每日經(jīng)濟(jì)新聞 2024-08-08 18:45:45
作為“資金大戶(hù)”,保險(xiǎn)資金將如何圍繞養(yǎng)老金融發(fā)揮作用?段國(guó)圣表示,“一方面,做好養(yǎng)老資金的投資管理工作,為居民養(yǎng)老財(cái)富的保值增值保駕護(hù)航。另一方面,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)可以依托保險(xiǎn)公司或集團(tuán)力量,與集團(tuán)內(nèi)其他子公司或業(yè)務(wù)部門(mén)形成聯(lián)動(dòng),加大養(yǎng)老地產(chǎn)、醫(yī)養(yǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的投資力度,助力構(gòu)建養(yǎng)老綜合服務(wù)體系。”
每經(jīng)記者 袁園 每經(jīng)編輯 張益銘
去年全年和今年一季度,保險(xiǎn)資金年化財(cái)務(wù)投資收益率均罕見(jiàn)地降至3%以下,處于近十多年來(lái)的低位。資本市場(chǎng)波動(dòng)、低利率新周期如何應(yīng)對(duì),成為保險(xiǎn)資金當(dāng)前主要議題。
在新形勢(shì)下,保險(xiǎn)資金的投資優(yōu)勢(shì)在哪里?又擁有哪些投資機(jī)遇?8月7日,泰康資產(chǎn)總經(jīng)理兼首席執(zhí)行官段國(guó)圣攜泰康資產(chǎn)管理層就上述問(wèn)題一一給出答案。
當(dāng)前,我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)整體運(yùn)行平穩(wěn),但不可忽視的是,在低利率環(huán)境下,保險(xiǎn)資金配置壓力加大,投資收益率下降,進(jìn)一步呈現(xiàn)出資產(chǎn)負(fù)債成本收益不匹配的困局。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,截至2024年一季度末,保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額29.94萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)10.98%;一季度年化財(cái)務(wù)投資收益率已跌至2.24%,處于10多年來(lái)的歷史低位。
在低利率環(huán)境下,保險(xiǎn)資金在投資端該如何突圍呢?作為保險(xiǎn)資管業(yè)幾十年的親歷者和見(jiàn)證者,段國(guó)圣認(rèn)為在新的發(fā)展形勢(shì)下,保險(xiǎn)資管業(yè)在當(dāng)前的資管市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中仍具有一定的優(yōu)勢(shì)和機(jī)遇。
具體來(lái)看,首先,保險(xiǎn)資管業(yè)具備長(zhǎng)期主義的思維,在投資理念、資產(chǎn)配置、資金管理、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)等方面一直遵循著長(zhǎng)期的投資邏輯,擁有更成熟更規(guī)范的投資文化,具備成為資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期資金和耐心資本的天然條件,有利于推動(dòng)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。
其次,保險(xiǎn)資管業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面具備政策支持,有利于為社會(huì)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入長(zhǎng)期資金活水,發(fā)揮保險(xiǎn)資金“壓艙石”作用。
第三,保險(xiǎn)資管業(yè)擁有成熟穩(wěn)健的投資風(fēng)格。具備更成熟的風(fēng)險(xiǎn)管理能力,有利于保障受托管理資產(chǎn)的安全性,共同推動(dòng)實(shí)現(xiàn)金融業(yè)安全穩(wěn)健運(yùn)行。
“相比于其他資金,保險(xiǎn)資金具有長(zhǎng)期性和負(fù)債經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。”段國(guó)圣表示,長(zhǎng)期性決定了保險(xiǎn)資金從投資理念、資產(chǎn)配置,資金管理和產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)方面都要遵循長(zhǎng)期的投資邏輯戰(zhàn)略,負(fù)債經(jīng)營(yíng)決定了保險(xiǎn)資金必須追求保障一定的收益,畢竟要對(duì)客戶(hù)負(fù)責(zé),這兩點(diǎn)決定了保險(xiǎn)資金的投資邏輯和配置方向。
段國(guó)圣認(rèn)為,資本市場(chǎng)從來(lái)都不缺資金,缺的是長(zhǎng)期資金,但是現(xiàn)在能做到長(zhǎng)期投資的只有險(xiǎn)資和社?;穑@是險(xiǎn)資的優(yōu)勢(shì)。
談及保險(xiǎn)資金的機(jī)會(huì),段國(guó)圣認(rèn)為,這需要結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)來(lái)看。就當(dāng)前經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)來(lái)看,老齡化已經(jīng)成為必然趨勢(shì),而圍繞老齡化相關(guān)的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)和銀發(fā)產(chǎn)業(yè)必然會(huì)成為保險(xiǎn)資金的新機(jī)遇。“無(wú)論是資金來(lái)源還是資金的去向,養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)在未來(lái)都會(huì)有很大的發(fā)展空間。”段國(guó)圣表示,全球500強(qiáng)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)中,有40%的資金來(lái)源于退休金,可以想象退休金對(duì)資產(chǎn)管理的重要性。
此外,行業(yè)的高質(zhì)量轉(zhuǎn)型、新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展、“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn),也同樣給予了保險(xiǎn)資金投資機(jī)會(huì)。例如,伴隨行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展,保險(xiǎn)資金有望發(fā)揮長(zhǎng)期資金、耐心資本作用,在投資布局上力爭(zhēng)“穿越周期”,發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者作用,為資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展和實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供更加穩(wěn)定的資金支持;伴隨新質(zhì)生產(chǎn)力的不斷積聚,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)可以結(jié)合政策導(dǎo)向,結(jié)合相關(guān)行業(yè)研發(fā)周期長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)高的特性,深入研究相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈,持續(xù)優(yōu)化投資布局,助推新質(zhì)生產(chǎn)力的發(fā)展;在“雙碳”目標(biāo)背景下,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)逐漸將ESG投資理念融入整體投資框架中,進(jìn)一步加大綠色產(chǎn)業(yè)投資布局,為推動(dòng)社會(huì)與經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展作出貢獻(xiàn)。
《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,在交流中泰康資產(chǎn)的管理團(tuán)隊(duì)特別提到了銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。在老齡化時(shí)代,養(yǎng)老是繞不開(kāi)的話題,中央金融工作會(huì)議將“養(yǎng)老金融”列入建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)的“五篇大文章”之一。國(guó)家金融監(jiān)督管理總局在《關(guān)于銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》中也提到,銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要加大對(duì)健康產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的金融支持。
作為“資金大戶(hù)”,保險(xiǎn)資金將如何圍繞養(yǎng)老金融發(fā)揮作用?“一方面,做好養(yǎng)老資金的投資管理工作,為居民養(yǎng)老財(cái)富的保值增值保駕護(hù)航。另一方面,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)可以依托保險(xiǎn)公司或集團(tuán)力量,與集團(tuán)內(nèi)其他子公司或業(yè)務(wù)部門(mén)形成聯(lián)動(dòng),加大養(yǎng)老地產(chǎn)、醫(yī)養(yǎng)服務(wù)產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的投資力度,助力構(gòu)建養(yǎng)老綜合服務(wù)體系。”段國(guó)圣表示,截至今年一季度末,在全市場(chǎng)22家企業(yè)年金投管人中,保險(xiǎn)系機(jī)構(gòu)數(shù)量有9家,企業(yè)年金管理規(guī)模占比53%。截至一季度末,泰康資產(chǎn)受托管理的養(yǎng)老金資產(chǎn)總規(guī)模超8900億元(不含基本養(yǎng)老),居市場(chǎng)前列。
值得一提的是,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)出身于保險(xiǎn)公司,在管理保險(xiǎn)資金過(guò)程中形成穩(wěn)健均衡的投資理念,這就和養(yǎng)老資金的投資需求天然契合,未來(lái)有望在養(yǎng)老金融領(lǐng)域發(fā)揮更大的優(yōu)勢(shì),逐步構(gòu)建多元化、專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化的養(yǎng)老金投資管理格局。
在加大布局和投資方面,段國(guó)圣以泰康為例,其圍繞泰康保險(xiǎn)集團(tuán)布局的保險(xiǎn)、資管、醫(yī)養(yǎng)三大核心業(yè)務(wù),可以通過(guò)股權(quán)投資等方式參與到集團(tuán)大健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)體系建設(shè)中,助力打造多元化的養(yǎng)老服務(wù)體系。
“展望未來(lái),面對(duì)養(yǎng)老金融發(fā)展的重要機(jī)遇,保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)應(yīng)該積極謀篇布局,勇于擔(dān)當(dāng),與時(shí)俱進(jìn),推動(dòng)養(yǎng)老金融事業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。”段國(guó)圣表示。
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