成立一年規(guī)模縮水近99%，昔日網(wǎng)紅基金要召開持有人大會(huì)“續(xù)命”

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

成立不過一年時(shí)間，規(guī)?？s水了將近99%，如今要靠召開持有人大會(huì)“續(xù)命”。更令人關(guān)注的是，作為曾經(jīng)的“網(wǎng)紅”基金，這類產(chǎn)品卻有不少面臨著類似的挑戰(zhàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，9月30日匯安基金發(fā)布了以通訊方式召開匯安中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期證券投資基金（以下簡稱匯安同業(yè)存單指數(shù)基金）基金份額持有人大會(huì)的公告。根據(jù)公告，截至4月8日該基金出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形，基金管理人決定以通訊方式召開基金份額持有人大會(huì)，提議持續(xù)運(yùn)作匯安同業(yè)存單指數(shù)基金。

值得一提的是，該基金成立于2023年6月29日，到本月底恰好成立了一年零三個(gè)月時(shí)間，但規(guī)模卻已經(jīng)從成立之初的11.7億元縮水至0.14億元。

一方面是9月多只同業(yè)存單基金相繼面世，節(jié)前陸續(xù)有這類產(chǎn)品宣布限購，另一方面是匯安同業(yè)存單指數(shù)基金面臨的窘境也不在少數(shù)，為何會(huì)出現(xiàn)這種情況？

成立一年規(guī)?？s水99%，這只基金要靠持有人大會(huì)“續(xù)命”

通常而言，假期、節(jié)日前都是固收類基金“吸金”的時(shí)間節(jié)點(diǎn)，不少產(chǎn)品還會(huì)為了防止大額資金涌入、影響產(chǎn)品正常運(yùn)作而宣布限購。

不過9月30日當(dāng)天，匯安基金發(fā)布了一則關(guān)于旗下產(chǎn)品匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的公告，引發(fā)行業(yè)關(guān)注。根據(jù)公告，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的基金合同約定，合同生效后，連續(xù)20個(gè)工作日出現(xiàn)基金份額持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在定期報(bào)告中予以披露；連續(xù)60個(gè)工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告并提出解決方案，解決方案包括持續(xù)運(yùn)作、轉(zhuǎn)換運(yùn)作方式、與其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個(gè)月內(nèi)召集基金份額持有人大會(huì)進(jìn)行表決。

根據(jù)公開資料，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金成立于2023年6月29日，距今不過一年零三個(gè)月時(shí)間。但截至今年4月8日，該基金出現(xiàn)連續(xù)60個(gè)工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元的情形。匯安基金經(jīng)與基金托管人協(xié)商一致，決定以通訊方式召開基金份額持有人大會(huì)，提議持續(xù)運(yùn)作該基金。

每經(jīng)記者注意到，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金成立時(shí)的規(guī)模為11.7億元，但到了去年三季度末只剩下1.46億元。今年該基金規(guī)模進(jìn)一步縮水，截至二季度末的最新規(guī)模為0.14億元，和成立之初相比縮水了98.8%，幅度之大令人咋舌。

根據(jù)基金合同生效公告，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為3852戶；到去年年底基金持有人戶數(shù)就只剩下了1095戶，今年中報(bào)進(jìn)一步減少至575戶，并且個(gè)人投資者持有份額占比為100%。

同業(yè)存單基金總規(guī)模下滑超七成，產(chǎn)品分化顯著

事實(shí)上，匯安同業(yè)存單指數(shù)基金的情況并非個(gè)例。

從今年7月開始，財(cái)通基金多次發(fā)布旗下財(cái)通中證同業(yè)存單AAA指數(shù)7天持有期基金資產(chǎn)凈值連續(xù)低于5000萬元的提示性公告，就在2天前還發(fā)布了該基金連續(xù)30個(gè)工作日基金份額持有人數(shù)量低于200人、可能觸發(fā)基金合同終止情形的公告，提示清盤風(fēng)險(xiǎn)。

而該基金成立于今年3月，也就是說成立僅半年就可能迎來清盤，并且規(guī)?？s水的幅度也接近94%，“迷你化”速度驚人。

同樣的情況也發(fā)生在其他多只同業(yè)存單指數(shù)基金上。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，目前全市場有可比數(shù)據(jù)的82只同業(yè)存單指數(shù)基金，其總規(guī)模與成立時(shí)相比已經(jīng)下滑了超過七成，還有10只規(guī)模已經(jīng)不足5000萬元。

而在這10只產(chǎn)品中，有半數(shù)成立時(shí)間都不足或?qū)⒔荒?。例如達(dá)誠同業(yè)存單指數(shù)7天持有基金也成立于今年1月，最新規(guī)模已經(jīng)由成立之初的5.08億元縮減至0.36億元、縮水幅度也接近93%。

事實(shí)上，此前同業(yè)存單主要服務(wù)于機(jī)構(gòu)投資者，個(gè)人投資者無法直接參與。2021年底首次亮相的同業(yè)存單基金不僅被市場視為潛在的理財(cái)產(chǎn)品“替代品”，也是2019年以來基金行業(yè)發(fā)展中的一次重要?jiǎng)?chuàng)新。

也正因如此，同類存單指數(shù)基金一經(jīng)推出就迅速成為備受關(guān)注的網(wǎng)紅產(chǎn)品，規(guī)模達(dá)到百億元上限的不在少數(shù)。不過后續(xù)隨著這類產(chǎn)品的大量推出，“同質(zhì)化”成為一個(gè)繞不開的話題，再加上業(yè)績表現(xiàn)也并不突出，沒有發(fā)揮很好的理財(cái)替代效應(yīng)，投資者自然“用腳投票”。

有北京公募人士對每經(jīng)記者分析稱，今年以來債券市場一路高歌猛進(jìn)，不少資金都涌入了債券型基金，這種“遷移”也造成了其他固收產(chǎn)品如同業(yè)存單指數(shù)基金規(guī)模的下滑。“與貨幣基金和短債基金相比，同業(yè)存單指數(shù)基金的收益率其實(shí)沒有顯著優(yōu)勢，尤其是在市場利率下行周期中，其收益可能難以滿足部分投資者的預(yù)期。”

不過與此同時(shí)，新的同業(yè)存單指數(shù)基金還在不斷進(jìn)入市場。僅在今年9月，就有來自格林基金、易米基金、西部利得基金和鑫元基金四家公司旗下的同業(yè)存單指數(shù)基金成立，也反映出中小基金公司和背靠股東方渠道實(shí)力的公司對于這類產(chǎn)品的偏好。

就在近期，由于臨近假期，也有多只同業(yè)存單基金發(fā)布了暫停大額申購或規(guī)模控制的公告。與面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，或者要靠持有人大會(huì)“續(xù)命”的產(chǎn)品相比，顯示出明顯的分化趨勢。

“產(chǎn)品同質(zhì)化背景下，有出清是很正常的。但投資者的理財(cái)需求是剛性需求，作為基金管理人，一方面應(yīng)該通過各種渠道繼續(xù)提高市場對同業(yè)存單指數(shù)基金的認(rèn)知，另一方面也可以考核結(jié)合其他資產(chǎn)類別，為投資人提供差異化、多元化的選擇。”上述公募人士表示。