國金證券：反攻首選成長 電子、計算機、國防軍工、醫(yī)藥生物等

每經(jīng)AI快訊，10月5日，國金證券策略團(tuán)隊在《顯著“寬貨幣”引導(dǎo)階段性反彈開啟：重點推薦中盤成長>消費——十月策略》指出，本輪市場行情或為“反彈”并非“反轉(zhuǎn)”，持續(xù)期約為1個季度，即美國“硬著陸”確認(rèn)后逐步結(jié)束。對應(yīng)至風(fēng)格層面，降息等系列政策旨在帶動居民資產(chǎn)負(fù)債表改善、促使信用預(yù)期回升，這將延伸為兩個重要投資方向：（1）信用回升拉動居民消費預(yù)期回暖；（2）與此同時，也將會拉動市場“花錢意愿”，引導(dǎo)市場預(yù)期改變，疊加5000億互換及3000億回購，市場增量資金上升將會重點利好成長方向。而鼓勵加杠桿亦勢必將推升市場的上漲斜率，加快估值修復(fù)兌現(xiàn)。維持重點推薦具備：中小盤+超跌+低估值+股息率上修的“成長>消費”，尤其成長亦將受益于回購預(yù)案規(guī)模占比最高。10 月行業(yè)配置：建議：（一）底倉配置：黃金+創(chuàng)新藥；（二）反攻首選成長：1、TMT，尤其電子、計算機；2、國防軍工；3、醫(yī)藥生物等。（三）反攻次選消費：1、白酒；2、社服；3、醫(yī)美；4、輕工。