收購中植基金，華源證券將吸納400多億的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，如何留住客戶是關(guān)鍵

每經(jīng)記者 李娜    每經(jīng)編輯 彭水萍

完成增資不久后的華源證券，開啟了新動作，那就是買入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

華源證券通過招標(biāo)形式競購到了北京中植基金銷售有限公司。中植基金將名下標(biāo)類業(yè)務(wù)、相關(guān)資產(chǎn)、員工、系統(tǒng)和機(jī)構(gòu)整體轉(zhuǎn)讓予華源證券。中植基金銷售有限公司存續(xù)規(guī)模400多億元的標(biāo)類資產(chǎn)將涌入。目前，雙方已經(jīng)初步簽訂協(xié)議，正等待監(jiān)管的批準(zhǔn)。

這也意味著，一旦監(jiān)管批準(zhǔn)，華源證券原本客戶資產(chǎn)不足200億元的規(guī)模，將得以翻倍增長。有業(yè)內(nèi)人士指出，對于華源證券而言，當(dāng)下最大的挑戰(zhàn)是如何形成優(yōu)秀的隊(duì)伍沉淀下這批優(yōu)質(zhì)客戶。

華源證券拿下中植基金

在經(jīng)過一番激烈角逐后，華源證券最終通過競價方式收購中植系旗下北京中植基金銷售有限公司（以下簡稱“中植基金”），中植基金將名下標(biāo)類業(yè)務(wù)、相關(guān)資產(chǎn)、員工、系統(tǒng)和機(jī)構(gòu)整體轉(zhuǎn)讓予華源證券。

據(jù)了解，雙方已經(jīng)初步簽訂協(xié)議，正等待監(jiān)管的批準(zhǔn)。

由于受基金銷售新規(guī)的影響，2022年1月，中植集團(tuán)公告稱，旗下北京恒天明澤基金銷售有限公司、北京植信基金銷售有限公司、唐鼎耀華基金銷售有限公司、北京晟視天下基金銷售有限公司，四家獨(dú)立基金銷售公司的整合工作完成。

公開資料顯示，完成“四合一”的北京中植基金銷售有限公司，由中植財(cái)富控股有限公司、恒天財(cái)富投資管理股份有限公司、新湖財(cái)富投資管理有限公司、大唐財(cái)富投資管理有限公司、高晟財(cái)富控股集團(tuán)有限公司共同持股，注冊資本由5000萬元增加到3.5億元，成為了擁有基金銷售業(yè)務(wù)資格的獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)。

據(jù)了解，此次參與投標(biāo)的，至少還包括粵開證券、東海證券等若干家券商，經(jīng)過激烈角逐，最終花落華源證券。5月16日，粵開證券曾公告《關(guān)于收購基金銷售公司標(biāo)類資產(chǎn)項(xiàng)目的議案》，審議議案的收購標(biāo)的正是該基金銷售公司。而該議案最終7票同意，有2票棄權(quán)。

400多億優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)涌入

從過往幾年度財(cái)報來看，財(cái)富管理業(yè)務(wù)并不是華源證券的第一大營收板塊，基礎(chǔ)是比較薄弱的。

華源證券2022年財(cái)報表示，截至2022年底，公司客戶資金賬戶數(shù)為136816戶，客戶資產(chǎn)總計(jì)為152.35億元。截至2022年12月31日，公司共與42家公募基金公司簽訂了代銷合作協(xié)議。2022年度，公司共代銷公募基金1932支，代銷私募基金（含公募專戶）0支，代銷基金金額1128.5萬元。

華源證券2023年財(cái)報顯示，公司手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入總計(jì)約為2.85億元，其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入為7285.9萬元，占比為25.59%。與2022年度相比，基本持平。

公開資料顯示，截至2023年12月31日，華源證券設(shè)有分公司39家，未設(shè)立證券營業(yè)部。公司總?cè)藬?shù)為775人，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)線為341人。

收購中植系基金后，華源證券整體的客戶資產(chǎn)規(guī)模將從目前的不足200億元，直接提升至將近600億元，高凈值客戶數(shù)量實(shí)現(xiàn)快速躍升。

據(jù)了解，中植基金標(biāo)類資產(chǎn)中主要為私募證券基金產(chǎn)品。這對于2022年都還沒有代銷私募基金產(chǎn)品的華源證券而言，補(bǔ)短板的性質(zhì)就顯得格外突出。

“中小券商基金從零做起太困難，這也算是大手筆了，中植系過去還是積攢了不少優(yōu)質(zhì)資源的，關(guān)鍵還是要看公司后期的戰(zhàn)略。”某中小券商財(cái)富管理人士表示。

也有中型券商財(cái)富管理業(yè)務(wù)相關(guān)人士提出疑問：收購中植系基金后，華源證券是否會讓它繼續(xù)以控股子公司的方式繼續(xù)獨(dú)立運(yùn)行？

華源證券向記者表示：“我司相關(guān)事項(xiàng)正在有序推進(jìn)中、后續(xù)進(jìn)展將以公告方式披露。” 

產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)和服務(wù)能力是關(guān)鍵

一旦獲得監(jiān)管批準(zhǔn)，華源證券首先面臨的就是如何進(jìn)行整合運(yùn)營的問題。

某大型券商資深財(cái)富管理人士向記者表示：“就是資產(chǎn)規(guī)模和高客群體對財(cái)富管理有助力，要看是否能守住。這群客群有他的特殊性。特殊性就是客戶購買當(dāng)時資產(chǎn)的風(fēng)險偏好。他們和券商的客戶不太一樣。關(guān)鍵要看后期華源在產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)上能不能逐步留住。”

除了業(yè)務(wù)、客戶資產(chǎn)等，華源證券此次收購還包括中植基金的員工、系統(tǒng)。

前述中小券商財(cái)富管理人士則是進(jìn)一步指出：“這筆收購最大的價值就是獲得大量的客戶資源。鑒于券商更為嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，到底能有多少員工能夠最終留下還不好說。公司也許會打造線下前臺隊(duì)伍進(jìn)行對接，以最大程度留住流傳過來的客戶。”

華源證券2023年年報顯示，財(cái)富管理方面，公司重點(diǎn)推進(jìn)“華源證券APP”升級、機(jī)構(gòu)理財(cái)服務(wù)平臺、極速量化交易等系統(tǒng)架構(gòu)設(shè)計(jì)和開發(fā)，通過增強(qiáng)系統(tǒng)功能等方面為客戶提供綜合化金融服務(wù)解決方案。在產(chǎn)品模塊建立了現(xiàn)金寶+精選基金+高端理財(cái)三個層次的產(chǎn)品階梯，滿足各類型客群對現(xiàn)金管理、資產(chǎn)保值及資產(chǎn)增值等不同維度的需求。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝