華泰證券：新的結(jié)構(gòu)性亮點或在大眾消費

每經(jīng)AI快訊，華泰證券研報表示，5月全行業(yè)、全部非金融行業(yè)景氣小幅回升，Q2以來基本走平，但景氣邊際改善品種明顯增多。此前強于宏觀的線索仍有一定持續(xù)性，如出口鏈、供給減壓、新基建等，除此之外大眾消費（包括服務(wù)性消費）或為新的結(jié)構(gòu)性亮點。配置上：1）以A50及消費龍頭為主倉，憑借自身能力提升保持ROE中樞平穩(wěn)但市場卻沿ROE下行定價；2）主動補庫且未來1-2個季度有持續(xù)性的資產(chǎn)，主要為消費電子/面板/輕工/船舶等為代表的出口鏈；3）供給出清或緊缺，財報視角下商用車/紡服/通用設(shè)備/化纖/化學(xué)原料/出行鏈等，中觀視角產(chǎn)能出清的農(nóng)業(yè)等；4）主題輪動關(guān)注TMT/拉尼娜/電力等。