操盤必讀：地方車路云招投首次出現(xiàn)超10億以上大項(xiàng)目；美三大股指齊跌，油價(jià)四連跌

每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場(chǎng)新聞

1、美股三大指數(shù)均小幅收跌，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%，道指跌0.14%，納指跌0.06%，大型科技股漲跌不一，亞馬遜漲超2%，Meta、谷歌、蘋果、微軟小幅上漲；特斯拉跌超2%，英特爾跌超1%，英偉達(dá)、奈飛小幅下跌。聯(lián)合包裹跌約12%，單日跌幅創(chuàng)紀(jì)錄。中概股普跌，納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)跌1.84%。小鵬汽車、愛奇藝跌超6%，蔚來(lái)跌超4%，理想汽車、嗶哩嗶哩跌超3%，唯品會(huì)、京東、微博、百度跌超2%，拼多多、阿里巴巴、網(wǎng)易小幅下跌。騰訊音樂漲超2%，滿幫、富途控股漲超1%。

2、國(guó)際油價(jià)全線下跌，美油9月合約跌1.19%，報(bào)77.47美元/桶；布油9月合約跌1.03%，報(bào)81.55美元/桶；均連跌四日。歐洲主要股指收盤漲跌不一，德國(guó)DAX指數(shù)漲0.79%，法國(guó)CAC40指數(shù)跌0.31%，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)跌0.43%。

（二）宏觀新聞

7月23日，據(jù)國(guó)家醫(yī)保局網(wǎng)站，國(guó)家醫(yī)療保障局辦公室發(fā)布關(guān)于印發(fā)按病組和病種分值付費(fèi)2.0版分組方案并深入推進(jìn)相關(guān)工作的通知。通知提出，各統(tǒng)籌地區(qū)要合理編制醫(yī)?；鹉甓戎С鲱A(yù)算，嚴(yán)格收支預(yù)算執(zhí)行。今年9月底前各地要對(duì)2023年以前按照協(xié)議約定應(yīng)付未付的醫(yī)保基金開展全面清理。逐步研究探索跨省異地就醫(yī)按DRG/DIP付費(fèi)。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

富榮基金：近期市場(chǎng)維持震蕩趨勢(shì)，結(jié)構(gòu)上消費(fèi)、電新等低位區(qū)間板塊表現(xiàn)較好，周期、AI算力鏈等表現(xiàn)較弱。出海、石油以及北美算力鏈等與美國(guó)相關(guān)性較高的板塊調(diào)整幅度較大，而以國(guó)產(chǎn)替代為代表的板塊表現(xiàn)較好，我們認(rèn)為這是美國(guó)大選帶來(lái)的不確定性影響的前置。對(duì)于出口方向北美收入占比較低的公司可能是“錯(cuò)殺”機(jī)會(huì)，更多關(guān)注后續(xù)業(yè)績(jī)加速的趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)，重磅會(huì)議整體的基調(diào)著眼長(zhǎng)期改革方向，有利于提升市場(chǎng)中長(zhǎng)期信心，如提出促進(jìn)各類先進(jìn)生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力集聚、財(cái)稅體制改革、推動(dòng)國(guó)有資本和國(guó)有企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大等。建議短期在策略上保持耐心，持續(xù)擁抱具備持續(xù)成長(zhǎng)能力的“真成長(zhǎng)股”以及基本面已觸底的順周期龍頭公司。當(dāng)前階段生豬養(yǎng)殖板塊估值仍處于歷史較低水平，下半年豬價(jià)趨勢(shì)或向上，疊加養(yǎng)殖企業(yè)通過(guò)提高養(yǎng)殖成績(jī)以及飼料價(jià)格下降帶來(lái)的實(shí)質(zhì)性成本下降，企業(yè)盈利能力有望持續(xù)提升。對(duì)于養(yǎng)殖板塊，我們判斷可以更加積極樂觀，看好資金情況較好、能持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展的上市豬企。

明澤投資基金經(jīng)理高安婧：近期，國(guó)內(nèi)外宏觀熱點(diǎn)不斷。市場(chǎng)對(duì)加征關(guān)稅的悲觀預(yù)期增強(qiáng)，疊加當(dāng)前較為疲軟的消費(fèi)環(huán)境，市場(chǎng)的悲觀情緒有所發(fā)酵。但也有美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫、國(guó)內(nèi)三中全會(huì)召開等利好事件催化。所以在目前形勢(shì)下，A股中長(zhǎng)線上行趨勢(shì)仍然不變。建議投資者保持耐心，回調(diào)反而是買入的機(jī)會(huì)。同時(shí)，我們建議重點(diǎn)關(guān)注績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)方向。具體配置方面，建議對(duì)紅利策略、業(yè)績(jī)穩(wěn)健的中特估板塊保持跟蹤，重點(diǎn)關(guān)注科技成長(zhǎng)方向，例如高景氣、業(yè)績(jī)不斷提升的人工智能AI+產(chǎn)業(yè)鏈，以及以人形機(jī)器人、星鏈為代表的高端制造產(chǎn)業(yè)等。

排排網(wǎng)財(cái)富：周二市場(chǎng)低風(fēng)險(xiǎn)偏好的銀行板塊上漲，對(duì)其余板塊造成了較大的抽血效應(yīng)，導(dǎo)致整體市場(chǎng)賺錢效應(yīng)欠佳，讓市場(chǎng)稍有回暖的熱情再次遭遇打壓，市場(chǎng)情緒重返冰點(diǎn)。但從市場(chǎng)量能情況來(lái)看，雖然有所放量，但并未出現(xiàn)恐慌性放量殺跌。只不過(guò)因?yàn)楫?dāng)前市場(chǎng)處于存量博弈的市場(chǎng)環(huán)境下，因此缺乏新增資金接盤，從而導(dǎo)致了市場(chǎng)的下跌。我們認(rèn)為，市場(chǎng)可能依然會(huì)維持箱體震蕩走勢(shì)，周二的下跌讓市場(chǎng)觸碰到箱體下方，因此繼續(xù)大跌可能性不大，反而短線可能會(huì)有反彈行情，但不改中期市場(chǎng)反復(fù)震蕩筑底的走勢(shì)。當(dāng)前市場(chǎng)弱勢(shì)分化現(xiàn)象非常明顯，高股息方向和科技成長(zhǎng)反向輪番表現(xiàn)，建議在高股息和科技成長(zhǎng)方向上高拋低吸進(jìn)行波段操作。

（四）行業(yè)掘金

1、7月22日，廣州北部灣區(qū)（花都）智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云”一體化應(yīng)用試點(diǎn)項(xiàng)目獲花都區(qū)發(fā)展和改革局批準(zhǔn)。該項(xiàng)目所在地為廣州市花都區(qū)全域，總投資11.95億元，項(xiàng)目規(guī)模及內(nèi)容顯示，花都區(qū)全域?qū)⒔ㄔO(shè)約110條道路400個(gè)節(jié)點(diǎn)（RSU、MEC、雷達(dá)等）路測(cè)設(shè)備；建設(shè)車路云一體化應(yīng)用場(chǎng)景，投運(yùn)200臺(tái)自動(dòng)駕駛車輛，改造（含公交、客貨等）約2000輛OBU后裝應(yīng)用；建設(shè)城市級(jí)車路協(xié)同云控平臺(tái)、一體化工具庫(kù)；400個(gè)有線節(jié)點(diǎn)+5G網(wǎng)，超融合計(jì)算、存儲(chǔ)等200套。近期，高級(jí)別自動(dòng)駕駛迎密集催化。伴隨“政策開放+成本下降+效率提升”，高級(jí)別自動(dòng)駕駛產(chǎn)品投放正在加速，根據(jù)德邦證券周報(bào)，后續(xù)百度自動(dòng)駕駛領(lǐng)先技術(shù)及出行平臺(tái)加持下，有望進(jìn)一步推動(dòng)自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程。概念股包括高新興，中海達(dá)，阿爾特等。

2、23日上午，國(guó)家醫(yī)保局在北京召開DRG/DIP2.0版分組方案新聞發(fā)布會(huì)，介紹2.0版分組情況。2.0版分組方案及配套措施，發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)公布的《關(guān)于印發(fā)按病組和病種分值付費(fèi)2.0版分組方案并深入推進(jìn)相關(guān)工作的通知》等。通知提出，探索將異地就醫(yī)費(fèi)用納入DRG/DIP管理范疇。鼓勵(lì)有條件的省份對(duì)省內(nèi)異地就醫(yī)實(shí)行DRG/DIP付費(fèi) ；建立醫(yī)保數(shù)據(jù)工作組，促進(jìn)醫(yī)保數(shù)據(jù)和醫(yī)療數(shù)據(jù)共享共通，形成共同治理、良性互動(dòng)的良好改革氛圍。醫(yī)保局表示，已經(jīng)開展DRG/DIP付費(fèi)的統(tǒng)籌地區(qū)應(yīng)在2024年12月31日前完成2.0版分組的切換準(zhǔn)備工作，確保2025年起各統(tǒng)籌地區(qū)統(tǒng)一使用分組版本，提高支付方式改革工作的規(guī)范性、統(tǒng)一性。概念股包括萬(wàn)達(dá)信息，思創(chuàng)醫(yī)惠，創(chuàng)業(yè)慧康等。

3、國(guó)家發(fā)展改革委等四部門近日印發(fā)《數(shù)據(jù)中心綠色低碳發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)計(jì)劃》，目標(biāo)到2025年底，全國(guó)數(shù)據(jù)中心布局更加合理，整體上架率不低于60%，電能利用效率降至1.5以下，可再生能源利用率年均增長(zhǎng)10%，平均單位算力能效和碳效顯著提高。將因地制宜推動(dòng)液冷、蒸發(fā)冷卻、熱管、氟泵等高效制冷散熱技術(shù)，提高自然冷源利用率。液冷利用了液體的高導(dǎo)熱、高熱容特性替代空氣作為散熱介質(zhì)，具有低能耗、高散熱、低噪聲、低TCO等優(yōu)勢(shì)。“雙碳”政策目標(biāo)下，數(shù)據(jù)中心正在向綠色可持續(xù)發(fā)展。在產(chǎn)業(yè)端，數(shù)據(jù)中心算力規(guī)模高速增長(zhǎng)，高功率單機(jī)柜快速普及。2023年數(shù)據(jù)中心液冷滲透率約為13%，預(yù)計(jì)2030年提升至33%左右，獲得55億美元的市場(chǎng)規(guī)模。概念股包括易華錄，英維克，飛榮達(dá)等。