直擊股東大會 | 思特威董秘孟亞文：手機CIS未來將成為公司第一大業(yè)務(wù)

6月18日，國內(nèi)CIS（圖像傳感器）頭部企業(yè)思特威（SH688213，股價49.13元，市值197億元）召開2023年年度股東大會。思特威是國內(nèi)第一大安防CIS廠商，近年來也積極進(jìn)軍手機CIS、汽車CIS領(lǐng)域。 2023年，思特威約六成業(yè)務(wù)為安防CIS，三成業(yè)務(wù)為手機CIS。對于未來手機CIS是否會成為公司戰(zhàn)略重點，公司董秘孟亞文表示：“手機CIS未來將成為公司第一大業(yè)務(wù)?！? 將拓展手機CIS業(yè)務(wù) 根據(jù)2023年年報，思特威智慧安防行業(yè)收入為16.71億元，較上年同期增長0.41%，占主營收入的比例為58.49%；智能手機CIS產(chǎn)品全年實現(xiàn)營收8.92億元，較上年同期增長50.40%，占主營收入的比例為31.21%。 思特威已是安防CIS領(lǐng)域龍頭，卻是手機CIS領(lǐng)域新軍。根據(jù)YOLE數(shù)據(jù)，2022年，全球CIS市場規(guī)模約213億美元，其中安防市場占比6%，市場規(guī)模約12.41億美元。 另據(jù)TSR統(tǒng)計，2020年及2021年，思特威均位列全球安防CIS出貨第一位，2022年，公司繼續(xù)以33.3%的市占率蟬聯(lián)安防CIS市場全球出貨量第一。 孟亞文表示：“（公司創(chuàng)業(yè)之初），從安防客戶做起。等到2020年左右，開始轉(zhuǎn)戰(zhàn)手機、智能汽車。手機CIS，從200萬像素到1300萬像素，一下子進(jìn)入大量安卓客戶，包括三星、小米等。到2023年，公司開始給大客戶供應(yīng)高階（手機CIS）產(chǎn)品?！? 從市場規(guī)?？?，安防CIS市場僅占6%，而2022年手機CIS市場規(guī)模為134.52億美元，占比達(dá)64%。因此，智能手機CIS領(lǐng)域也是各大CIS廠商業(yè)務(wù)布局的重要領(lǐng)域。 目前，國際手機CIS龍頭主要是索尼和三星，國內(nèi)手機CIS廠商主要是韋爾股份（因收購豪威）和格科微。 孟亞文表示：“每一個公司都有自己的特點，思特威的突出優(yōu)勢是在研發(fā)效率上。此前，三星就做了大分辨率、小pixel（像素）這種路徑，我們沒有走這條路，從而節(jié)約了大量研發(fā)投入。目前，這條路徑已經(jīng)被驗證，不是一個非常正確的道路?！? 其補充表示：“思特威和索尼，是唯二兩家選擇大底路線的公司。我們現(xiàn)在量產(chǎn)產(chǎn)品當(dāng)中，最高的是1/1.28英寸、1.2um，未來還會做1英寸大底、1.6um的產(chǎn)品?！? 2024年一季度，思特威實現(xiàn)營收8.37億元，同比增長84.31%。對此，思特威表示，在智慧安防領(lǐng)域，受市場回暖以及公司迭代產(chǎn)品性能和競爭力提升的影響，產(chǎn)品銷量上升，帶來銷售收入增加；在智能手機領(lǐng)域，公司應(yīng)用于旗艦手機主攝、廣角、長焦鏡頭的XS系列高階5000萬像素產(chǎn)品出貨上升，受此影響，公司智能手機領(lǐng)域營收顯著增長，同時與客戶的合作全面加深，市場占有率持續(xù)提升。在智能手機領(lǐng)域，公司已成功開辟出第二條增長曲線。 與供應(yīng)鏈緊密合作 2023年，思特威與供應(yīng)鏈戰(zhàn)略伙伴的合作進(jìn)一步深化，合作規(guī)模顯著增長，生產(chǎn)工藝日趨成熟，從而進(jìn)一步提升產(chǎn)品良率，成本優(yōu)化效果突出，推動公司整體毛利率水平逐季改善。 2024年一季度，思特威存貨余額增加24.93%。上市公司解釋稱，公司高階5000萬像素產(chǎn)品的預(yù)期出貨進(jìn)一步增長，為滿足客戶需求，主動備貨該類產(chǎn)品，因此存貨余額有所增長。 對于供應(yīng)鏈廠商主要有哪些的提問，孟亞文表示：“公司高階產(chǎn)品基本上都在臺積電流片，中低階產(chǎn)品在合肥晶合，還有一些三星的流片。目前公司是全球布局，因為臺積電有最領(lǐng)先的工藝水平，所以高階手機CIS在他們那邊。國內(nèi)方面，思特威也積極與晶合合作，比如BSI（背照式）?，F(xiàn)在，公司與晶合共同克服了技術(shù)難題，已經(jīng)實現(xiàn)量產(chǎn)。（2024年）下半年，BSI、5000萬像素也會有它（晶合）的流片。” 根據(jù)晶合集成招股書，2022年，思特威及其關(guān)聯(lián)方為公司第三大客戶，銷售收入為11.06億元，占營收比例為11.00%。 另據(jù)思特威2022年年報，該年度上市公司營業(yè)成本為19.33億元。CMOS圖像傳感器領(lǐng)域，晶圓制造成本為14.95億元。若照此計算，思特威晶圓代工領(lǐng)域主要合作伙伴便是晶合集成。 孟亞文表示：“去年，它們（晶合）達(dá)到（思特威）要求之后，公司就把中低階手機CIS和安防業(yè)務(wù)，大部分都放到晶合去了?！? 封面圖片來源：公司官網(wǎng)截圖