扛不過“三年大考”？這家公司唯一一只FOF也面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，已虧損37%

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》獲悉，又有FOF因?yàn)榭覆贿^成立后的“三年大考”面臨清盤風(fēng)險(xiǎn)，并且該產(chǎn)品還是公司旗下唯一的FOF。

6月28日，恒越基金發(fā)布了旗下恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）可能觸發(fā)基金合同終止情形的提示性公告。公告顯示，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有成立于2021年7月16日，根據(jù)相關(guān)文件約定，《基金合同》生效之日起三年后，若基金資產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至今年一季度末，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有的最新規(guī)模為0.49億元。公告還顯示，從7月1日起，該基金將暫停申購(gòu)、定期定額投資業(yè)務(wù)。

值得注意的是，截至6月25日，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有成立以來已經(jīng)虧損了37.44%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來有8只FOF已經(jīng)啟動(dòng)或完成清盤，并且還有多只產(chǎn)品陸續(xù)公告提示清盤風(fēng)險(xiǎn)，其中不乏養(yǎng)老FOF產(chǎn)品，清算的原因也幾乎都是觸發(fā)合同終止條款。公募FOF為何一直做不好、又“長(zhǎng)不大”？

恒越基金旗下唯一FOF提示清盤風(fēng)險(xiǎn)

6月28日，恒越基金發(fā)布公告稱，旗下恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有基金可能觸發(fā)基金合同終止情形。

根據(jù)公告，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有成立于2021年7月16日?！痘鸷贤飞е掌鹑旰螅艋鹳Y產(chǎn)凈值低于2億元，基金合同自動(dòng)終止，且不得通過召開基金份額持有人大會(huì)的方式延續(xù)。

由于恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有的《基金合同》生效日為2021年7月16日，《基金合同》生效滿三年之日為2024年7月16日。也就是說，若截至7月16日日終，該基金資產(chǎn)凈值低于2億元，則《基金合同》將自動(dòng)終止，自7月17日（含該日）起進(jìn)入基金財(cái)產(chǎn)清算程序。

據(jù)悉，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有將自7月1日起暫停辦理申購(gòu)、定期定額投資業(yè)務(wù)。贖回業(yè)務(wù)這段時(shí)間將正常辦理，但如果基金進(jìn)入了清算程序，那么投資者須在7月16日15:00前辦理贖回，之后的贖回申請(qǐng)將不予確認(rèn)。

恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有是恒越基金旗下的第一只，也是唯一一只FOF產(chǎn)品。根據(jù)基金合同生效公告，該產(chǎn)品成立的時(shí)候規(guī)模是0.96億元，2021年三季度末突破1億元，但此后就持續(xù)下滑，到今年一季度末已經(jīng)不足5000萬元。

規(guī)?？s水的背后與業(yè)績(jī)直接相關(guān)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，作為一只成立尚不足三年的FOF，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有已經(jīng)虧損了37.44%（截至6月25日），并且還是三年連虧，這一收益無論在全市場(chǎng)FOF還是同期成立的產(chǎn)品中都屬于倒數(shù)的水平。

2022年，該基金以-25.83%的收益在所有同類產(chǎn)品中排名墊底。但在2023年市場(chǎng)行情整體比較低迷的背景下，恒越匯優(yōu)精選三個(gè)月持有以-7.35%的回報(bào)，在144只同類基金中排在第16，今年的收益也排在行業(yè)前30%，因此并非全無亮點(diǎn)，但似乎已經(jīng)無法挽回投資者的心。

年內(nèi)已有多只FOF清盤，為何做不好、長(zhǎng)不大？

根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年以來有8只公募FOF已經(jīng)完成或正在進(jìn)行清盤。

從今年1月至今，先后有浙商匯金卓越優(yōu)選3個(gè)月FOF、中信保誠(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)2035三年持有FOF、平安養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有FOF、鵬華長(zhǎng)樂穩(wěn)健養(yǎng)老一年目標(biāo)FOF、新華精選成長(zhǎng)主題3個(gè)月持有期FOF、國(guó)投瑞銀興順3個(gè)月持有混合FOF、中歐盈選進(jìn)取3個(gè)月持有FOF、嘉實(shí)養(yǎng)老目標(biāo)日期2045五年持有FOF等多只產(chǎn)品公告清算。其中半數(shù)產(chǎn)品都是養(yǎng)老FOF，也一度引發(fā)了“人還沒退休，養(yǎng)老基金先清盤了”的熱議。

進(jìn)入6月，這一趨勢(shì)還在繼續(xù)蔓延。

6月27日，景順長(zhǎng)城基金發(fā)布了關(guān)于旗下于景順長(zhǎng)城頤心養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有發(fā)起式FOF的基金合同終止的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。該基金成立于2021年6月28日，截至一季度末規(guī)模僅為0.93億元，也有可能無法扛過“三年大考”。

6月22日，中信保誠(chéng)基金也因?yàn)橹行疟Ｕ\(chéng)養(yǎng)老目標(biāo)日期2040三年持有期混合型發(fā)起式FOF可能觸發(fā)基金合同終止情形，而發(fā)布了提示性公告。該基金是當(dāng)前中信保誠(chéng)旗下唯一一只FOF，如若清盤，那么該公司將不再有FOF這類產(chǎn)品。

值得關(guān)注的是，目前全市場(chǎng)還有大量規(guī)模不足2億元，甚至不足5000萬元的“迷你FOF”存在。“做不好、長(zhǎng)不大”，已然是當(dāng)前公募FOF的尷尬現(xiàn)狀；而對(duì)于這些迷你產(chǎn)品，清盤還是保殼，也成為一個(gè)亟待基金公司解決的問題。

對(duì)于FOF的頻頻清盤和規(guī)模的迷你化，有公募人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，背后的原因并不單一，與市場(chǎng)環(huán)境變化、業(yè)績(jī)表現(xiàn)尷尬、投資者認(rèn)可度不高等都有關(guān)系，“尤其是發(fā)起式產(chǎn)品，發(fā)行之后的持營(yíng)做得很艱難”。

而針對(duì)養(yǎng)老FOF，華林證券資管部董事總經(jīng)理賈志也直言，養(yǎng)老FOF清盤是一個(gè)比較尷尬的結(jié)果：“公募基金一直倡導(dǎo)中長(zhǎng)期投資，養(yǎng)老FOF持有人的投資是退休后才會(huì)用的錢?？此坪芡昝赖钠ヅ?，卻因?yàn)榛鸸镜倪\(yùn)營(yíng)問題而觸發(fā)清盤條款，沒有機(jī)會(huì)等來時(shí)間的玫瑰。隨著人口結(jié)構(gòu)的變化，養(yǎng)老問題是長(zhǎng)期問題，關(guān)乎到每一個(gè)人，借助國(guó)家政策支持構(gòu)建個(gè)人養(yǎng)老第三支柱也有著很強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義，養(yǎng)老FOF會(huì)得到更多關(guān)注。”

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG41skd284566sdc