“ESG行動派”A股評級數(shù)據(jù)年度更新 公用事業(yè)行業(yè)整體表現(xiàn)最佳

每經(jīng)記者 黃宗彥    每經(jīng)編輯 梁梟    

近日，由每日經(jīng)濟新聞與中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院（以下簡稱中財大綠金院）合作開發(fā)的“ESG行動派”數(shù)據(jù)平臺完成了2023年度的ESG評級數(shù)據(jù)更新，并已在每經(jīng)官網(wǎng)和APP同步上線。

據(jù)悉，本次納入評級的A股上市公司數(shù)量增至5330家，覆蓋上海、深圳、北京三大交易所。

數(shù)據(jù)顯示，在中證一級行業(yè)劃分標準下，ESG整體得分表現(xiàn)最為突出的三類行業(yè)分別為公用事業(yè)、金融以及房地產(chǎn)，整體表現(xiàn)處于末位水平的三類行業(yè)分別為能源、可選消費和原材料；根據(jù)企業(yè)性質(zhì)劃分，平均得分排名前三的企業(yè)類型分別為中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)和其他企業(yè)，排名最后一位的企業(yè)類型為民營企業(yè)。

中財大綠金院相關(guān)工作人員向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，與國際評級機構(gòu)相比，“ESG行動派”無論是在本土化方法學構(gòu)建、評價指標體系完善，還是在信息來源、渠道整合方面，都具有一定優(yōu)勢，從ESG評級數(shù)據(jù)結(jié)果上看也呈現(xiàn)出更為合理的分布情況。

另外，“ESG行動派”即將更新2023年度港股通的評級數(shù)據(jù)，敬請期待！

新增259家公司ESG評級

據(jù)了解，本次更新后的ESG評價對象較上一年增加了259家，總量達到5330家A股上市公司。

據(jù)中財大綠金院介紹，在統(tǒng)計和分析ESG評級分布結(jié)果時，按照各大行業(yè)分別進行展示，并全面展示相關(guān)A股上市公司的ESG評級結(jié)果、行業(yè)排名，以及所屬的二級行業(yè)。此外，中財大綠金院將評分結(jié)果進行正態(tài)轉(zhuǎn)化和七級標準劃分，得到2023年全A股上市公司的ESG評級結(jié)果分布如下圖所示。

圖1：2023全A股上市公司ESG評級分布情況

數(shù)據(jù)來源：每經(jīng)-中財大綠金院“ESG行動派”

評級結(jié)果顯示，所有A股上市公司的ESG評級呈現(xiàn)較為正態(tài)的分布，符合該樣本規(guī)模下的分布規(guī)律，得分為B（含BBB、BB、B）的公司數(shù)量最多。此外，與上一年度相比，評級為A（含AAA、AA、A）的公司數(shù)量有明顯上升，說明不少企業(yè)已有意識并付諸行動以提高自身ESG能力。

不同行業(yè)之間的ESG平均得分表現(xiàn)存在一定差距。如圖2所示，在中證一級行業(yè)劃分標準下，ESG整體得分表現(xiàn)最為突出的三類行業(yè)分別為公用事業(yè)、金融和房地產(chǎn)，整體表現(xiàn)處于末位水平的三類行業(yè)分別為能源、可選消費和原材料。

圖2：2023年各中證一級行業(yè)全A股上市公司ESG平均得分情況

數(shù)據(jù)來源：每經(jīng)-中財大綠金院“ESG行動派”

根據(jù)企業(yè)性質(zhì)劃分，國有企業(yè)的ESG實踐表現(xiàn)較為突出。如圖3所示，ESG平均得分排名前三的企業(yè)類型分別為中央國有企業(yè)、地方國有企業(yè)和其他企業(yè)，排名最后一位的企業(yè)類型為民營企業(yè)。

圖3：2023年各類型A股上市公司ESG平均得分情況

數(shù)據(jù)來源：每經(jīng)-中財大綠金院“ESG行動派”

作為國家經(jīng)濟的支柱以及資本市場領頭羊，國企尤其是央企的ESG表現(xiàn)同樣具有標桿作用。

去年，國務院國資委辦公廳向中央企業(yè)和地方國資下發(fā)了《央企控股上市公司ESG專項報告編制研究》課題成果，為下一步央企控股上市公司全面披露ESG報告打下基礎；在今年3月的博鰲論壇上，國務院國資委研究中心主任衣學東也曾表示，國資委在去年就提出來要在2023年實現(xiàn)央企控股上市公司ESG信息披露的全覆蓋，這個行動比其他的上市公司要廣泛，要比他們走在前、作表率。

值得期待的是，隨著今年A股三大交易所同時發(fā)布“上市公司可持續(xù)發(fā)展報告指引”，未來其他類型的A股企業(yè)勢必將逐步提高ESG信披率，并提升公司ESG能力和表現(xiàn)。

“ESG行動派”評估方法學具有四大特點

據(jù)悉，當前國內(nèi)外第三方ESG評級機構(gòu)數(shù)量較多，各機構(gòu)的評價體系差異較大。相比之下，“ESG行動派”數(shù)據(jù)平臺所采用的評價體系有哪些優(yōu)勢和獨到之處？

據(jù)中財大綠金院介紹，早在2017年，學院就在綠色評價體系的基礎上自主創(chuàng)新開發(fā)了符合國情的本土化“ESG評價體系”，在適當結(jié)合國際通行指標體系的基礎上加入本土化指標以適應國內(nèi)企業(yè)的發(fā)展，旨在綜合評價市場上各類企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展水平，具體來看有4個特點。

一是融合國際準則與中國特色，實現(xiàn)“1+1”綜合評價。不同于國際知名ESG評級機構(gòu)的ESG評價指標體系，中財大綠金院自主研發(fā)的ESG評價指標體系充分考量國際準則要求與中國本土特色，在參考國際通行指標的基礎上融合中國政策環(huán)境和市場發(fā)展特征，實現(xiàn)“1+1”綜合評價。

二是充分考量不同行業(yè)特征，設置行業(yè)特色評價指標。由于不同行業(yè)具有不同的行業(yè)特性和業(yè)務模式，其在ESG方面的側(cè)重點也有所差異。因此，中財大綠金院參照《證監(jiān)會企業(yè)行業(yè)分類指引》，將所有公司的行業(yè)劃分為三類一級行業(yè)：制造業(yè)、服務業(yè)和金融業(yè)，并進一步將制造業(yè)細分為16個二級行業(yè)，將服務業(yè)細分為12個二級行業(yè)，以及將金融業(yè)細分為資本市場服務、貨幣金融服務以及保險業(yè)3個二級行業(yè)。

具體到ESG三個維度，由于各行業(yè)在環(huán)境方面由于行業(yè)特性有較大差異，而在社會和治理維度基本一致，因此中財大綠金院針對服務業(yè)、制造業(yè)以及金融業(yè)下的三個二級行業(yè)的行業(yè)特征設置了環(huán)境特色指標，而社會和公司治理則使用通用指標以增強橫向可比性，關(guān)鍵指標會隨行業(yè)特性進行調(diào)整。

三是重視定性評價與定量評估相結(jié)合，綜合考量企業(yè)ESG業(yè)績表現(xiàn)。該評價指標體系將定性指標與定量指標相結(jié)合，有利于更加全面地反映企業(yè)的ESG業(yè)績表現(xiàn)。

其中，定性指標重視反映企業(yè)是否涉及一些特定的具有正面或負面影響的行為，定量指標則兼顧數(shù)量與質(zhì)量，旨在衡量企業(yè)經(jīng)營活動或特定行為的成果或效果。該評價方法通過定性評價與定量評估的結(jié)合，既通過定性指標考量企業(yè)信息披露情況，同時通過定量指標考量企業(yè)活動績效，避免單一依賴定性表達的評價方式，拓寬了評價面，減少了評分結(jié)果的主觀性和片面性。

四是納入負面行為與風險測量，有效識別企業(yè)潛在ESG風險。中財大綠金院ESG評價方法在考量企業(yè)ESG表現(xiàn)的同時，也注重強調(diào)企業(yè)的負面行為與潛在ESG風險，在E、S和G三個維度上均設置對應“扣分項”，通過統(tǒng)計企業(yè)在環(huán)保處罰、債務、違規(guī)等方面的信息，測量企業(yè)的ESG風險敞口，有助于投資者識別企業(yè)潛在ESG風險，發(fā)揮“排雷”作用，挑選出真正高質(zhì)量且能實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)。

此外，該評價方法關(guān)注社會評價和輿論監(jiān)督，引入了計量負面新聞的方法，通過輿論監(jiān)督彌補企業(yè)數(shù)據(jù)披露客觀性公正性不足的缺點。由于企業(yè)信息披露可能存在失實、報喜不報憂等情況，輿論評價較好地彌補披露信息不足、事前承諾與事后行為不一致等問題，提高ESG評價的客觀性。