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盤后,央行重磅表態(tài)——道達投資手記

每日經(jīng)濟新聞 2024-09-05 18:25:54

人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾5日在新聞發(fā)布會上表示,目前金融機構(gòu)的平均法定存款準(zhǔn)備金率大約7%,還有一定下降空間。

鄒瀾表示,利率方面,央行持續(xù)推動社會綜合融資成本穩(wěn)中有降,同時也要看到,受銀行存款向資管產(chǎn)品分流、銀行凈息差收窄等因素影響,存貸款利率進一步下行還面臨一定的約束。

存款準(zhǔn)備金率還有一定下降空間,這無疑讓市場對降準(zhǔn)有了預(yù)期。

那么,這是否會對股市有重大影響呢?今天達哥帶大家來回顧下歷史。

如下圖所示,2007年至今,央行有過兩輪降準(zhǔn)過程。第一輪是2008年9月-12月,當(dāng)時的背景是美國次貸危機,A股在利好政策的推動下于當(dāng)年10月見底;第二輪是2011年11月至今,但與大盤的走勢并沒有明顯的相關(guān)性。

▲圖片來源:截圖自東方財富網(wǎng)

不過,雖然與大盤走勢沒有明顯的相關(guān)性,但對市場來說是潛在的利好。

今天,上證指數(shù)窄幅震蕩,依靠神秘資金尾盤買入滬深300ETF,收盤實現(xiàn)了翻紅。截至收盤,上證指數(shù)上漲0.14%,深證成指上漲0.28%,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.65%。

今天又是小盤股領(lǐng)先的一天,中證1000指數(shù)、國證2000指數(shù)的漲幅分別為0.79%、0.91%,遙遙領(lǐng)先上證指數(shù)、深證成指、滬深300指數(shù)、上證50指數(shù)。

滬深京三市上漲個股數(shù)量為3947只,下跌個股為1175只,個股漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.74%。

小票表現(xiàn)較好,在達哥的預(yù)料之中。

在8月29日的文章《重磅!央行出手!買入4000億》中,達哥明確提到,“小票方向已經(jīng)初步止跌。要注意市場風(fēng)格是否成功切換。如果切換成功,要及時轉(zhuǎn)變思維。”最近幾天也多次給大家提到,要關(guān)注小票方向。

從指數(shù)對比來看,小票方向的中證1000指數(shù)、國證2000指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù),最近幾天明顯強于大盤股方向的指數(shù)。以創(chuàng)業(yè)板指數(shù)為例,上周五至今,除本周一下跌2.75%之外,其余四個交易日均收陽。

回到大盤上面。上證指數(shù)連續(xù)兩個交易日收出實體較小的K線,這種現(xiàn)象容易出現(xiàn)兩種情況,一種是當(dāng)前為下跌中繼,后續(xù)會再度探底,另一種是存在變盤契機。

先來看第一種情況,也就是下跌中繼,那么下方支撐又在哪里呢?

回顧本輪調(diào)整行情,上證指數(shù)分別在2904點、2841點附近受到支撐,并分別迎來了9個交易日的反彈、16個交易日的橫盤震蕩。而2904點、2841點附近,分別是2635點-3174點這波反彈的回撤50%分位、回撤61.8%分位。

50%、61.8%均是黃金分割率。因此,如果大盤再度下探,達哥認(rèn)為,下方支撐在回撤80.9%分位附近,即2738點附近。

再來看第二種情況,也就是存在變盤契機。在下跌途中,這種連續(xù)兩根或兩根以上的實體較小的窄幅K線,有時也是一種拋壓衰竭的信號,比如2018年9月11日-12日,上證指數(shù)也收出了這種組合的K線,隨后就迎來了兩周的反彈。

至于市場到底會選擇哪一種情況,達哥現(xiàn)在也不知道,我們跟隨即可。

不過,既然市場風(fēng)格偏向中小票,那么我們就輕指數(shù)、重個股。

從創(chuàng)業(yè)板指數(shù)來看,8月29日走出完全吞沒形態(tài),8月30日補量,至今已有6個交易日。下一個變盤時間點是下周五附近,達哥認(rèn)為,小票的行情大概率會維持到下周五。

板塊方面,最近市場投機資金主要聚焦在兩個方向上。

一是對以深圳華強為代表的妖股進行炒作。從7月11日轉(zhuǎn)融券業(yè)務(wù)暫停開始,市場走出了兩只大妖股,第一個是大眾交通,第二個是深圳華強,都是游資及散戶按照龍頭戰(zhàn)法操作的。

二是無厘頭炒作。最近幾天市場炒作了農(nóng)歷蛇年概念,又開始了另外一種無厘頭的炒作。比如漱玉平民、老百姓、歡樂家、安居寶、人民同泰、家家悅、萬事利等個股,獲得市場資金的追捧,資金也由此延伸,開始對證券簡稱只有三個字的部分個股進行炒作。

雖然達哥建議大家堅持價值投資,但在市場極度疲弱的背景下,游資對概念題材、龍頭的炒作,對保持市場活力是有必要的。直到市場風(fēng)格重新回到成長、價值風(fēng)格,龍頭戰(zhàn)法、概念題材炒作就會受到一定的抑制。

其他板塊方面,酒店餐飲板塊指數(shù)已經(jīng)回到了2018年的底部附近,同時也回到了2012年-2013年5月的三重頂附近,而這兩個位置均是重要支撐位,會有一定的支撐作用。而在事件驅(qū)動層面,還有三周多就將迎來國慶長假。

從旅游景點板塊指數(shù)來看,7月下旬以來出現(xiàn)了雙底,且最近幾天圍繞8月30日的中陽線進行橫盤震蕩。

基于上述兩個板塊指數(shù)當(dāng)前的情況及走勢形態(tài),再結(jié)合國慶長假即將來臨,達哥認(rèn)為,酒店餐飲、旅游景點板塊是可以關(guān)注的。

不過,需要注意的是,在長假開啟前的最后一個交易日或長假結(jié)束后的第一個交易日,炒作資金多會選擇兌現(xiàn),很容易導(dǎo)致板塊出現(xiàn)中大陰線。

最后達哥作個總結(jié):上證指數(shù)并沒有看到調(diào)整結(jié)束的信號,但正如達哥近幾天一直提到的,市場風(fēng)格已經(jīng)明顯偏向中小票,且中小票的反彈還沒有結(jié)束,時間節(jié)點在下周五前后。還有三周多就將迎來國慶長假,旅游景點、酒店餐飲將迎來事件驅(qū)動。

PS:想了解達哥的更多觀點,或想和達哥交流,請關(guān)注微信公眾號“道達號”。

(張道達)

根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定,本手記不涉及任何操作建議,入市風(fēng)險自擔(dān)。

封面圖片來源:每日經(jīng)濟新聞 文多 攝

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