提升資本市場矛盾糾紛預(yù)防化解能力，證監(jiān)會出“新招”！

每經(jīng)記者 李蕾    每經(jīng)編輯 葉峰    

《每日經(jīng)濟新聞》獲悉，5月15日，證監(jiān)會在北京舉辦2024年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動，并集中發(fā)布《證券市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》《監(jiān)管規(guī)則適用指引-發(fā)行類第10號》《關(guān)于完善證券期貨糾紛多元化解機制 深入推進(jìn)訴源治理的工作方案》（以下簡稱《方案》）以及相關(guān)自律組織、投保機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)則等10項與投資者保護(hù)密切相關(guān)的制度規(guī)則。

具體而言，《方案》明確了工作的總體要求，并從以下六個方面提出要求，具體包括：立足預(yù)防，源頭減少矛盾產(chǎn)生；立足調(diào)解，充分發(fā)揮調(diào)解基礎(chǔ)性作用；立足法治，綜合運用糾紛多元化解“工具箱”；行政與司法聯(lián)動，探索優(yōu)化和法院的訴調(diào)對接；立足實踐，開展重點糾紛領(lǐng)域?qū)ｍ椫卫?；統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，強化訴源治理各項保障。

鼓勵當(dāng)事人綜合運用糾紛多元化解“工具箱”，進(jìn)一步暢通投資者糾紛化解和救濟渠道

近年來，證監(jiān)會系統(tǒng)高度重視源頭治理，努力結(jié)合行業(yè)實踐豐富創(chuàng)新資本市場多元解紛“工具箱”，多渠道推進(jìn)本領(lǐng)域訴源治理工作，推動新時代“楓橋經(jīng)驗”在資本市場的創(chuàng)新實踐。

《方案》中詳細(xì)介紹了解紛“工具箱”，對普通投資者來說具有重要意義。

一是暢通12386服務(wù)平臺訴求反映渠道，壓實經(jīng)營機構(gòu)首要責(zé)任。

持續(xù)提升12386服務(wù)平臺“投資者心聲直通車”“化解矛盾疏通器”功能，優(yōu)化12386服務(wù)平臺統(tǒng)一接收投資者投訴、舉報、咨詢和意見建議，統(tǒng)一調(diào)動證券期貨經(jīng)營機構(gòu)、交易場所、行業(yè)協(xié)會、投保機構(gòu)、調(diào)解組織、監(jiān)管部門等力量，集合式依法解決投資者訴求。2013年以來，12386服務(wù)平臺共接收投資者訴求116萬余件，累計為投資者挽回?fù)p失超過4.4億元。

二是充分發(fā)揮行業(yè)調(diào)解作用。

近年來，證監(jiān)會與最高法院加強聯(lián)系，不斷完善證券期貨領(lǐng)域調(diào)解體制機制建設(shè)，指導(dǎo)全國38家證券期貨調(diào)解組織充分發(fā)揮行業(yè)性專業(yè)性調(diào)解作用，持續(xù)用好“總對總”在線訴調(diào)對接平臺，拓展調(diào)解機制效能。

2016年以來，38家調(diào)解組織累計調(diào)解成功案件3.32萬件，為投資者挽回?fù)p失超過102億元。創(chuàng)新應(yīng)用“示范判決+專業(yè)調(diào)解”、訴調(diào)對接、仲調(diào)對接等一系列機制，成功調(diào)解了多起重大典型案件。強調(diào)防治結(jié)合，針對重大疑難、多發(fā)易發(fā)糾紛或者新型糾紛，加強分析研判及經(jīng)驗總結(jié)，及時發(fā)布投資者保護(hù)糾紛調(diào)解典型案例100多篇，其中多個案例入選最高法院“總對總”多元調(diào)解典型案例，達(dá)到“調(diào)解一起，教育一片”的示范作用。

三是有效應(yīng)用先行賠付等中國資本市場特色機制強化投資者權(quán)益保護(hù)。

該制度作為我國證券市場投資者保護(hù)機制的創(chuàng)新型探索，是一種便利投資者獲得經(jīng)濟賠償?shù)奶娲约m紛解決機制，規(guī)定因欺詐發(fā)行、虛假陳述或者其他重大違法行為造成投資者損失，發(fā)行人的控股股東、實控人、相關(guān)證券公司可以委托投保機構(gòu)，就賠償事宜與投資者達(dá)成協(xié)議，予以先行賠付。新《證券法》后首單紫晶存儲先行賠付案在不到3個月內(nèi)完成近1.7萬名投資者獲賠10.86億元，覆蓋適格投資者總?cè)藬?shù)的97.22%，有效節(jié)約司法資源、降低投資者維權(quán)成本。

四是利用投保機構(gòu)優(yōu)勢，通過特別代表人訴訟等方式推動證券民事糾紛集合式妥善解決。

在證監(jiān)會黨委的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，證監(jiān)會陸續(xù)出臺了推進(jìn)代表人訴訟制度實施的配套制度文件，形成了“司法解釋+證監(jiān)會規(guī)定+投保機構(gòu)內(nèi)部制度”的完整規(guī)范體系，進(jìn)一步明確會系統(tǒng)相關(guān)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)和職責(zé)分工。《工作方案》也進(jìn)一步明確派出機構(gòu)加強與投服中心的線索通報和案情溝通,支持投服中心加大特別代表人訴訟的適用力度。在出臺配套制度的同時，積極推動特別代表人訴訟案件落地實施，康美藥業(yè)案和澤達(dá)易盛案中近6萬名投資者獲賠27億余元。每經(jīng)記者了解到，目前證監(jiān)會按照《國務(wù)院關(guān)于加強監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》的要求，正在加大特別代表人訴訟適用力度，強化投保機構(gòu)訴訟維權(quán)職能。此外，充分發(fā)揮投保機構(gòu)啟動民事訴訟的積極作用，指導(dǎo)投服中心累計提起支持訴訟65件、提起股東代位訴訟9件。

進(jìn)一步推動糾紛多元化解機制和訴源治理工作走深走實

整體而言，《方案》系統(tǒng)性梳理制定了訴源治理的總體要求及六大舉措，有利于進(jìn)一步提升資本市場矛盾糾紛預(yù)防化解能力和法治化水平，切實維護(hù)投資者合法權(quán)益，更好服務(wù)金融高質(zhì)量發(fā)展。

《方案》的宗旨主要為：一是貫徹落實堅持和發(fā)展新時代“楓橋經(jīng)驗”的精神，全面推動證券期貨領(lǐng)域訴源治理工作走深走實。

在國內(nèi)外復(fù)雜環(huán)境背景下，資本市場發(fā)展較快，一些糾紛呈現(xiàn)出涉及面廣、類型多樣、解決難度大等特點，證監(jiān)會深刻認(rèn)識到資本市場的矛盾糾紛妥善治理是國家社會治理體系和訴源治理大格局中的重要一環(huán)，必須在黨中央決策部署下充分發(fā)揮本領(lǐng)域治理的能動性。

新形勢新要求下，證監(jiān)會深刻把握新時代“楓橋經(jīng)驗”的科學(xué)內(nèi)涵和實踐要求，在《方案》明確資本市場矛盾化解要立足預(yù)防、立足調(diào)解、立足法治、立足實踐、加強行政與司法聯(lián)動、加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，在全市場涵養(yǎng)多元解紛尤其是非訴解紛文化，堅持將非訴訟糾紛化解機制挺在前面，推動源頭預(yù)防、就地實質(zhì)化解糾紛，推動訴源治理工作持續(xù)深化。

二是踐行新“國九條”金融為民的理念，更加有效保護(hù)投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。

投資者保護(hù)是資本市場監(jiān)管政治性、人民性的集中體現(xiàn)，是資本市場最重要的中心工作。中央金融工作會議指出，中國特色金融發(fā)展之路要堅持以人民為中心的價值取向。《方案》的推出是證監(jiān)會深入貫徹中央金融工作會議精神，就落實新“國九條”要求作出的一系列安排之一，目的是以目標(biāo)為導(dǎo)向、以問題為導(dǎo)向，綜合施策，系統(tǒng)性制定切實符合“更加有效保護(hù)投資者合法權(quán)益”這一出發(fā)點與落腳點的治理舉措，這對于提升投資者金融獲得感、幸福感具有重要意義。