股價(jià)單日漲超22%！京東物流上半年凈利大增2631%，快遞市場(chǎng)“下半?yún)^(qū)”競(jìng)爭(zhēng)仍焦灼

每經(jīng)記者 王郁彪    每經(jīng)編輯 楊夏    

受益8月15日中期業(yè)績(jī)利好，京東物流（02618.HK）股價(jià)一路飆漲，截至8月16日港股收盤，公司股價(jià)收漲21.98%，創(chuàng)單日最大漲幅。港股京東系16日亦全線走強(qiáng)，京東集團(tuán)（09618.HK）、京東健康（06618.HK）均收漲超8%，A股德邦股份（603056.SH）也收漲近5%。

8月15日，京東物流發(fā)布2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告。數(shù)據(jù)顯示，上半年，京東物流總收入達(dá)863億元，同比增長(zhǎng)11%，經(jīng)調(diào)整后凈利潤為31.2億元，同比增長(zhǎng)2631.2%。而截至今年上半年，京東物流已連續(xù)5個(gè)季度盈利。

利潤的強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)一定程度上拉升了整個(gè)京東的盈利大盤。京東集團(tuán)CEO許冉在財(cái)報(bào)電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)，京東的差異化優(yōu)勢(shì)依然來自“自營零售”，以及“護(hù)城河”般的京東物流服務(wù)能力。

而對(duì)于今年二季度京東的季度活躍用戶數(shù)和用戶購物頻次，兩個(gè)重要指標(biāo)的雙位數(shù)增長(zhǎng)的保持，許冉也認(rèn)為主要來自過去一年京東在供應(yīng)鏈能力上的強(qiáng)化。

快遞物流專家趙小敏在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)認(rèn)為，京東物流通過重組、整合，現(xiàn)下商業(yè)模式已經(jīng)跑通。“現(xiàn)在的戰(zhàn)略延續(xù)下去，應(yīng)該有機(jī)會(huì)再上升一個(gè)軌道。”

圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝

一線員工數(shù)同比增長(zhǎng)4.6%，拿出300億元“發(fā)工資”

上半年，京東物流來自外部客戶的收入為599億元，同比增長(zhǎng)11.2%，占總收入比例約7成。按收入類型劃分，上半年，京東物流一體化供應(yīng)鏈客戶的收入達(dá)到418億元，來自外部一體化供應(yīng)鏈客戶的收入達(dá)到154億元；此外，包含快遞、快運(yùn)等在內(nèi)的來自其他客戶的收入為445億元，同比增長(zhǎng)14.5%。

一體化供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)仍是京東物流增長(zhǎng)的核心引擎。記者注意到，截至上半年，京東物流外部一體化供應(yīng)鏈客戶數(shù)達(dá)到6.4萬名，外部一體化供應(yīng)鏈客戶的單客戶平均收入達(dá)23.9萬元。

成本一側(cè)，今年上半年，京東物流的營業(yè)成本增加了7.1%至779億元，其中一線員工薪酬福利開支增加14.9%至299億元。在快遞物流市場(chǎng)整體增長(zhǎng)放緩的大背景下，截至今年6月底，京東物流已擁有一線運(yùn)營人員超43萬人，同比增長(zhǎng)4.6%。

利潤增長(zhǎng)則是京東物流上半年業(yè)績(jī)最大看點(diǎn)。

財(cái)報(bào)顯示，上半年，京東物流凈利潤為26億元。京東物流在財(cái)報(bào)中解釋稱，主要?dú)w因于毛利的增加。上半年，京東物流毛利為84.84億元，同比增長(zhǎng)68.7%，增幅遠(yuǎn)高于收入增幅。

而上半年，非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則下利潤為31億元，同比增長(zhǎng)2631.2%。對(duì)盈利水平的大幅提升，京東物流在財(cái)報(bào)中解釋稱，主要是在運(yùn)營效率等上的提升，比如倉儲(chǔ)環(huán)節(jié)優(yōu)化網(wǎng)絡(luò)；運(yùn)輸環(huán)節(jié)提升基于算法的車輛調(diào)度能力等。

財(cái)報(bào)顯示，截至2024年6月30日，京東物流經(jīng)營超過1600個(gè)倉庫以及1.9萬個(gè)配送站及網(wǎng)絡(luò)，雇用了近34萬名自營配送等操作人員。6月，京東物流新增1架自有全貨機(jī)，截至2024年6月30日，京東航空已有7架自有全貨機(jī)進(jìn)行常態(tài)化運(yùn)營。

強(qiáng)者恒強(qiáng)，快遞行業(yè)分化會(huì)進(jìn)一步加劇

值得一提的是，阿里旗下的菜鳥也在同日發(fā)布了2025財(cái)年一季度（截至2024年6月30日止的自然年2024年二季度）業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，菜鳥本季度營收同比增長(zhǎng)16%至268.11億元，主要得益于跨境履行解決方案收入的增加和運(yùn)營效率提升。

趙小敏指出，從阿里角度看，菜鳥收入情況還是不錯(cuò)的，但放到行業(yè)中，增速是低于預(yù)期的。他認(rèn)為，今年以來，菜鳥向市場(chǎng)傳遞出國際業(yè)務(wù)以及速遞業(yè)務(wù)等競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)的信號(hào)，但無論是商業(yè)模式的成效，還是企業(yè)戰(zhàn)略決定方向，菜鳥都應(yīng)該有一個(gè)更加明確的指向。

按照菜鳥方面的官方表述，當(dāng)前菜鳥的戰(zhàn)略性市場(chǎng)重點(diǎn)依然是，一方面為淘天集團(tuán)、阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)平臺(tái)上的經(jīng)營者和消費(fèi)者提供優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，另一方面也持續(xù)向全球商家和用戶提供有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的快遞、供應(yīng)鏈及物流科技服務(wù)。為此，菜鳥也繼續(xù)拓展全球物流網(wǎng)絡(luò)，包括在歐洲、北美等地加快海外本地快遞網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。

對(duì)于整個(gè)快遞行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，趙小敏告訴記者，后續(xù)還是會(huì)呈現(xiàn)強(qiáng)者恒強(qiáng)，分化進(jìn)一步加劇的局面。“中國郵政、順豐和京東物流都是自營體系，目前這三家抵抗外部競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)要小很多。而對(duì)于電商快遞公司來說，歸根結(jié)底，還是‘走出差異化路徑’的這個(gè)老問題。誰率先走出差異化，誰就徹底上岸，時(shí)間已經(jīng)成為最大的挑戰(zhàn)”他如此補(bǔ)充道。

記者注意到，極兔速遞（1519.HK，股價(jià)6.81港元，市值600.11億港元）上半年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，其中中國市場(chǎng)上半年業(yè)務(wù)量88.36億件，同比增長(zhǎng)37.1%，日均單量4850萬單，同比增長(zhǎng)36.3%。具體到第二季度，極兔速遞總體實(shí)現(xiàn)包裹量59.8億件，同比增長(zhǎng)30.7%，日均包裹量6580萬件。

申通快遞（002468.SZ，股價(jià)8.38元，市值128.28億元）此前發(fā)布的2024年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告披露，預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤預(yù)計(jì)3.75億元至4.75億元，同比增長(zhǎng)71.78%至117.59%。

申通快遞總裁王文彬此前向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，申通快遞并不追求業(yè)務(wù)量增速行業(yè)第一，申通的目標(biāo)是跑贏大盤，更關(guān)注服務(wù)質(zhì)量和時(shí)效。

他同時(shí)提到，快遞行業(yè)未來至少1年~2年還將保持兩位數(shù)的增長(zhǎng)，增量足夠大，申通首先聚焦在怎么能在這個(gè)增量上獲取更大的市場(chǎng)份額，其次聚焦產(chǎn)品分層。

從已經(jīng)出爐的各快遞公司上半年業(yè)績(jī)來看，各家無論是業(yè)務(wù)量還是業(yè)務(wù)收入，增長(zhǎng)仍然在繼續(xù)。對(duì)于下半年的快遞數(shù)據(jù)，趙小敏也稱，總體上還是比較樂觀的，未來消費(fèi)的潛能還在持續(xù)挖掘，2024年整體全年的數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)也還是會(huì)超出市場(chǎng)預(yù)期。

不過，這可能也只能讓頭部快遞公司暫時(shí)“松口氣”，快遞市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依舊還在“下半?yún)^(qū)”焦灼，行業(yè)的并購重組，產(chǎn)業(yè)的融合也都在暗中寫下新的線索，想不掉隊(duì)，只能咬緊牙關(guān)繼續(xù)向上沖。

（封面圖片來源：每經(jīng)記者 孔澤思 攝）