操盤必讀：低空通信新基建助推5G-A商業(yè)化加速；北向資金披露機制重要變化今起實施

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.24%，上周累計上漲2.94%；納指漲0.21%，上周累計上漲5.29%；標(biāo)普500指數(shù)漲0.2%，上周累計上漲3.93%，標(biāo)普、納指連漲7天。大型科技股多數(shù)上漲，英偉達(dá)、谷歌漲超1%，Meta跌超1%。猴痘概念股GeoVax Labs漲超110%，Emergent Biosolutions漲逾24%。熱門中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲1.92%，上周累計上漲2.78%。京東漲超8%，理想汽車漲超6%，阿里巴巴漲超4%，微博、唯品會、嗶哩嗶哩、百度、蔚來漲超3%。騰訊音樂跌超4%。

2、COMEX黃金期貨收漲2.07%，報2546.2美元/盎司，上周累計上漲3.06%；COMEX白銀期貨收漲2.35%，報29.085美元/盎司，上周累計上漲5.61%?，F(xiàn)貨黃金刷新紀(jì)錄高位至2506.24美元/盎司，日內(nèi)漲超2%。WTI原油期貨結(jié)算價跌1.93%，報76.65美元/桶，上周累計下跌0.25%。布倫特原油期貨結(jié)算價跌1.68%，報79.68美元/桶，上周累計持平。歐股主要指數(shù)收盤多數(shù)上漲，德國DAX 30指數(shù)收漲0.77%，上周累計上漲3.38%。法國CAC 40指數(shù)收漲0.35%，上周累漲2.49%。意大利富時MIB指數(shù)收漲2.20%，上周累漲3.96%。英國富時100指數(shù)收跌0.43%，上周累漲1.75%。

（二）宏觀新聞

此前，滬深交易所宣布，將對現(xiàn)有的滬深港通交易信息披露機制進(jìn)行調(diào)整，自2024年8月19日起正式生效。收市后公布當(dāng)日滬深股通交易總額及總筆數(shù)、ETF交易總額、交易金額前十證券名單及其交易總額。

（三）機構(gòu)觀點

融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光：上周的A股經(jīng)歷了先縮量后逐步企穩(wěn)的走勢。行情一大特點是前三天嚴(yán)重縮量，全市場日成交均不足5,000億元，這是市場熱度人氣極度低迷的寫照，也往往對應(yīng)著地價，是重要底部的特征之一?；仡櫳现?，由于美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)較好，海外市場一改前期的疲弱，風(fēng)險偏好開始止跌回升，港股的走勢也受到了明顯的帶動。就A股而言，以上證50和滬深300為代表的權(quán)重股指數(shù)走勢較強，出現(xiàn)了較為明顯的底部結(jié)構(gòu)。主要ETF有明顯的增量資金介入。如果后續(xù)有新一輪逆周期政策的落地，宏觀面有明顯改善預(yù)期的話。則A股的底部出現(xiàn)就將成為大概率的事件。

復(fù)勝資產(chǎn)：市場基本消化了前期不確定性系統(tǒng)性上升帶來的負(fù)面影響，但在不確定性沒有明顯降低之前，似乎投資者依然缺乏明確清晰的投資脈絡(luò)。一方面部分避險資金回流到紅利類資產(chǎn)中，另一方面股價處于低位的標(biāo)的也受到部分投資者的青睞。我們目前仍然維持投資組合在盈利穩(wěn)健的資產(chǎn)上。我們認(rèn)為在其他行業(yè)未能出現(xiàn)較為明顯盈利增長的跡象之前，具備牌照壟斷或天賦異稟的傳統(tǒng)行業(yè)龍頭企業(yè)，投資性價比還是相對較高。同時，我們認(rèn)為投資不單純關(guān)注分紅率，還是應(yīng)當(dāng)給予盈利增長的基礎(chǔ)去判斷未來股東回報的維持能力。我們將繼續(xù)排摸各個方向可能出現(xiàn)的投資機會。

華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明：從走勢和成交量看，市場情緒維持謹(jǐn)慎。一方面經(jīng)濟數(shù)據(jù)沒有明顯好轉(zhuǎn)，另一方面政策力度不及市場預(yù)期。下半年進(jìn)入新一輪上行通道的機會仍然存在。首先高層推動經(jīng)濟發(fā)展的決心已經(jīng)明確，只要堅持改革開放方向，持續(xù)釋放利好政策，下半年經(jīng)濟企穩(wěn)向好的機會大。其次央行正在引導(dǎo)利率下行，對經(jīng)濟發(fā)展有利，對市場還有底部支撐。第三是主要經(jīng)濟體正在降息，外部需求有改善空間。最后要看到A股調(diào)整的時間和空間充分，下行壓力比較小。短期市場大體還是結(jié)構(gòu)性行情。房地產(chǎn)、新能源等方向可以適度關(guān)注政策變化帶來的預(yù)期差。AI是長賽道，值得持續(xù)和重點發(fā)掘。

（四）行業(yè)掘金

1、上海市通信管理局16日發(fā)布《上海市信息通信業(yè)加快建設(shè)低空智聯(lián)網(wǎng)助力我市低空經(jīng)濟發(fā)展的指導(dǎo)意見》。文件提出，夯實低空網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施。分階段、分區(qū)域逐步實現(xiàn)基于5G-A的低空智聯(lián)網(wǎng)覆蓋。到2026年，初步建成上海低空飛行航線全域連續(xù)覆蓋的低空通信網(wǎng)絡(luò)，上海給出“星地一體”方案，即5.5G為主，衛(wèi)星為輔，后續(xù)其他城市有望跟進(jìn)。隨著航空器應(yīng)用增加及地面基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加快，多地圍繞低空基建的信息處理系統(tǒng)/服務(wù)平臺等重點項目已推進(jìn)落地。2024年作為5G-A商用元年，標(biāo)志著5G技術(shù)進(jìn)入了一個新的發(fā)展階段。概念股包括碩貝德，麥捷科技，大富科技等。

2、據(jù)報道，近日，腦機接口技術(shù)又取得重大進(jìn)展。美國加州大學(xué)戴維斯分校健康中心開發(fā)出一款新型腦機接口（BCI），可將腦信號轉(zhuǎn)化為語音，準(zhǔn)確率高達(dá)97%。該團隊在一名因肌萎縮側(cè)索硬化癥（ALS）而語言能力嚴(yán)重受損的男子大腦植入傳感器。啟動該系統(tǒng)后，該男子在幾分鐘內(nèi)就能說出自己想要說的話。腦機接口產(chǎn)業(yè)綜合性強，由電子技術(shù)、醫(yī)學(xué)、計算機3個領(lǐng)域共同發(fā)展構(gòu)成。8月6日，馬斯克旗下Neuralink已成功為第2位受試者植入腦機接口裝置，預(yù)計年內(nèi)將執(zhí)行更多人體植入手術(shù)，向商業(yè)化靠近。機構(gòu)預(yù)測，2030-2040年腦機接口全球每年的市場規(guī)?？赡茉?00億到2000億美元之間。概念股包括漢威科技，誠益通，三博腦科等。

3、8月16日，商務(wù)部等七部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好汽車以舊換新有關(guān)工作的通知》。在汽車報廢更新方面，補貼標(biāo)準(zhǔn)由原來的購買新能源乘用車補貼1萬元、購買燃油乘用車補貼7000元，分別提高到2萬元和1.5萬元。同時，中央資金支持力度進(jìn)一步加大，汽車報廢更新補貼資金按照總體9:1的原則實行央地共擔(dān)，此前為6:4，并分地區(qū)確定具體分擔(dān)比例。東方證券認(rèn)為，加上此次進(jìn)一步提高補貼標(biāo)準(zhǔn)，將有望加速車輛報廢。預(yù)計到2027年，報廢汽車回收量將達(dá)到926萬輛，2023至2027年的年復(fù)合增長率達(dá)到29%，報廢汽車回收行業(yè)迎來新一波發(fā)展高峰。概念股包括天奇股份，格林美等。