中金公司5月行業(yè)配置月報(bào)：成長(zhǎng)風(fēng)格有望迎來修復(fù)

每經(jīng)AI快訊，中金公司認(rèn)為，在我國(guó)增長(zhǎng)預(yù)期改善、全球資金再配置的宏觀組合下，A股修復(fù)行情有望延續(xù)，當(dāng)前估值具備較好吸引力的成長(zhǎng)風(fēng)格和部分核心資產(chǎn)有望成為階段性的交易主線。未來1—3個(gè)月關(guān)注如下配置思路：1）順應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求的科技成長(zhǎng)賽道，例如自身景氣改善和業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)概率較高的電子半導(dǎo)體，順應(yīng)人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的計(jì)算機(jī)，以及與商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興主題相關(guān)的國(guó)防軍工等。2）估值具備吸引力的部分核心資產(chǎn)，例如過去兩年遭遇較大幅度調(diào)整、受益于政策支持的電池、光伏、風(fēng)電等新能源行業(yè)，創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、消費(fèi)電子等也建議階段性重點(diǎn)關(guān)注。3）趨勢(shì)性關(guān)注產(chǎn)業(yè)景氣、業(yè)績(jī)確定性較高的行業(yè)，例如受益于出海趨勢(shì)下海外滲透率提升邏輯的新能源汽車、白色家電，以及在過去兩個(gè)季度盈利增速實(shí)現(xiàn)持續(xù)改善的造紙、養(yǎng)殖、半導(dǎo)體、航運(yùn)港口等。