中金公司5月行業(yè)配置月報：成長風(fēng)格有望迎來修復(fù)

每經(jīng)AI快訊，中金公司認為，在我國增長預(yù)期改善、全球資金再配置的宏觀組合下，A股修復(fù)行情有望延續(xù)，當(dāng)前估值具備較好吸引力的成長風(fēng)格和部分核心資產(chǎn)有望成為階段性的交易主線。未來1—3個月關(guān)注如下配置思路：1）順應(yīng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展要求的科技成長賽道，例如自身景氣改善和業(yè)績反轉(zhuǎn)概率較高的電子半導(dǎo)體，順應(yīng)人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢的計算機，以及與商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等新興主題相關(guān)的國防軍工等。2）估值具備吸引力的部分核心資產(chǎn)，例如過去兩年遭遇較大幅度調(diào)整、受益于政策支持的電池、光伏、風(fēng)電等新能源行業(yè)，創(chuàng)新藥、半導(dǎo)體、消費電子等也建議階段性重點關(guān)注。3）趨勢性關(guān)注產(chǎn)業(yè)景氣、業(yè)績確定性較高的行業(yè)，例如受益于出海趨勢下海外滲透率提升邏輯的新能源汽車、白色家電，以及在過去兩個季度盈利增速實現(xiàn)持續(xù)改善的造紙、養(yǎng)殖、半導(dǎo)體、航運港口等。