁有超過8,700名一線銷售人員,他們分布在全國各地,為華潤飲料的市場拓展貢獻(xiàn)著自己的力量。
除了銷售網(wǎng)絡(luò)的日益加強(qiáng)和完善,區(qū)域擴(kuò)張也是華潤飲料業(yè)績增長的一個(gè)重要驅(qū)動力。公司不僅持續(xù)深化已建立領(lǐng)先優(yōu)勢的市場銷售網(wǎng)絡(luò)覆蓋,還積極深耕在全國其他地區(qū)的市場增長空間。
根據(jù)灼識咨詢報(bào)告,在長江沿岸市場的7個(gè)省市中,按2023年零售額計(jì),華潤飲料的包裝飲用水產(chǎn)品在2個(gè)省份(四川、湖北)排名第一,5個(gè)省份或直轄市(上海、江蘇、安徽、重慶、西藏)排名第二。除了深耕領(lǐng)先市場,華潤飲料正積極拓展北方市場,通過在北京、遼寧和陜西等地建立起較強(qiáng)優(yōu)勢,不斷向周邊省份拓展,進(jìn)而推動整個(gè)北方市場的增長。
此外,華潤飲料還積極實(shí)施“粵港澳大灣區(qū)”戰(zhàn)略,借助華潤集團(tuán)的品牌影響力及自身銷售實(shí)力有效拓展港澳市場。2023年,其在香港地區(qū)銷量同比大幅增長157.0%,是2023年香港包裝飲用水市場零售額最高的中國大陸企業(yè)。
在包裝飲用水市場穩(wěn)坐龍頭之后,華潤飲料并未止步,而是悄然開啟了第二增長曲線的布局。
招股文件顯示,截至目前,華潤飲料主要擁有“怡寶”“至本清潤”“蜜水系列”“假日系列”及“佐味茶事”等13個(gè)品牌的產(chǎn)品組合,產(chǎn)品種類SKU多達(dá)59種。
除了“怡寶”包裝飲用水這一王牌產(chǎn)品,華潤飲料的飲料產(chǎn)品銷量也節(jié)節(jié)攀升,從2021年的0.1百萬公噸,到2023年已達(dá)到0.3百萬公噸,短短兩年時(shí)間實(shí)現(xiàn)了大幅增長。
在飲料界的各個(gè)細(xì)分賽道上,華潤飲料也是風(fēng)生水起,占據(jù)了不少頭部位置。根據(jù)灼識咨詢的報(bào)告,2023年以零售額計(jì)算,華潤飲料在茶飲料、果汁類飲料、咖啡飲料等多個(gè)核心即飲軟飲品類的市場份額都名列中國市場前茅。
特別是菊花茶飲料市場,華潤飲料更是獨(dú)占鰲頭,市場份額高達(dá)38.5%;在風(fēng)味水市場排名第二,市場份額為12.9%。
展望未來,華潤飲料的發(fā)展前景更是令人充滿期待。根據(jù)灼識咨詢報(bào)告,2023年中國即飲軟飲市場的零售額達(dá)到人民幣9,092億元。隨著中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快和人們收入的提高,消費(fèi)者對即飲軟飲產(chǎn)品的需求也在不斷增長。預(yù)計(jì)到2028年,這個(gè)市場將擴(kuò)大至12,032億元人民幣,復(fù)合年增長率高達(dá)5.8%。
從資本市場來看,今年的港股IPO市場異?;鸨?,48家新公司紛紛登場亮相,募資規(guī)模更是超過去年全年。其中,僅美的集團(tuán)的二次上市就募得了310億港元,成為了近三年港股最大規(guī)模的IPO。
一波又一波的上市熱潮,不僅為市場注入了新的活力,也讓投資者們對后續(xù)的明星企業(yè)IPO項(xiàng)目充滿了期待。而華潤飲料作為行業(yè)內(nèi)的佼佼者,自然是投資者們眼中的香餑餑,融資效率和融資規(guī)模都將得到有力的保障。
根據(jù)披露,華潤飲料已訂立基石投資協(xié)議,基石投資者已同意(在符合若干條件的前提下)按發(fā)售價(jià)認(rèn)購或促使其指定實(shí)體認(rèn)購以總金額3.1億美元或24.07億港元可購買的發(fā)售股份數(shù)目?;顿Y者包括UBS AM Singapore、中旅、Wildlife Willow Limited、中郵保險(xiǎn)、Oaktree等。
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