操盤必讀：道指連續(xù)兩日創(chuàng)新高，免稅市場(chǎng)迎重磅利好；空天信息生態(tài)大會(huì)將開，推動(dòng)北斗規(guī)模應(yīng)用

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)集體小幅收漲，道指漲0.02%，連續(xù)兩天創(chuàng)收盤歷史新高；納指漲0.16%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.16%，熱門科技股漲跌不一，英偉達(dá)漲超1%，蘋果漲0.37%，特斯拉、亞馬遜跌超1%，谷歌跌近1%。中概股漲跌不一，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)漲0.39%。小鵬汽車漲超6%，理想汽車、京東漲超2%，嗶哩嗶哩、網(wǎng)易漲超1%，富途控股、騰訊音樂小幅上漲，拼多多跌超4%，愛奇藝跌超2%，滿幫、唯品會(huì)、百度、微博跌超1%，蔚來、阿里巴巴小幅下跌。

2、國(guó)際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.19%報(bào)2560美元/盎司，創(chuàng)收盤歷史新高；COMEX白銀期貨跌0.07%報(bào)29.985美元/盎司。國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油10月合約跌2.14%，報(bào)75.76美元/桶；布油11月合約跌1.8%，報(bào)78.91美元/桶。歐股主要指數(shù)多數(shù)收漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.33%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.32%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.3%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.15%。

（二）宏觀新聞

8月27日，多家中小銀行宣布下調(diào)存款利率。柳州銀行、武鄉(xiāng)農(nóng)商銀行、襄城農(nóng)商銀行、駐馬店農(nóng)商銀行、臺(tái)前農(nóng)商銀行、范縣德商村鎮(zhèn)銀行、桂林國(guó)民村鎮(zhèn)銀行等多家中小銀行發(fā)布公告稱，將于8月底或9月初下調(diào)存款利率，調(diào)整幅度為10~35個(gè)基點(diǎn)。多家銀行表示，下半年將繼續(xù)壓降高成本存款，將結(jié)算性存款作為推動(dòng)負(fù)債高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，持續(xù)下調(diào)存款付息率。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：從震蕩走勢(shì)、偏弱成交量和熱點(diǎn)板塊快速輪動(dòng)看，市場(chǎng)情緒維持謹(jǐn)慎。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱，在沒有大利好政策帶動(dòng)的情況下，短期市場(chǎng)向上突破的難度比較大。市場(chǎng)下半年進(jìn)入新一輪上行通道的機(jī)會(huì)仍然存在。首先高層推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的決心明確，存在政策利好在下半年推動(dòng)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好的機(jī)會(huì)。其次政策利率不斷下行，一方面減輕實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力，同時(shí)流動(dòng)性寬松對(duì)A股市場(chǎng)也是底部支撐。第三是主要經(jīng)濟(jì)體正在降息，外部需求有邊際改善空間。最后要看到A股調(diào)整的時(shí)間和空間充分，下行壓力不大。目前市場(chǎng)主要是結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。房地產(chǎn)、新能源等方向存在政策變化帶來的預(yù)期差；AI處于長(zhǎng)賽道啟動(dòng)階段，可以持續(xù)發(fā)掘。

富榮基金：從流動(dòng)性角度看，美聯(lián)儲(chǔ)在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上的表述全面“轉(zhuǎn)鴿”，美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)向時(shí)機(jī)已然成熟，目前政策重心應(yīng)從此前去通脹轉(zhuǎn)向制止就業(yè)市場(chǎng)進(jìn)一步降溫上來。美聯(lián)儲(chǔ)降息周期的開啟，打開了國(guó)內(nèi)貨幣政策的空間，對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)有積極影響。市場(chǎng)成交額也處于近幾年的低位區(qū)間。短期海外流動(dòng)性以及國(guó)內(nèi)政策端如設(shè)備更新特別國(guó)債、央行降息等，都有積極的變化。我們對(duì)中短期的市場(chǎng)不悲觀，當(dāng)下建議保持耐心，擁抱具備持續(xù)成長(zhǎng)能力的“真成長(zhǎng)股”以及基本面已觸底的順周期龍頭公司。上周家用電器板塊表現(xiàn)相對(duì)較好，展望后市，內(nèi)銷方面，隨著“以舊換新”政策細(xì)則逐步在各地的落實(shí)與出臺(tái)，下半年家電內(nèi)銷需求有望保持韌性。外銷方面，7月空調(diào)出口量同比增長(zhǎng)42.7%。預(yù)計(jì)新興市場(chǎng)對(duì)于外銷的拉動(dòng)有望持續(xù)，以及歐美經(jīng)濟(jì)“軟著陸”預(yù)期的強(qiáng)化，后續(xù)外銷景氣度或?qū)⒀永m(xù)。

排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華：從近期市場(chǎng)表現(xiàn)來看，銀行等高股息板塊持續(xù)走強(qiáng)，而跟經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高的大消費(fèi)等板塊以及基金重倉(cāng)板塊則持續(xù)低迷，說明當(dāng)前市場(chǎng)投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，投資熱情并不高，在經(jīng)濟(jì)沒有明顯好轉(zhuǎn)之前，投資者信心仍然不足，另外權(quán)益基金表現(xiàn)欠佳，從而導(dǎo)致新基金發(fā)行低迷，同時(shí)贖回壓力較大，因此基金重倉(cāng)股面臨較大的拋壓，不利于市場(chǎng)走強(qiáng)，當(dāng)前市場(chǎng)不具備持續(xù)上行的動(dòng)力，但考慮到經(jīng)過持續(xù)下跌之后，市場(chǎng)成交量已經(jīng)低迷到一定程度，市場(chǎng)繼續(xù)大跌的可能性也不大，接下來市場(chǎng)還是會(huì)延續(xù)震蕩筑底的走勢(shì)。具體投資方向上，依舊看好長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，估值處于低位的高股息板塊。

（四）行業(yè)掘金

1、空天信息產(chǎn)業(yè)國(guó)際生態(tài)大會(huì)（2024）新聞發(fā)布會(huì)在27日舉行，會(huì)上介紹，2024空天信息產(chǎn)業(yè)國(guó)際生態(tài)大會(huì)定于9月2日至4日在重慶市舉辦，2024空天信息產(chǎn)業(yè)國(guó)際生態(tài)大會(huì)將發(fā)布創(chuàng)新推動(dòng)北斗規(guī)模應(yīng)用先行先試行動(dòng)方案，在低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、先進(jìn)制造業(yè)等方面，謀劃形成一批典型應(yīng)用場(chǎng)景。北斗系統(tǒng)的應(yīng)用升級(jí)正在激活數(shù)字經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)。數(shù)據(jù)顯示，北斗導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值持續(xù)增長(zhǎng)，2023年我國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航與位置服務(wù)產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達(dá)到5362億元，同比增長(zhǎng)7.09%。由衛(wèi)星導(dǎo)航應(yīng)用和服務(wù)所衍生帶動(dòng)形成的關(guān)聯(lián)產(chǎn)值同比增長(zhǎng)7.79%，達(dá)到3751億元，在總體產(chǎn)值中占比達(dá)到69.96%。北斗導(dǎo)航系統(tǒng)不僅自身發(fā)展迅速，而且?guī)?dòng)了相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速增長(zhǎng)。概念股包括中海達(dá)，星網(wǎng)宇達(dá)，測(cè)繪股份等。

2、財(cái)政部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于完善市內(nèi)免稅店政策的通知》，明確自2024年10月1日起按照《市內(nèi)免稅店管理暫行辦法》規(guī)范市內(nèi)免稅店管理工作?，F(xiàn)有北京、上海、哈爾濱等13家外匯商品免稅店，自《通知》施行之日起3個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)型為市內(nèi)免稅店，經(jīng)海關(guān)驗(yàn)收合格后開始營(yíng)業(yè)。同時(shí)，在廣州、成都、深圳、天津、武漢、西安、長(zhǎng)沙和福州等8個(gè)城市各設(shè)立1家市內(nèi)免稅店。山西證券認(rèn)為，推動(dòng)市內(nèi)免稅運(yùn)營(yíng)商發(fā)展，可以吸引更多的境外游客到中國(guó)進(jìn)行消費(fèi)。根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，市內(nèi)免稅店在空間布局、體量、商品品類等方面都優(yōu)于機(jī)場(chǎng)免稅店。此外，市內(nèi)免稅店在選址上有更大的靈活性，土地稀缺性遠(yuǎn)低于機(jī)場(chǎng)，因此租金等運(yùn)營(yíng)成本較低。概念股包括中國(guó)中免，王府井等。

3、今年9月1日起，工業(yè)和信息化部關(guān)于無線充電的新規(guī)《無線充電設(shè)備無線電管理暫行規(guī)定》即將實(shí)施。按照規(guī)定，包括手機(jī)、筆記本電腦，可穿戴設(shè)備在內(nèi)的移動(dòng)通信終端，其無線充電設(shè)備的工作頻率須在100-148.5kHz、6765-6795kHz、13553-13567kHz三種頻段范圍內(nèi)，額定傳輸功率不超過80W。作為對(duì)比，目前國(guó)產(chǎn)高端旗艦機(jī)型普遍支持50W無線充電，充電效率遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上動(dòng)輒百瓦的有線快充。新規(guī)實(shí)施后，無線充電技術(shù)將在框架下更安全地發(fā)展，功率限值的提升使充電等待時(shí)間進(jìn)一步降低，大功率收發(fā)線圈、充電SoC等元器件將會(huì)迎來一波需求高峰。概念股包括碩貝德，信維通信，南芯科技等。