4月滿幫領(lǐng)漲20.76%升至總榜第三，仍有16家市值下跌，最大跌幅42.75% | 未來(lái)商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜第37期

每經(jīng)記者 王郁彪    海報(bào)設(shè)計(jì) 陳冠宇    每經(jīng)編輯 劉雪梅    

作為長(zhǎng)期深耕上市公司領(lǐng)域、關(guān)注新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的財(cái)經(jīng)專業(yè)媒體，每日經(jīng)濟(jì)新聞旗下智慧物流研究院、每經(jīng)未來(lái)商業(yè)智庫(kù)自2021年5月起，每月定期推出“未來(lái)商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜”。未來(lái)拓展范圍將主要聚焦“電商物流”、“消費(fèi)供應(yīng)鏈”和“物流科技”涉及的各環(huán)節(jié)相關(guān)上市公司。（專題 | 未來(lái)商業(yè)-物流產(chǎn)業(yè)市值榜）

隨著年報(bào)季的收官，4月，物流頭部格局變動(dòng)較大，滿幫（YMM）首次升至總榜第三，而昔日千億市值的極兔速遞-W（HK.01519），4月市值跌去363.21億元僅剩486.43億元，降至總榜第六。與“通達(dá)系”一同上漲數(shù)月后，圓通速遞（SH.600233）4月市值再漲2.45%，來(lái)到總榜第四。

新格局下，連續(xù)兩月回溫的30家物流公司構(gòu)成的物流產(chǎn)業(yè)總市值，4月環(huán)比下降3.77%。4月表現(xiàn)相對(duì)不錯(cuò)的，依舊是集體上漲的“通達(dá)系”快遞公司，物流科技股則以跌為主，8家市值下跌，2家僅微漲不足1%。

在第三十七期報(bào)告中，我們通過(guò)對(duì)30家物流及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)上市公司2024年4月市值數(shù)據(jù)持續(xù)追蹤，同時(shí)透析各家上半年業(yè)績(jī)，從產(chǎn)業(yè)格局、總市值排名、漲跌幅、物流科技子榜等維度，進(jìn)行物流產(chǎn)業(yè)市值分析。

極兔4月總市值跌破500億元 滿幫領(lǐng)漲20.76%升至總榜第三

連續(xù)兩月上漲后，4月，30家物流公司構(gòu)成的物流產(chǎn)業(yè)總市值環(huán)比下跌3.77%，總市值減少255.38億元，為6521.25億元。

頭部格局變動(dòng)較大。順豐控股（SZ.002352）4月市值同比微降0.41%，總市值為1774.51億元；中通快遞（HK.02057）市值上漲1.21%，總市值為1247.39億元。

2024年一季度，順豐營(yíng)收653.41億元，同比增長(zhǎng)7.03%；歸母凈利潤(rùn)為19.12億元，同比增長(zhǎng)11.14%。此外，一季度順豐業(yè)務(wù)量為29.73億票，若不含豐網(wǎng)業(yè)務(wù)，總件量同比增長(zhǎng)12.96%

滿幫4月總市值為648.29億元，升至總榜第三。連續(xù)兩個(gè)月市值下跌之后，極兔4月再次下跌42.75%，總市值為486.43億元，位至總榜第六。我們注意到，今年以來(lái)，極兔股價(jià)已累計(jì)下跌55.56%。

4月9日，極兔發(fā)布公告稱，2024年第一季度實(shí)現(xiàn)包裹量50.32億件，同比增加48.5%，日均包裹量5530萬(wàn)件。其中，于中國(guó)實(shí)現(xiàn)包裹量39.42億件，同比增加46.1%，日均包裹量4330萬(wàn)件。

不難看出，無(wú)論是整體，還是中國(guó)市場(chǎng)，極兔的業(yè)務(wù)量增速都較為可觀。但上市后首份業(yè)績(jī)背后折射的問(wèn)題，也為市場(chǎng)所重視。

4月，順豐、中通、滿幫三頭部市值占比為56.28%，較3月跌去1.29個(gè)百分點(diǎn)。

13家物流公司市值上漲 申通領(lǐng)漲“通達(dá)系”

4月，13家物流公司市值上漲，滿幫同比上漲20.76%領(lǐng)漲全榜，維天運(yùn)通（HK.02482）14.29%漲幅次之。貨運(yùn)市場(chǎng)現(xiàn)回暖跡象，安能物流（HK.09956）4月市值也上漲5.86%。

連續(xù)兩月集體上漲后，4月通達(dá)系市值再度上漲。其中，申通快遞（SZ.002468）上漲8.41%領(lǐng)漲通達(dá)系，韻達(dá)股份（SZ. 002120）7.53%漲幅次之。

A股年報(bào)季收官，數(shù)據(jù)顯示，申通2023年一路狂奔，業(yè)務(wù)量增速在A股四家快遞公司中排名第一。2023年，申通完成快遞業(yè)務(wù)量175.07億件，市場(chǎng)占有率為13.26%，同比上升1.55%。

雖然全年快遞量排名依然為第四名，但申通與韻達(dá)的差距已大幅縮小。2023年，二者差距僅為13.47億票，2022年為46.62億票。

圓通速遞市值也上漲2.45%，總市值546.63億元，升至總榜第四。京東物流（HK 02618）緊隨其后，4月市值同比上漲7.28%，總市值為520.66億元，位至總榜第五。

業(yè)績(jī)方面，年報(bào)顯示，2023年圓通快遞業(yè)務(wù)完成量212.04億件，同比增長(zhǎng)21.31%；營(yíng)收為576.84億元，同比增長(zhǎng)7.74%；歸母凈利潤(rùn)為37.23億元，同比下滑5.03%。

物流科技公司4月僅三家市值上漲，諾力股份（SH.603611）較3月市值上漲8.85%，總市值為53.53億元。業(yè)績(jī)方面，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，諾力股份2023年?duì)I收為69.63億元，同比增長(zhǎng)3.89%；凈利潤(rùn)為4.58億元，同比增長(zhǎng)13.82%。

極兔下跌42.75% 新寧物流“披星戴帽”

4月，16家物流公司市值下跌，5家市值跌幅超10%。其中，極兔4月市值同比下跌42.75%，市值跌去363.21億元。

*ST新寧（SZ.300013）4月市值也下跌32.53%，市值僅剩8.71億元。業(yè)績(jī)方面，年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年，新寧物流營(yíng)收為4.13億元，同比下降38.04%；凈虧損為1.56億元，同比虧損擴(kuò)大。

此外，我們還注意到，4月底，新寧物流公告稱，自4月30日開(kāi)市起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示及其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司股票簡(jiǎn)稱由“新寧物流”變更為“*ST新寧”。

4月，8家物流科技公司市值下跌，其中，蘭劍智能（SH 688557）跌幅最大為12.2%，科捷智能（SH 688455）、東杰智能（SZ 300486）緊隨其后，跌幅分別為9.45%、9.27%。

業(yè)績(jī)方面，2024年第一季度，蘭劍智能營(yíng)收為7175萬(wàn)元，同比減少53.53%；凈虧損為1084萬(wàn)元。

年報(bào)季收官，幾家歡喜幾家愁。整體來(lái)看，物流資本市場(chǎng)仍未解除開(kāi)年以來(lái)持續(xù)“承壓”的局面，特別是物流頭部格局的不斷變動(dòng)，預(yù)示著2024年可能也不是“輕松”的一年。從前四個(gè)月物流市值表現(xiàn)來(lái)看，雖然市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍十分激烈，但通達(dá)系領(lǐng)銜的快遞股，表現(xiàn)仍相對(duì)穩(wěn)定。618年中大促即將到來(lái)，將迎來(lái)快遞旺季，上半年最后一輪的比拼與廝殺將全面開(kāi)啟。

*編者注：

我們深知，無(wú)論一個(gè)行業(yè)、還是一家上市公司的健康指標(biāo)構(gòu)成，都一定是特別系統(tǒng)化、復(fù)雜多元的，高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)任重道遠(yuǎn)。未來(lái)，我們還將不斷豐富數(shù)據(jù)、子榜單維度，旨在更全方位洞察、記錄中國(guó)物流行業(yè)上市公司發(fā)展歷程和市值健康度，多視角多維度地對(duì)物流行業(yè)、快遞物流上市公司的數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘、分析與論證，推動(dòng)中國(guó)快遞物流更好地邁向高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)期。我們更加守望以快遞物流上市公司巨頭為引領(lǐng)效應(yīng)的全行業(yè)的共同進(jìn)步，更好地助力構(gòu)建以國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，更好地滿足人民美好生活需要，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局。