操盤必讀：道指連續(xù)兩日創(chuàng)新高，免稅市場迎重磅利好；空天信息生態(tài)大會將開，推動北斗規(guī)模應用

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體小幅收漲，道指漲0.02%，連續(xù)兩天創(chuàng)收盤歷史新高；納指漲0.16%，標普500指數(shù)漲0.16%，熱門科技股漲跌不一，英偉達漲超1%，蘋果漲0.37%，特斯拉、亞馬遜跌超1%，谷歌跌近1%。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)漲0.39%。小鵬汽車漲超6%，理想汽車、京東漲超2%，嗶哩嗶哩、網(wǎng)易漲超1%，富途控股、騰訊音樂小幅上漲，拼多多跌超4%，愛奇藝跌超2%，滿幫、唯品會、百度、微博跌超1%，蔚來、阿里巴巴小幅下跌。

2、國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.19%報2560美元/盎司，創(chuàng)收盤歷史新高；COMEX白銀期貨跌0.07%報29.985美元/盎司。國際油價全線下跌，美油10月合約跌2.14%，報75.76美元/桶；布油11月合約跌1.8%，報78.91美元/桶。歐股主要指數(shù)多數(shù)收漲，德國DAX30指數(shù)漲0.33%，英國富時100指數(shù)漲0.32%，法國CAC40指數(shù)跌0.3%，歐洲斯托克50指數(shù)漲0.15%。

（二）宏觀新聞

8月27日，多家中小銀行宣布下調存款利率。柳州銀行、武鄉(xiāng)農(nóng)商銀行、襄城農(nóng)商銀行、駐馬店農(nóng)商銀行、臺前農(nóng)商銀行、范縣德商村鎮(zhèn)銀行、桂林國民村鎮(zhèn)銀行等多家中小銀行發(fā)布公告稱，將于8月底或9月初下調存款利率，調整幅度為10~35個基點。多家銀行表示，下半年將繼續(xù)壓降高成本存款，將結算性存款作為推動負債高質量發(fā)展的關鍵，持續(xù)下調存款付息率。

（三）機構觀點

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：從震蕩走勢、偏弱成交量和熱點板塊快速輪動看，市場情緒維持謹慎。當前經(jīng)濟數(shù)據(jù)偏弱，在沒有大利好政策帶動的情況下，短期市場向上突破的難度比較大。市場下半年進入新一輪上行通道的機會仍然存在。首先高層推動經(jīng)濟增長的決心明確，存在政策利好在下半年推動經(jīng)濟企穩(wěn)向好的機會。其次政策利率不斷下行，一方面減輕實體企業(yè)經(jīng)營壓力，同時流動性寬松對A股市場也是底部支撐。第三是主要經(jīng)濟體正在降息，外部需求有邊際改善空間。最后要看到A股調整的時間和空間充分，下行壓力不大。目前市場主要是結構性機會。房地產(chǎn)、新能源等方向存在政策變化帶來的預期差；AI處于長賽道啟動階段，可以持續(xù)發(fā)掘。

富榮基金：從流動性角度看，美聯(lián)儲在杰克遜霍爾全球央行年會上的表述全面“轉鴿”，美聯(lián)儲政策轉向時機已然成熟，目前政策重心應從此前去通脹轉向制止就業(yè)市場進一步降溫上來。美聯(lián)儲降息周期的開啟，打開了國內貨幣政策的空間，對國內經(jīng)濟和資本市場有積極影響。市場成交額也處于近幾年的低位區(qū)間。短期海外流動性以及國內政策端如設備更新特別國債、央行降息等，都有積極的變化。我們對中短期的市場不悲觀，當下建議保持耐心，擁抱具備持續(xù)成長能力的“真成長股”以及基本面已觸底的順周期龍頭公司。上周家用電器板塊表現(xiàn)相對較好，展望后市，內銷方面，隨著“以舊換新”政策細則逐步在各地的落實與出臺，下半年家電內銷需求有望保持韌性。外銷方面，7月空調出口量同比增長42.7%。預計新興市場對于外銷的拉動有望持續(xù)，以及歐美經(jīng)濟“軟著陸”預期的強化，后續(xù)外銷景氣度或將延續(xù)。

排排網(wǎng)財富研究部副總監(jiān)劉有華：從近期市場表現(xiàn)來看，銀行等高股息板塊持續(xù)走強，而跟經(jīng)濟相關性較高的大消費等板塊以及基金重倉板塊則持續(xù)低迷，說明當前市場投資者風險偏好較低，投資熱情并不高，在經(jīng)濟沒有明顯好轉之前，投資者信心仍然不足，另外權益基金表現(xiàn)欠佳，從而導致新基金發(fā)行低迷，同時贖回壓力較大，因此基金重倉股面臨較大的拋壓，不利于市場走強，當前市場不具備持續(xù)上行的動力，但考慮到經(jīng)過持續(xù)下跌之后，市場成交量已經(jīng)低迷到一定程度，市場繼續(xù)大跌的可能性也不大，接下來市場還是會延續(xù)震蕩筑底的走勢。具體投資方向上，依舊看好長期經(jīng)營穩(wěn)健，估值處于低位的高股息板塊。

（四）行業(yè)掘金

1、空天信息產(chǎn)業(yè)國際生態(tài)大會（2024）新聞發(fā)布會在27日舉行，會上介紹，2024空天信息產(chǎn)業(yè)國際生態(tài)大會定于9月2日至4日在重慶市舉辦，2024空天信息產(chǎn)業(yè)國際生態(tài)大會將發(fā)布創(chuàng)新推動北斗規(guī)模應用先行先試行動方案，在低空經(jīng)濟、數(shù)字經(jīng)濟、先進制造業(yè)等方面，謀劃形成一批典型應用場景。北斗系統(tǒng)的應用升級正在激活數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟。數(shù)據(jù)顯示，北斗導航與位置服務產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)值持續(xù)增長，2023年我國衛(wèi)星導航與位置服務產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達到5362億元，同比增長7.09%。由衛(wèi)星導航應用和服務所衍生帶動形成的關聯(lián)產(chǎn)值同比增長7.79%，達到3751億元，在總體產(chǎn)值中占比達到69.96%。北斗導航系統(tǒng)不僅自身發(fā)展迅速，而且?guī)恿讼嚓P產(chǎn)業(yè)的快速增長。概念股包括中海達，星網(wǎng)宇達，測繪股份等。

2、財政部等五部門聯(lián)合印發(fā)《關于完善市內免稅店政策的通知》，明確自2024年10月1日起按照《市內免稅店管理暫行辦法》規(guī)范市內免稅店管理工作?，F(xiàn)有北京、上海、哈爾濱等13家外匯商品免稅店，自《通知》施行之日起3個月內轉型為市內免稅店，經(jīng)海關驗收合格后開始營業(yè)。同時，在廣州、成都、深圳、天津、武漢、西安、長沙和福州等8個城市各設立1家市內免稅店。山西證券認為，推動市內免稅運營商發(fā)展，可以吸引更多的境外游客到中國進行消費。根據(jù)國外經(jīng)驗，市內免稅店在空間布局、體量、商品品類等方面都優(yōu)于機場免稅店。此外，市內免稅店在選址上有更大的靈活性，土地稀缺性遠低于機場，因此租金等運營成本較低。概念股包括中國中免，王府井等。

3、今年9月1日起，工業(yè)和信息化部關于無線充電的新規(guī)《無線充電設備無線電管理暫行規(guī)定》即將實施。按照規(guī)定，包括手機、筆記本電腦，可穿戴設備在內的移動通信終端，其無線充電設備的工作頻率須在100-148.5kHz、6765-6795kHz、13553-13567kHz三種頻段范圍內，額定傳輸功率不超過80W。作為對比，目前國產(chǎn)高端旗艦機型普遍支持50W無線充電，充電效率遠遠比不上動輒百瓦的有線快充。新規(guī)實施后，無線充電技術將在框架下更安全地發(fā)展，功率限值的提升使充電等待時間進一步降低，大功率收發(fā)線圈、充電SoC等元器件將會迎來一波需求高峰。概念股包括碩貝德，信維通信，南芯科技等。