養(yǎng)老星球| 國家金融監(jiān)督管理總局：將增加10年期以上養(yǎng)老理財產(chǎn)品，擬將養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)納入理財公司監(jiān)管評級重要考慮因素

每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

近日，國家金融監(jiān)督管理總局答復(fù)鞏富文委員提出的關(guān)于完善養(yǎng)老理財體系做好“養(yǎng)老金融”大文章的提案，其中提及將增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給、建立健全長期考核機制、擬將養(yǎng)老理財產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開展情況納入理財公司監(jiān)管評級重要考慮因素等多項內(nèi)容。

此外，近期又有多只養(yǎng)老目標(biāo)基金即將運作滿3年，記者注意到，如果規(guī)模不能滿足合同要求，這些產(chǎn)品將可能面臨清盤。

1、增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給

近日，國家金融監(jiān)督管理總局答復(fù)鞏富文委員提出的關(guān)于完善養(yǎng)老理財體系做好“養(yǎng)老金融”大文章的提案，在答復(fù)內(nèi)容中，記者注意到，提及多項關(guān)于養(yǎng)老理財?shù)臄?shù)據(jù)及計劃。

數(shù)據(jù)顯示，截至2024年5月末，累計發(fā)行養(yǎng)老理財產(chǎn)品51只，金額1031億元，投資者合計47萬人。另截至2024年5月末，6家理財公司23只產(chǎn)品納入個人養(yǎng)老金理財產(chǎn)品名單，金額45億元，投資者合計41萬人。

在回復(fù)關(guān)于豐富養(yǎng)老理財產(chǎn)品要素的建議方面，國家金融監(jiān)督管理總局表示：“已發(fā)行的51只養(yǎng)老理財產(chǎn)品中，5年期封閉式理財產(chǎn)品47只，10年期封閉式產(chǎn)品1只，定期開放式產(chǎn)品3只。下一步，金融監(jiān)管總局將積極支持試點理財公司在依法合規(guī)、風(fēng)險可控前提下，進一步豐富產(chǎn)品形態(tài)，增加10年期以上長期限產(chǎn)品供給。同時鼓勵符合條件的理財公司探索提供養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃和顧問咨詢服務(wù)，持續(xù)提升養(yǎng)老投資便利度。”

在回復(fù)關(guān)于明確養(yǎng)老理財產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓贖回機制的建議方面，國家金融監(jiān)督管理總局表示：“養(yǎng)老理財產(chǎn)品已普遍建立提前贖回機制。投資者罹患重大疾病等情形時，可以按照理財產(chǎn)品銷售文件約定辦理提前贖回。下一步，金融監(jiān)管總局將探索研究提升養(yǎng)老理財產(chǎn)品流動性的機制安排，滿足投資者流動性需求。”

在回復(fù)關(guān)于加強養(yǎng)老理財產(chǎn)品投資運作管理的建議方面，國家金融監(jiān)督管理總局表示：“金融監(jiān)管總局要求試點理財公司堅持養(yǎng)老理財產(chǎn)品審慎投資運作，包括但不限于采取科學(xué)合理、成熟穩(wěn)健資產(chǎn)配置策略，審慎投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)，完善收益平滑基金等風(fēng)險保障機制，實施非母行第三方獨立托管等，以此促進養(yǎng)老理財產(chǎn)品穩(wěn)健運行。下一步，金融監(jiān)管總局將督促試點理財公司持續(xù)提升投研能力，進一步加強宏觀政策研究，完善產(chǎn)品投資策略和風(fēng)險保障機制，建立健全長期考核機制，為投資者提供更加優(yōu)質(zhì)可靠的養(yǎng)老金融服務(wù)。”

在回復(fù)關(guān)于完善養(yǎng)老理財?shù)氖袌鰟討B(tài)評價機制的建議方面，國家金融監(jiān)督管理總局表示：“目前金融監(jiān)管總局正在抓緊起草《理財公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管辦法》，擬將養(yǎng)老理財產(chǎn)品等養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)開展情況納入理財公司監(jiān)管評級重要考慮因素，并依據(jù)監(jiān)管評級結(jié)果對理財公司實施分類監(jiān)管。對于評級好的理財公司，支持其優(yōu)先開展綜合性、創(chuàng)新試點類業(yè)務(wù)。同時，金融監(jiān)管總局持續(xù)加強監(jiān)管，堅決查處各類違法違規(guī)行為，維護養(yǎng)老金融市場良好秩序。”

2、又有養(yǎng)老目標(biāo)基金變更基金經(jīng)理

近日，國泰基金公告稱，周珞晏因內(nèi)部工作調(diào)整需要，離任國泰民安養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）、國泰民享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合發(fā)起式 （FOF）等多只基金的基金經(jīng)理。

離任后，這兩只養(yǎng)老目標(biāo)基金均由曾輝管理，周珞晏繼續(xù)擔(dān)任其他投資相關(guān)職務(wù)。

資料顯示，國泰民安養(yǎng)老2040三年持有混合（FOF）成立于2019年7月16日，周珞晏從2019年8月23日開始成為該基金的基金經(jīng)理，其中單獨管理該基金的時間超過3年。國泰民享穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合發(fā)起式（FOF）成立于2023年1月10日，周珞晏為首發(fā)時的基金經(jīng)理，管理時間超過1年。

3、多只養(yǎng)老目標(biāo)基金集體面臨清盤風(fēng)險

近日，博時基金公告稱，博時養(yǎng)老目標(biāo)2040五年持有混合發(fā)起（FOF）、博時養(yǎng)老目標(biāo)2045五年持有混合發(fā)起（FOF）、博時養(yǎng)老目標(biāo)2050五年持有混合發(fā)起（FOF）均可能觸發(fā)基金合同終止情形。

記者注意到，這3只基金均成立于2021年8月30日，且都是發(fā)起式基金。根據(jù)合同約定，基金合同生效之日起三年后的對應(yīng)日，若基金資產(chǎn)凈值低于兩億元的，基金將根據(jù)基金合同的約定進行基金財產(chǎn)清算并終止，無須召開基金份額持有人大會審議且不得通過召開基金份額持有人大會的方式延續(xù)。

而從截至二季度末的規(guī)模來看，這3只基金距離2億元的門檻還有比較大的距離。即使是規(guī)模較大的博時養(yǎng)老目標(biāo)2040五年持有混合發(fā)起（FOF），截至6月底的規(guī)模也不到5000萬元。

需要指出的是，不少養(yǎng)老目標(biāo)基金都是發(fā)起式方式成立，在運作滿3年之后，陸續(xù)出現(xiàn)了清盤的風(fēng)險。但作為五年期的產(chǎn)品，卻設(shè)置了3年的規(guī)模門檻，這就會出現(xiàn)連第一個持有期都沒能完整運作的情況，而且此時權(quán)益?zhèn)}位大概率都位于最高配置比例階段，一旦碰到長周期的市場調(diào)整，很可能就比較“受傷”，因此類似于這種期限和規(guī)模門檻的設(shè)定是否合理值得商榷。

封面圖片來源：視覺中國-VCG211296858139